Las reservas de intercambio de USDT alcanzaron máximos históricos de 48 mil millones de tokens, señalando una presión potencial de compra mientras los comerciantes se posicionan ante el históricamente fuerte cuarto trimestre.
Qué saber:
- Tether emitió aproximadamente $8 mil millones en nuevos tokens USDT durante la corrección del mercado de septiembre, elevando su capitalización de mercado total a más de $173 mil millones.
- Las reservas de USDT en los exchanges aumentaron de 43 mil millones a 48 mil millones de tokens en septiembre, representando los niveles más altos jamás registrados.
- Los datos históricos muestran que octubre promedia un 21.9% de ganancias para Bitcoin, mientras que el cuarto trimestre típicamente ofrece retornos promedio de 85.4%.
Gigante de las Stablecoins responde a la volatilidad del mercado
Whale Alert informó el martes que Tether acuñó un adicional de 1 mil millón de tokens USDT. La emisión ocurrió la misma semana en que la capitalización de mercado de criptomonedas cayó aproximadamente $200 mil millones. A principios de la semana, cuando los mercados enfrentaron presión similar, Tether ya había emitido otro 1 mil millón en USDT.
El servicio de seguimiento de datos Lookonchain notó que la actividad de acuñación de Tether se disparó durante todo septiembre. El aumento de la emisión elevó la capitalización de mercado de la compañía por encima de los $173 mil millones por primera vez. El analista Maartunn observó que las nuevas acuñaciones se han acelerado en los últimos días y semanas a pesar de la caída en los precios de los activos.
La creación constante de tokens indica una demanda sostenida por USDT incluso durante las caídas del mercado. Los observadores del mercado sugieren que este patrón puede reflejar estrategias de los inversores enfocadas en acumular stablecoins mientras esperan puntos de entrada más favorables. Tal posicionamiento permite a los comerciantes desplegar capital rápidamente cuando surgen oportunidades.
Reservas de exchanges señalan patrón de acumulación
Los datos de CryptoQuant revelan dos tendencias significativas que respaldan la narrativa de acumulación. Las reservas de USDT en los exchanges utilizando el estándar ERC-20 aumentaron de 43 mil millones a 48 mil millones de tokens a lo largo de septiembre. Esta cifra representa un máximo histórico para los saldos de USDT detenidos en exchanges.
El aumento de las reservas de stablecoins en las plataformas de negociación típicamente indica una disposición a desplegar liquidez cuando surgen oportunidades de precios. Los comerciantes a menudo mueven USDT a los exchanges en preparación para comprar otras criptomonedas durante caídas del mercado.
Los datos de flujo neto de USDT proporcionan contexto adicional para el patrón de acumulación.
El flujo neto mide la diferencia entre los tokens que se mueven hacia los exchanges versus los que salen de las plataformas. Septiembre vio el flujo neto de USDT alcanzar nuevos máximos después de aumentar constantemente desde abril.
El flujo neto positivo indica que más USDT ingresó a los exchanges de lo que salió durante el período. Esta dinámica sugiere que los comerciantes aumentaron sus tenencias de stablecoins en las plataformas en lugar de retirar fondos o convertirlos en otros activos.
Patrones históricos y expectativas del mercado
El análisis histórico de los patrones de emisión de Tether revela una correlación con movimientos posteriores de precios de Bitcoin. Los períodos de aceleración en la creación de USDT a menudo precedieron grandes rallies, incluyendo ejemplos notables a inicios de 2023 y finales de 2024. El ritmo actual de acuñación refleja estas fases previas de acumulación.
El inversor BitBull destacó la magnitud de la reciente actividad de emisión.
"Han acuñado 8 mil millones de USDT este mes solo, y aún quedan 5 días," declaró el inversor.
BitBull sugirió que los grandes inversores están preparando posiciones de liquidez sustanciales para comprar activos durante declives de precios antes de potenciales rallies.
Las estadísticas del mercado soportan expectativas optimistas para el cuarto trimestre. Durante la última década, octubre ha clasificado consistentemente como el mes más fuerte de Bitcoin, entregando ganancias promedio de 21.9%. El cuarto trimestre en su conjunto ha producido resultados aún más impresionantes, con retornos promedio de 85.4%.
Comprendiendo la dinámica del mercado de stablecoins
USDT funciona como una criptomoneda vinculada al dólar que mantiene un valor relativamente estable comparado con activos digitales volátiles como Bitcoin. Los comerciantes utilizan stablecoins para preservar capital durante momentos de incertidumbre en el mercado mientras se mantienen posicionados para comprar rápidamente otras criptomonedas. La versión ERC-20 de USDT opera en la Ethereum blockchain y representa la variante más utilizada del token.
La capitalización de mercado se refiere al valor total de todos los tokens USDT en circulación. Cuando Tether "acuña" nuevos tokens, aumenta este suministro para satisfacer la demanda de comerciantes e instituciones. Las reservas de exchanges miden cuántos tokens mantienen los usuarios en plataformas de negociación en lugar de en billeteras personales.
Los cálculos de flujo neto ayudan a los analistas a entender los patrones de movimiento de dinero en los mercados de criptomonedas. El flujo neto positivo hacia los exchanges a menudo precede la actividad de compra, mientras que el flujo neto negativo puede indicar presión de venta o comportamiento de tenencia a largo plazo.
Reflexiones finales
La combinación de la emisión récord de USDT, máximas reservas de intercambio y patrones estacionales históricos crea condiciones que muchos analistas consideran favorables para los mercados de criptomonedas. Si bien el tiempo sigue siendo incierto, la sustancial liquidez de stablecoin posicionada en exchanges proporciona la base para una presión de compra potencial cuando el sentimiento del mercado mejore.