La rentabilidad de los mineros ha caído a mínimos sin precedentes. Blocksbridge, una empresa de infraestructura de almacenamiento, informa que el precio hash de los mineros ha caído por debajo de $36 por petahash por segundo (PH/s). Esta métrica mide los márgenes de ganancia de la minería. El panorama es sombrío. Blocksbridge predice un futuro desalentador para los mineros si el próximo recálculo de dificultad no se ajusta a la baja. Es un trago amargo para la industria. El precio de Bitcoin se ha recuperado después de su caída del 5 de agosto. Sin embargo, el precio hash de los mineros sigue rondando los $40 PH/s. Esto es un 10% más bajo que el mínimo histórico anterior en julio de 2024. Habla de un doble golpe. Las grandes empresas mineras públicas están sintiendo la presión. MARA, Core Scientific y Riot Platforms enfrentan costos de minería proyectados de $60,000 o más por Bitcoin cada mes. El costo total de minería de MARA para julio encabezó las listas. ¡Ay! Estos altos costos afectan de manera diferente a cada empresa. MARA y Riot Platforms planean mantener sus Bitcoin. Core Scientific, por otro lado, vende el 100% de sus Bitcoin minados para cubrir los costos operativos. Cada estrategia tiene sus pros y sus contras. MARA y Riot asumen deudas para expandirse y apuestan por una apreciación futura. Core Scientific reduce la deuda, pero se ve afectada vendiendo a los precios actuales. Es un caso clásico de "mal si lo haces, mal si no lo haces". Julio vio a algunos mineros aferrarse a sus monedas. CleanSpark vendió solo 2.54 BTC a un precio promedio de $62,000. Eso es una fracción diminuta de los 494 BTC que minaron ese mes. Hablamos de manos de diamante. MARA, también conocida como Marathon Digital Holdings, incrementó su tesorería en 2,282 BTC. Eso equivale a unos $124 millones. Están jugando a largo plazo con su estrategia de tesorería de Bitcoin. Mientras tanto, la dificultad de minería de Bitcoin se ha disparado. Alcanzó un nuevo máximo histórico de aproximadamente 90.6 billones el 1 de agosto. Esto revierte meses de relativo declive. La dificultad de minería se recalcula cada 2,016 bloques. Está programada para reajustarse la semana del 12 de agosto. Los mineros están al borde de sus asientos, esperando algo de alivio. Pero en este mundo loco de las criptomonedas, ¿quién sabe qué viene después?

Marathon Digital Holdings ha causado sensación en el mundo cripto. La empresa acaba de comprar $100 millones en Bitcoin. Esto sucedió durante el último mes. Marathon es el minero de Bitcoin más grande del mundo. Ahora están utilizando BTC como un activo de reserva estratégica. Es un gran movimiento. La empresa planea ir "full hodl". Ese es el argot cripto para "hold on for dear life". Fred Thiel, el CEO de Marathon, anunció la noticia en X: "Hoy, Marathon se enorgullece de anunciar que para fortalecer nuestra estrategia de mantener Bitcoin como nuestro activo de reserva del tesoro estratégico, hemos comprado $100 millones en BTC durante el último mes, y ahora iremos full HODL @saylor." Esto es un gran acontecimiento. Grandes tenedores como las empresas mineras pueden realmente sacudir el precio de Bitcoin. Esto es especialmente cierto con la reducción a la mitad de Bitcoin en 2024. Los mineros podrían necesitar vender más BTC entonces. Pero Marathon se lo toma con calma. No vendieron ningún Bitcoin en junio, incluso cuando los precios estaban bajando. Eso es bastante audaz. En ese momento, dijeron que podrían vender algo de Bitcoin. Hubiera sido para operaciones, gestión del tesoro y asuntos corporativos en general. Pero ahora han cambiado su postura. Thiel está totalmente comprometido con la estrategia de "full hodl". Él cree que no venderán más BTC. Esto es lo que dijo: "Adoptar una estrategia de full HODL refleja nuestra confianza en el valor a largo plazo de Bitcoin." Con esta nueva compra de $100M en Bitcoin, las tenencias de Marathon son enormes. Ahora tienen más de 20,000 BTC. Eso vale más de $1.28 mil millones. Nada mal. Entonces, ¿qué sigue para Marathon? Solo el tiempo lo dirá. Pero una cosa es segura: están apostando en grande por Bitcoin. Es un movimiento audaz en un mercado volátil. Veamos si les sale bien.

