El quinto banco comercial más grande de EE. UU. ha comenzado a probar la emisión de stablecoins personalizadas en la red blockchain Stellar, marcando otro paso significativo en la adopción por parte de las finanzas tradicionales de la infraestructura de pagos digitales.
U.S. Bank anunció el programa piloto en asociación con PwC y la Stellar Development Foundation durante el pódcast del banco Money 20/20, «The Tokenized Future of Banking». La iniciativa explora si los bancos tradicionales pueden emitir dinero programable de forma segura en cadenas de bloques públicas cumpliendo al mismo tiempo los requisitos regulatorios.
Mike Villano, vicepresidente sénior y responsable de productos de activos digitales en U.S. Bank, destacó la capacidad integrada de Stellar para congelar activos y revertir transacciones como una característica clave que se alinea con los requisitos regulatorios y de cumplimiento, incluidos los protocolos de conocimiento del cliente (KYC) y la reversibilidad de las transacciones.
La carrera acelerada de Wall Street por las stablecoins
El movimiento de U.S. Bank se produce mientras la entidad con sede en Mineápolis ha formado una nueva división centrada en criptomonedas y movimiento de dinero. En la conferencia de resultados de octubre, la directora ejecutiva Gunjan Kedia señaló que el banco trabaja en dos frentes de stablecoins: la custodia de criptomonedas para clientes y las pruebas de pagos reales utilizando stablecoins.
El banco se suma a una lista creciente de grandes instituciones financieras que entran en el espacio de las stablecoins. Citigroup y Coinbase anunciaron en octubre una alianza para ofrecer capacidades ampliadas de pagos con activos digitales a los clientes corporativos del banco, centrándose inicialmente en facilitar las transferencias entre criptomonedas y monedas fiduciarias a través de las fronteras.
La unidad blockchain de JPMorgan amplió su plataforma JPM Coin para admitir pagos denominados en euros, mientras que el director ejecutivo de Bank of America, Brian Moynihan, indicó que el banco está preparado para lanzar su propia stablecoin respaldada por dólares tan pronto como los legisladores establezcan regulaciones claras.
Crecimiento del mercado e impulso regulatorio
El impulso institucional hacia las stablecoins se produce en medio de un crecimiento explosivo del mercado. El volumen de transacciones con stablecoins alcanzó 625.000 millones de dólares en febrero de 2025, un 21 % más que en el mismo mes de 2024, con 6,3 billones de dólares en pagos con stablecoins liquidados en los 12 meses hasta febrero de 2025, equivalente al 15 % de los pagos minoristas transfronterizos mundiales.
El valor total de las stablecoins emitidas se ha duplicado hasta 250.000 millones de dólares desde 120.000 millones hace solo 18 meses, y se prevé que supere los 400.000 millones a finales de año y llegue a 2 billones en 2028, según industry projections.
Un informe de Keyrock-Bitso pronostica que las stablecoins podrían gestionar 1 billón de dólares en pagos transfronterizos para 2030, frente a menos del 3 % del mercado en 2024, impulsadas por ganancias de eficiencia, menores costos e inclusión financiera para las poblaciones no bancarizadas.
Por qué Stellar atrae a las instituciones
U.S. Bank eligió Stellar frente a alternativas porque la red permite a los emisores de tokens congelar activos, otorgando a las instituciones tradicionales más control del que ofrecen la mayoría de las cadenas de bloques. En septiembre, Stellar contaba con 9,8 millones de monederos únicos y había procesado 32.000 millones de dólares en pagos durante el año anterior, según la actualización trimestral de la Stellar Development Foundation.
La red ha ganado tracción entre grandes actores financieros. Franklin Templeton fue pionera en los tesoros tokenizados en Stellar, permitiendo la negociación 24/7 de valores del gobierno de EE. UU. con liquidaciones en menos de seis segundos y costos de transacción casi nulos. El Franklin OnChain U.S. Government Money Fund ha atraído más de 580 millones de dólares en activos desde su lanzamiento en 2021.
José Fernández da Ponte, presidente y director de crecimiento de la Stellar Development Foundation, destacó el tiempo de actividad del 99,99 % de la red durante una década y su capacidad para liquidar transacciones en tres a cinco segundos a una fracción de un centavo de dólar.
El marco regulatorio habilita la adopción
La recientemente aprobada ley GENIUS en Estados Unidos proporciona un marco regulatorio claro para el mayor mercado de stablecoins del mundo, permitiendo que bancos e instituciones de pago entren en el sector con mayor confianza. La legislación, que entra en vigor a inicios de 2027, ha desencadenado una carrera global entre reguladores para desarrollar marcos similares.
El marco MiCA de Europa ya está vigente en toda la Unión Europea, marcando un hito en la supervisión de activos digitales y proporcionando normas uniformes en las que bancos y fintechs pueden apoyarse.
A medida que las instituciones financieras tradicionales ven cada vez más las stablecoins como infraestructura esencial y no como activos especulativos, la tecnología parece lista para remodelar los sistemas de pagos globales, con la velocidad, la eficiencia de costos y la disponibilidad 24/7 como ventajas competitivas clave frente a las redes bancarias heredadas.