WisdomTree lanzó un producto cotizado en bolsa respaldado físicamente por Stellar Lumens en los mercados europeos el 14 de octubre, marcando la primera oferta de este tipo para el token XLM que sufrió un colapso del 60% a principios de este mes. El nuevo instrumento financiero llega mientras la fundación de desarrollo de Stellar profundiza sus conexiones con instituciones bancarias tradicionales, lo que lleva a los analistas a reevaluar las perspectivas del token a pesar de la reciente volatilidad.
Qué Saber:
- El nuevo ETP de WisdomTree ofrece el producto respaldado físicamente por Stellar Lumens de menor costo en Europa con una proporción de gastos de gestión del 0,50%, ahora cotizando en la Bolsa Suiza SIX y las bolsas Euronext en París y Ámsterdam.
- El presidente de la Fundación de Desarrollo de Stellar, José Fernández da Ponte, se unió al Consejo Asesor Internacional de Santander el 11 de octubre, lo que indica una creciente alineación institucional entre las redes blockchain e instituciones financieras tradicionales.
- Los analistas técnicos señalan métricas de riesgo burbuja en declive y señales en cadena, incluida una actividad récord de la red, como indicadores de que Stellar podría estar entrando en una fase de acumulación tras el colapso flash atribuido a liquidaciones en cascada.
Mercados Europeos Acceden a Producto Regulamentado de Stellar
WisdomTree listó su ETP de Stellar Lumens Físico en la Bolsa Suiza SIX y las plataformas Euronext en París y Ámsterdam el 14 de octubre. La compañía planea añadir la Deutsche Börse Xetra a la lista. El producto proporciona exposición directa a los Lumens, el token nativo de Stellar, a través de una estructura totalmente colateralizada que cobra a los inversores una proporción de gastos de gestión del 0,50%.
Según el administrador de activos, el ETP representa el producto de Lumens respaldado físicamente de menor costo disponible en Europa. WisdomTree diseñó el instrumento para inversores institucionales que buscan acceso regulado a lo que describieron como "una blockchain de capa-1 de alto rendimiento diseñada para modernizar las finanzas globales."
Stellar se lanzó en 2014 como un protocolo de remesas, pero se ha expandido a una red que respalda pagos transfronterizos, activos reales tokenizados y aplicaciones de finanzas descentralizadas. La blockchain utiliza su propio Protocolo de Consenso Stellar, que procesa transacciones sin recompensas mineras ni alto consumo energético. "Stellar es una de las blockchains más establecidas del mundo, con un enfoque claro en resolver problemas del mundo real en pagos transfronterizos y finanzas," dijo Dovile Silenskyte, Directora de Investigación de Activos Digitales en WisdomTree, en el anuncio.
El lanzamiento llega tras la turbulencia en el mercado de Stellar. XLM experimentó un colapso flash del 60% a principios de octubre que sacudió a los traders minoristas, aunque el sentimiento institucional parece haberse mantenido estable.
Lazos Bancarios y Señales del Mercado Apuntan a Renovado Interés
José Fernández da Ponte, presidente y director de crecimiento de la Fundación de Desarrollo de Stellar, se unió al Consejo Asesor Internacional de Santander el 11 de octubre.
El gigante bancario español se encuentra entre las instituciones financieras más grandes de Europa. Los observadores del mercado ven el nombramiento como evidencia del creciente interés institucional en conectar la infraestructura blockchain con las finanzas tradicionales.
XLM cotizaba a $0.33967 al momento de escribir esto, reflejando casi un aumento del 4% en 24 horas. Los datos de Into the Cryptoverse muestran que la métrica de Riesgo de Burbuja de Corto Plazo del token ha disminuido, sugiriendo una presión de sobrevaloración reducida.
El veterano trader Peter Brandt caracterizó a XLM como "un toro despertando de una siesta" en una publicación del 11 de octubre en X, lo que implica que el token podría estar entrando en una fase de acumulación antes de un movimiento significativo de precios. El analista Zach Humphries señaló que Stellar parece estar posicionado para replicar su rendimiento de 2017, citando actividad récord en la red, fuerte correlación con Bitcoin y Ether, y patrones de acumulación en zonas de precios actuales.
El colapso flash se debió a liquidaciones en cascada en posiciones apalancadas. Los vehículos de inversión regulados como el ETP de WisdomTree y las relaciones en expansión de Stellar con instituciones bancarias podrían proporcionar estabilidad para los tenedores a largo plazo, según participantes del mercado.
Stellar Lumens mantiene una capitalización de mercado cercana a los $11 mil millones con un suministro total fijo de 50 mil millones de tokens.
Comprendiendo Términos Clave de Blockchain
Las blockchains de capa-1 operan como redes base que procesan y finalizan transacciones de manera independiente, sin depender de otra blockchain. Stellar funciona como un protocolo de capa-1, manejando pagos directamente en su red en lugar de construir sobre otro sistema como Ethereum. El Protocolo de Consenso Stellar difiere de los sistemas basados en minería tradicionales al usar un modelo de acuerdo bizantino federado, que permite que los nodos alcancen consenso sobre transacciones sin cálculos de prueba de trabajo intensivos en energía.
Los productos cotizados en bolsa proporcionan a los inversores exposición a activos a través de instrumentos financieros regulados que se negocian en bolsas tradicionales.
Los ETP respaldados físicamente poseen el activo subyacente actual—en este caso, tokens Lumens—en lugar de utilizar derivados o contratos de futuros para seguir los movimientos de precios. Esta estructura atrae a las instituciones que enfrentan restricciones regulatorias sobre la posesión directa de criptomonedas.
Los activos reales tokenizados representan elementos físicos como bienes raíces, productos básicos o valores como tokens digitales en una blockchain. La red de Stellar se ha posicionado para facilitar estos esfuerzos de tokenización, particularmente para transacciones cruzadas donde los sistemas de liquidación tradicionales enfrentan fricciones y demoras.
Reflexiones Finales
El lanzamiento de un producto Stelllar regulado por WisdomTree y los crecientes lazos de la Fundación de Desarrollo de Stellar con los principales bancos sugieren que el interés institucional persiste a pesar de la reciente volatilidad de los precios. Los indicadores técnicos apuntan a un riesgo a la baja reducido, aunque los participantes del mercado continúan monitoreando si el token puede mantener el impulso tras el colapso flash de octubre.