La senadora Cynthia Lummis ha lanzado un feroz ataque contra el impuesto del 30% propuesto por la administración de Biden sobre el consumo de energía en la minería de Bitcoin. Según Lummis, la Casa Blanca no tiene idea de cuán ecológica es realmente la minería de Bitcoin. Sí, ecológica, a pesar de todos los mitos populares. La legisladora pro-cripto publicó un informe el 23 de julio titulado "Desactivando el Progreso: Por Qué un Impuesto a la Minería de Bitcoin Perjudica a América". El informe aclara los beneficios de la industria de minería de Bitcoin para la red energética de EE. UU. Lummis argumenta que el impuesto perjudicaría los intereses de América. Cita datos que sugieren que la minería de Bitcoin es más limpia de lo que comúnmente se cree. "Hasta el 52.6% de la minería de BTC podría ser libre de emisiones," afirma el informe, haciendo referencia al Bitcoin Energy and Emissions Sustainability Tracker. Lummis enfatiza el creciente papel de las instalaciones de minería en la estabilización de la red. La senadora republicana destaca un ejemplo clave de Texas. En 2022, los mineros de Bitcoin vendieron 1500 megavatios de regreso a la red durante la demanda pico. Este patrón se repitió en 2024 durante la tormenta invernal Heather. Lummis afirma que el impuesto propuesto sería contraproducente ambientalmente. "Desincentivaría a los mineros a buscar fuentes de energía sostenibles," argumenta. La senadora da ejemplos de uso innovador de energía en la minería. Ella señala la captura de metano de los vertederos para la minería de Bitcoin. Lummis también menciona el uso de energía volcánica en El Salvador para minar 474 Bitcoin. En Finlandia, una instalación de Marathon Digital calienta a toda una comunidad de 11,000 personas. El informe menciona el acuerdo de Marathon Digital con Kenia para desarrollar energía renovable. Kenia ya obtiene hasta el 80% de su energía de fuentes renovables. Lummis argumenta que estas iniciativas podrían estar en riesgo con el nuevo impuesto. La senadora invoca la Curva de Laffer para advertir de posibles consecuencias. Argumenta que los impuestos más altos harán que los mineros se vayan de EE. UU., reduciendo los ingresos fiscales. Lummis cita la prohibición de minería de China en 2021 como una advertencia. "Antes de la prohibición, los mineros chinos controlaban la mayoría del hashrate de la red de Bitcoin," afirma el informe. La implicación es clara: se sobregrava la industria y simplemente se trasladará a otro lugar.

El reciente aumento de Bitcoin más allá de los $65,000 ha puesto al mundo cripto en ebullición. Los analistas ahora pronostican objetivos de precios potenciales superiores a $200,000. Esta perspectiva alcista surge de patrones históricos y la mejora en la rentabilidad de los mineros. El analista seudónimo Cryptonary destacó una tendencia clave. "El fin de los períodos de Capitulación de Mineros después de las Halvings de Bitcoin" ha precedido saltos significativos de precios "en los meses y años subsecuentes," señalaron en X. Bitcoin estaba rondando justo por debajo de los $65,000 en ese momento. Cryptonary compartió un gráfico de cintas de hash. Mostró los períodos de capitulación de mineros y sus características. El gráfico reveló un patrón llamativo. El fin de la capitulación de mineros en ciclos de halving anteriores llevó a aumentos masivos en el precio: Ciclo 2012: aumento del 5,110% Ciclo 2016: aumento del 3,346% Ciclo 2020: aumento del 591% "Asumiendo que el período actual de Capitulación de Mineros termine pronto, y utilizando el precio de hoy de $64,700, un modelo de decaimiento exponencial sugiere un pico de precio potencial de $223,000 para este ciclo basado en períodos post-Halving históricos," explicó Cryptonary. Michael van de Poppe, fundador de MN Capital, ofreció su opinión. Cree que Bitcoin podría alcanzar los $100,000 si se mantiene por encima de $65,000 con "entrada institucional consistente." El analista independiente Cryptocon ve similitudes con ciclos anteriores. Compartieron un gráfico que muestra los múltiples retests de Bitcoin de la resistencia máxima de todos los tiempos de 2021. Esto refleja el patrón de 2017. Cryptocon explicó los posibles próximos pasos. Bitcoin podría convertir el máximo histórico anterior en soporte. Esto podría desencadenar la "acción de precio de ciclo más importante". En términos más simples, si Bitcoin recupera el máximo de 2021 de alrededor de $69,000, podría entrar en una tendencia alcista parabólica hacia territorio desconocido. ¿Este es el resultado que todos estamos esperando, verdad? Sin embargo, hay una trampa, o incluso un par de ellas. Otro trader, conocido como Nebraskangooner, señaló un indicador técnico. El fuerte aumento en el