Eslovenia acaba de lograr un importante primer hito. Es el primer país de la UE en emitir un bono digital soberano. El bono tiene un valor de €30 millones. Eso es alrededor de $32,5 millones. Ofrece un cupón del 3,65%. El gobierno esloveno anunció esto oficialmente. El bono vence el 25 de noviembre de 2024. Fue liquidado en cadena. Esto utilizó el sistema de efectivo tokenizado del Banco de Francia. Los bonos digitales son diferentes de los tradicionales. Utilizan tecnología blockchain. Esto los hace más transparentes, eficientes y seguros. Los bonos digitales están ganando popularidad. En 2019, Société Générale emitió un bono blockchain de €100 millones. Vonovia, una gran empresa de viviendas alemana, también lo hizo. En 2021, emitieron €20 millones en bonos digitales. Incluso el banco central de China se involucró ese año. Italia no se queda atrás. Cassa Depositi e Prestiti SpA e Intesa Sanpaolo acaban de hacer su primer bono blockchain. El Banco Central Europeo (BCE) está muy atento a esta tendencia. Están probando monedas digitales de bancos centrales (CBDC) mayoristas. En mayo, el BCE realizó una prueba con el banco central de Austria. Examinaron la tokenización de bonos gubernamentales. BNP Paribas gestionó la emisión del bono de Eslovenia. Fueron el coordinador global y único colocador. "Esto es algo grande," dice Robinson Rouchie, CIO de BNP Paribas. Está hablando de inversiones sistemáticas y cuantitativas. "Estamos completamente enfocados en la nueva tecnología y en innovar en la gestión de activos." BNP Paribas utilizó su plataforma Neobonds para esto. Es una plataforma privada de tokenización. La construyeron usando Daml de Digital Asset y la blockchain Canton. Es bastante ingeniosa. Maneja todo, desde la propiedad legal hasta la generación de cupones. Estos bonos digitales podrían realmente cambiar las cosas. Hacen los mercados más transparentes y eficientes. La emisión y liquidación de bonos se vuelve más rápida, segura y económica. Esto podría significar mercados más líquidos y transacciones más rápidas. No se trata solo de la tecnología. Este movimiento señala un cambio en las finanzas de la UE. Eslovenia está liderando la modernización de los mercados financieros. Están utilizando tecnología de libro mayor distribuido (DLT) para hacerlo. El BCE también ha estado ocupado. Han estado realizando experimentos con CBDC mayoristas. Estas pruebas son cruciales. Nos ayudan a entender cómo las CBDC podrían revolucionar los mercados financieros. El bono digital de Eslovenia es solo el último paso en esta revolución en curso.

El banco estatal de Italia CDP ha dado el salto a la tecnología blockchain. Acaban de lanzar su primer bono digital en la red Polygon. CDP teamed se asoció con Intesa Sanpaolo, el banco más grande de Italia, para este movimiento innovador. El bono tiene un valor de 25 millones de euros y vencerá en 4 meses. Esto no es solo un experimento al azar. Es parte de una prueba más grande del Banco Central Europeo (BCE). El BCE está probando formas de liquidar dinero fiat al por mayor en blockchains. El bono paga un cupón anual fijo del 3.633%. No está nada mal en el mercado actual. No usaron cualquier sistema de pago viejo. La solución TIPS Hash Link del Banco de Italia fue la elegida. Puentea la brecha entre blockchains y sistemas de pago tradicionales. El jefe de finanzas de CDP, Fabio Massoli, está bastante contento con ello. Lo llamó un "paso significativo" en la innovación del mercado de capitales. Esto no es solo un caso único. El proyecto tiene como objetivo establecer un nuevo modelo tecnológico para la emisión de bonos digitales. Se adherirá al nuevo marco legal y regulatorio. No solo CDP está subiendo a este carro. Grandes jugadores de todo el mundo están observando la tokenización de los instrumentos financieros tradicionales. Toma a BlackRock, por ejemplo. El gestor de activos más grande del mundo inició la tokenización de activos en marzo. Lanzaron un fondo de liquidez digital. ¿Por qué el entusiasmo? Se trata de los beneficios. Menores costos, liquidaciones más rápidas y más transparencia son los grandes atractivos. El experto en activos digitales de Intesa Sanpaolo, Niccolò Bardoscia, está completamente dentro. Él piensa que las blockchains públicas son una "tecnología poderosa" para los bancos. Bardoscia no se anduvo con rodeos. "La tokenización está estableciendo un nuevo estándar para la eficiencia y la automatización en los mercados financieros," dijo. No se detiene solo en los bonos. Bardoscia cree que esta revolución tecnológica impactará todas las clases de activos en los próximos años. Así que ahí lo tienes. El banco estatal de Italia está montando la ola de blockchain. Es un mundo valiente y nuevo para los bonos, y CDP está liderando la carga.

