Morgan Stanley ha dado un paso más en los activos digitales al presentar solicitudes para lanzar productos de inversión vinculados tanto a Bitcoin (BTC) como a Solana (SOL), lo que indica que el banco de Wall Street está yendo más allá de la exposición exploratoria y avanzando hacia una participación directa en el rápidamente creciente mercado de fondos de criptomonedas.
Los documentos regulatorios presentados el martes muestran que la firma ha solicitado crear un Bitcoin Trust y un Solana Trust, cada uno diseñado para mantener la criptomoneda subyacente en nombre de los inversionistas.
Según los documentos, los productos propuestos estarían patrocinados por Morgan Stanley Investment Management.
El vehículo de Solana incluiría un componente de staking, que permitiría que una parte de las tenencias obtenga recompensas apoyando las operaciones de la red de la blockchain, una estructura que refleja el creciente interés institucional en estrategias cripto generadoras de rendimiento más allá de la simple exposición al precio.
El movimiento marca la entrada más directa hasta ahora de Morgan Stanley en productos cotizados centrados en criptomonedas, aproximadamente dos años después de que los ETF cripto listados en EE. UU. irrumpieran en la corriente principal tras las aprobaciones regulatorias a inicios de 2024.
Las finanzas tradicionales aceleran su apuesta cripto
Las presentaciones de Morgan Stanley llegan mientras las instituciones financieras tradicionales continúan ampliando sus capacidades en activos digitales.
Firmas como Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Citigroup han incrementado su actividad institucional en cripto, lanzando mesas de negociación y probando servicios de custodia, liquidación y tokenización basados en blockchain.
Según datos de Bloomberg, actualmente hay más de ciento cincuenta mil millones de dólares invertidos en alrededor de ciento treinta fondos vinculados a criptomonedas en Estados Unidos.
La mayor parte de esos activos se concentra en productos enfocados en Bitcoin, muchos de los cuales se lanzaron en enero de 2024 y atrajeron rápidamente importantes flujos de entrada.
Participantes del mercado señalan que los emisores con plataformas de asesoría integradas enfrentan una presión creciente para ofrecer exposición a cripto a medida que la demanda de los clientes se vuelve más difícil de ignorar.
Todd Sohn, estratega sénior de ETF en Strategas Securities, afirmó que la expansión refleja una aceptación más amplia de las criptomonedas dentro de las carteras tradicionales, comparándola con las decisiones recientes de firmas como Vanguard y Bank of America de permitir asignaciones limitadas a cripto.
Señaló que rara vez clases de activos completamente nuevas ingresan al ecosistema de ETF, lo que hace que el ritmo de adopción institucional sea particularmente notable.
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Bitcoin lidera mientras los fondos de altcoins enfrentan vientos en contra
Bitcoin sigue siendo la fuerza dominante en el mercado de fondos de criptomonedas.
Más de diez productos de inversión únicamente de Bitcoin ya están listados en EE. UU., junto con un número menor de ofertas vinculadas a Solana, el sexto activo digital más grande por capitalización de mercado.
Mientras que los fondos emblemáticos de Bitcoin, incluido el IBIT de BlackRock, han atraído miles de millones de dólares, la demanda de productos más especializados vinculados a tokens más pequeños o menos consolidados ha sido desigual.
Muchos fondos de nicho de criptomonedas han tenido dificultades para generar entradas significativas a pesar del entusiasmo más amplio del mercado.
La propia Morgan Stanley sigue siendo un actor relativamente pequeño en el negocio de ETF.
Datos de Bloomberg Intelligence muestran que la firma no figura entre los diez principales emisores de ETF por activos, quedando por detrás de nuevos participantes como Neos Investments, que se lanzó en 2022.
La gama existente de ETF del banco se ha centrado históricamente en estrategias tradicionales de renta variable y renta fija.
Toma forma una estrategia cripto más amplia
A pesar de su modesta presencia en ETF, Morgan Stanley ha estado sentando de forma constante las bases para un papel más grande en los activos digitales.
En septiembre del año pasado Morgan Stanley se asoció con un proveedor de infraestructura cripto para permitir que los clientes de E*Trade negocien los principales tokens a partir de 2026.
El banco también ha explorado el lanzamiento de una estrategia específica de asignación de activos cripto y la evaluación de aplicaciones más amplias de la tokenización en productos financieros.
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