indicador Goon X es una "buena señal para una fuerte continuación de la tendencia y nuevos ATHs" para Bitcoin, afirman. Pero vamos a frenar un poco. Hemos visto esto antes. La naturaleza volátil de Bitcoin significa que estas predicciones deben tomarse con un grano de sal. Contexto histórico y dinámica del mercado Para entender la emoción actual, necesitamos mirar hacia atrás. Bitcoin tiene un historial de ciclos de auge y caída. Estos a menudo coinciden con sus eventos de halving, que ocurren aproximadamente cada cuatro años. El halving reduce la tasa a la que se crean nuevos bitcoins. Esto efectivamente disminuye la oferta de nuevas monedas que ingresan al mercado. Si la demanda se mantiene constante o aumenta, esto puede conducir a una apreciación del precio. El último halving ocurrió en mayo de 2020. El precio de Bitcoin posteriormente se disparó desde alrededor de $8,000 a casi $69,000 en noviembre de 2021. Luego vino la caída. Bitcoin se desplomó por debajo de $16,000 a fines de 2022. Ahora, estamos viendo signos de recuperación. Se espera que el próximo halving ocurra en abril de 2024. Esto tiene a muchos inversores atentos a posibles ganancias. Interés institucional y maduración del mercado Una diferencia clave en este ciclo es el aumento de la participación institucional. Grandes empresas y firmas de inversión han incursionado en el mundo cripto. Esto incluye a Tesla, MicroStrategy, y más recientemente, la solicitud de BlackRock para un ETF de Bitcoin. Estos movimientos dan legitimidad a Bitcoin. También potencialmente aumentan la demanda de jugadores de finanzas tradicionales. Esto podría impulsar los precios más altos a largo plazo. Sin embargo, las preocupaciones regulatorias están muy presentes. La industria cripto enfrenta un escrutinio continuo por parte de los gobiernos en todo el mundo. Reglamentaciones poco claras o desfavorables podrían frenar las perspectivas de crecimiento de Bitcoin. Dinámica de los mineros y seguridad de la red Los mineros de Bitcoin juegan un papel crucial en la seguridad y operación de la red. Cuando los mineros son rentables, es más probable que continúen con sus operaciones. Esto fortalece la red. El fin de los períodos de capitulación de mineros a menudo señala un fondo en el precio de Bitcoin. A medida que la rentabilidad regresa, los mineros son menos propensos a vender sus reservas de Bitcoin. Esto reduce la presión de venta en el mercado. Actualmente, la rentabilidad de los mineros está mejorando. La tasa de hash, una medida del poder de procesamiento de la red, también ha estado subiendo. Estos son generalmente vistos como indicadores positivos para la salud de Bitcoin y su potencial apreciación en precio. Por supuesto, hay un caso inusual de Alemania vendiendo BTC incautado en actividades anti-criminales. Esa es definitivamente una presión de venta que puede superar los ingresos de los mineros, al menos por un tiempo. Análisis técnico y sentimiento del mercado Muchos traders confían en el análisis técnico para predecir los movimientos de Bitcoin. Los múltiples retests de los niveles de resistencia anteriores, como señaló Cryptocon, son vistos como señales alcistas. Si Bitcoin puede romper decisivamente por encima de su máximo histórico anterior, podría desencadenar una nueva ola de FOMO (miedo a perderse). Esto podría impulsar los precios más altos en una profecía autocumplida. Sin embargo, vale la pena señalar que el análisis técnico tiene sus limitaciones. El precio de Bitcoin está influenciado por una mezcla compleja de factores. Estos incluyen condiciones macroeconómicas, noticias regulatorias y sentimiento del mercado. Riesgos y desafíos Aunque la perspectiva actual parece prometedora, hay muchos posibles obstáculos. Represalias regulatorias, brechas de seguridad o una recesión económica más amplia podrían descarrilar el impulso de Bitcoin. Ya hemos visto mucho de eso. Y todos recordamos que cada ciclo alcista es único y bastante impredecible, por lo que hacer predicciones basadas únicamente en datos antiguos, es bastante ingenuo. Además, el consumo de energía de Bitcoin sigue siendo un tema polémico. Las preocupaciones medioambientales podrían impactar en la adopción institucional y la percepción pública. También está la cuestión de la escalabilidad. A medida que Bitcoin crece, enfrenta desafíos en la velocidad de las transacciones y las tarifas. Los desarrollos en soluciones de capa 2 como Lightning Network buscan abordar estos problemas, pero su adopción generalizada está por verse. Y podemos estar seguros de que, incluso con todos los avances en esta área, es posible que aún no sintamos el efecto de todas esas tecnologías en el actual bull run, no todavía. Quizás en el próximo.