Etiopía da el primer paso hacia una moneda digital del banco central (CBDC) en una reforma económica revolucionaria. El país planea tener un marco legal y un entorno regulado para la introducción de la CBDC. El Banco Nacional de Etiopía (NBE) ha preparado una proclamación que incluye el establecimiento de un marco legal para introducir la CBDC. Los cambios de política previstos por la Proclamación del NBE incluyen la creación de un marco legal para una CBDC. Otras medidas descritas en el documento incluyen aumentar el capital del NBE y crear una base legal para la protección del consumidor. El banco también espera que la implementación de la CBDC requiera cierta liberalización de la inversión extranjera en la banca. El NBE también piensa en un entorno regulado para soluciones financieras innovadoras. El Consejo de Ministros ha aprobado las proclamaciones y pronto serán introducidas en la Cámara de Representantes. Hablar sobre las CBDC puede ser el próximo paso significativo en la liberalización económica de Etiopía. El país ya utiliza infraestructura digital basada en blockchain para pagos gubernamentales grandes. Varios países africanos están impulsando la adopción de criptomonedas. Incluso una barrera como la baja penetración de Internet no puede detenerlos. Esos experimentos no siempre son rápidos y 100% exitosos. Por ejemplo, Nigeria lanzó su propia CBDC llamada eNaira en 2022. La República Centroafricana adoptó Bitcoin como moneda y lanzó una criptomoneda gubernamental no-CBDC llamada Sango. Sin embargo, hasta ahora no hay noticias de que la moneda Sango realmente esté funcionando. Zimbabue ha comenzado recientemente a usar un token gubernamental basado en oro como base para la introducción de la última moneda.

Israel ha dado un paso significativo en su sector de tecnología financiera al lanzar un experimento de moneda digital del banco central (CBDC). A pesar del conflicto en curso, el Banco de Israel (BoI) está adelantando el proyecto del shekel digital. El objetivo es desarrollar un ecosistema avanzado de pagos digitales. Inspirado por el Proyecto Rosalind del Centro de Innovación del BIS, la iniciativa del BoI, conocida como el “Desafío del Shekel Digital,” involucrará a varios proveedores de servicios. El experimento incluye la creación de sistemas de pagos en tiempo real con CBDC para el público general, utilizando un entorno sandbox equipado con interfaces de programación de aplicaciones. Los participantes pasarán por un programa de tres fases: aplicación y presentaciones, acceso a la nueva red para proyectos seleccionados y una presentación final evaluada por expertos. Esta iniciativa busca cerrar la brecha entre la industria Web3 y el gobierno. Es obviamente digno de mencionar que Israel continúa desarrollando su proyecto de CBDC a pesar de la guerra a gran escala en curso. Se invita a entidades de los sectores privado, público y académico a participar. Se dará prioridad a las soluciones de pago innovadoras, ya sea que mejoren las aplicaciones existentes o introduzcan nuevas. Si bien las CBDC están diseñadas para uso universal, también se fomentan soluciones únicas de nicho. El Subgobernador Andrew Abir apoya el desarrollo del shekel digital, considerándolo beneficioso tanto para el público como para el BoI. Cree que la transparencia y responsabilidad del shekel digital ganará la confianza del público. Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre las violaciones de la privacidad. Una consulta pública confirmó el amplio apoyo a la investigación de CBDC pero destacó posibles problemas de privacidad. A pesar de estos desafíos, el BoI está decidido a avanzar en su iniciativa de moneda digital en medio de la adversidad actual.

La Cámara de Representantes de EE.UU. ha puesto un freno a los planes de la Reserva Federal para una moneda digital del banco central (CBDC). Qué sorpresa después de todos estos años de interminables discusiones, ¿verdad? Los críticos de la idea misma de un dólar digital pueden alegrarse. El proyecto de ley prohíbe a la Fed emitir una CBDC. Y fue aprobado con una sólida mayoría, Coindesk señala. El representante Tom Emmer, un crítico vocal del dólar digital, argumenta que una CBDC podría socavar la privacidad financiera. Teme que se concentre demasiado poder en manos del gobierno federal. La decisión de la Cámara marca una significativa oposición a la tendencia creciente. Muchos países alrededor del mundo están avanzando rápidamente. Solo hay que mirar al Banco Central Europeo y al Banco Popular de China con sus iniciativas de moneda digital. América aún se queda atrás, como todos vemos ahora. Y no hay señales de que EE.UU. se ponga al día. El éxito del proyecto de ley en la Cámara muestra el escepticismo entre los legisladores sobre las ambiciones digitales de la Fed. Muchos de ellos temen que hablemos de un futuro orwelliano. Dicen que una CBDC emitida por la Fed podría llevar a una mayor vigilancia y control sobre las transacciones financieras de los individuos. Los defensores de una CBDC tienen una respuesta decente aquí. Creen que podría modernizar el sistema financiero, haciendo las transacciones más eficientes y seguras. Sin embargo, el futuro de este proyecto de ley es cualquier cosa menos cierto. Ahora se dirige al Senado, donde las dinámicas son más complejas. El debate sobre las CBDC no se trata solo de tecnología; se trata de confianza. Confianza en el gobierno, en el sistema financiero y en el equilibrio entre innovación y privacidad. A medida que el Senado se prepara para abordar el proyecto de ley, estos temas sin duda alimentarán discusiones acaloradas. Por ahora, la Cámara ha dejado clara su postura. El dólar digital de la Reserva Federal está en espera. Lo siento, amigos, pero estamos a punto de dejar que China avance. Hacia un futuro orwelliano, probablemente. Pero eso está por verse.