El presidente ruso, Vladimir Putin, ha levantado la alarma sobre una inminente crisis energética. ¿El culpable? El crecimiento descontrolado de la minería de bitcoin en el país. Sí, esto es lo que realmente preocupa al presidente del país en medio de una guerra convencional. Putin destacó el enorme consumo de energía de las operaciones mineras. Representan aproximadamente el 1.5% del uso total de electricidad de Rusia. Son unos impresionantes 16 mil millones de kilovatios-hora anualmente, lo cual sería suficiente para que varios países pequeños sobrevivan por años. Las preocupaciones del presidente se centran en regiones como Irkutsk, Buriatia y el Krai de Zabaikalie. Estas áreas han estado experimentando frecuentes cortes de energía. Tal vez, las instalaciones militares se quedan sin electricidad con demasiada frecuencia, pero quién sabe, no nos dirán la verdad de todos modos. Putin reconoció que las criptomonedas no son dinero convencional. Sin embargo, señaló su creciente uso en liquidaciones internacionales. Destacó las significativas demandas energéticas de la minería de monedas digitales. Rusia se ha convertido en un punto caliente para estas operaciones. Los precios bajos de la energía y los equipos de minería portátiles son los principales atractivos. Putin advirtió que la expansión descontrolada podría llevar los sistemas de energía regionales al punto de ruptura. El drenaje de energía tiene implicaciones más amplias más allá de los costos operacionales. Putin destacó riesgos sociales y económicos más amplios. Señaló que los cortes de energía podrían afectar a negocios, viviendas y servicios públicos. Las declaraciones del presidente reflejan las preocupaciones expresadas por los líderes regionales. Han destacado posibles interrupciones en nuevos negocios, áreas residenciales e infraestructura social crucial. "El aumento incontrolado del consumo de electricidad para la minería de criptomonedas puede llevar a un déficit de energía en algunas regiones," dijo Putin. No es ciencia de cohetes, amigos. En medio del caos de la minería de criptomonedas, Putin también aprovechó la oportunidad para promover el rublo digital de Rusia. Esta moneda digital del banco central (CBDC) ya está causando revuelo. El líder ruso probablemente esté impresionado por lo que China hace intentando controlar a sus ciudadanos con el proyecto del yuan digital, que aún está por cumplirse. El rublo digital ha facilitado 7,000 pagos por bienes y servicios. También ha permitido más de 27,000 transferencias. Putin está impulsando fuertemente su adopción, promocionando estos números como prueba de su "eficiencia y utilidad." El rublo digital es un actor clave en la estrategia más amplia de Rusia. Es parte de un plan para modernizar el sistema financiero y reducir la dependencia de las instituciones financieras occidentales. Con las sanciones occidentales mordiéndoles, está alto en la agenda económica de Rusia. El gobierno de Putin está instando a las empresas a explorar criptomonedas y otros activos digitales. Los ven como alternativas a los sistemas de transacciones internacionales. Es un movimiento audaz, por decir lo menos. La situación es un poco un lío, en realidad. Rusia está equilibrando oportunidades económicas con riesgos potenciales. Nadie sabe cómo resultará esto a largo plazo.