Bitcoin se rapproche de nouveaux sommets historiques, la cryptomonnaie montrant un fort élan après un rallye de plus de 13% la semaine dernière.
De plus hauts sommets et des replis limités suggèrent un intérêt soutenu de la part des investisseurs institutionnels et particuliers, alors que les acteurs du marché se positionnent en prévision de gains potentiels au quatrième trimestre.
Les flux institutionnels à travers les ETF Bitcoin ont été un moteur majeur.
Selon Jake Kennis, analyste principal de la recherche chez Nansen, « Cette dynamique est alimentée par la demande institutionnelle à travers les ETF Bitcoin, des afflux positifs soutenus créant une forte dynamique haussière vers ~124k$. »
Les analystes disent que les afflux continus d'ETF pourraient renforcer les prix alors que le BTC teste son ancien ATH.
Les conditions macroéconomiques sont également favorables.
L'inflation en baisse et une posture accommodante de la Réserve fédérale créent un environnement favorable pour les actifs à risque, encourageant les investisseurs à déplacer du capital vers le Bitcoin et d'autres actifs numériques.
Les analystes de Bitfinex ont observé que le BTC a un soutien technique solide entre 111K$ et 113K$, offrant une base solide alors qu'il s'approche des zones d'approvisionnement près de 120K$–124K$.
Ils ont ajouté, « Le sentiment du marché semble constructif sans paraître excessivement cupide. »
Les implications plus larges s'étendent au-delà du BTC.
Ignacio Palomera, co-fondateur et PDG de Bondex, a expliqué : « Lorsque le Bitcoin entre dans la découverte de prix, il a tendance à attirer d'abord le capital institutionnel. Une fois que le Bitcoin se consolide, la liquidité se tourne souvent vers Ethereum et des altcoins plus larges. »
Historiquement, les rallyes menés par le BTC préparent le terrain pour les gains des altcoins, alors que les investisseurs cherchent des opportunités à bêta plus élevé une fois la confiance dans le Bitcoin établie.
Les marchés dérivés indiquent une activité de trading significative. Shaun Fernando, directeur des risques chez Deribit, a souligné : « Le Bitcoin est au bord des sommets historiques, avec plus de 750M$ négociés dans l'option d'achat d'octobre à 124K$ aujourd'hui, et les ETF voyant des afflux records. »
La participation au détail suit les flux institutionnels et les données de Polymarket montrent une probabilité de 94% d'une baisse des taux de la Fed en octobre, ajoutant aux attentes haussières.
Bien que la poursuite du record par Bitcoin soit l'histoire dominante, certains analystes suggèrent que le véritable intérêt se déplacera bientôt.
L'analyste crypto Unipcs soutient que la rupture du record absolu est motivée par « des fondamentaux solides : réductions de taux, saisonnalité du quatrième trimestre et une administration agressivement pro-crypto. »
Cependant, Unipcs maintient que la « vraie histoire... n'est pas Bitcoin lui-même mais les altcoins », prédisant que la saisonnalité du quatrième trimestre, en particulier sous l'assouplissement budgétaire, alimentera les rallyes dans le marché des actifs numériques au sens large. Par exemple, l'analyste a souligné une memecoin, USELESS coin, étant en hausse de 14% récemment, comparé à la hausse de 2,5% de Bitcoin le même jour.
Unipcs a offert des objectifs agressifs, y compris Bitcoin se dirigeant vers 150k$ et Solana (SOL) ciblant plus de 500$.
Kyle Chassé, fondateur de MV Global, a souligné que le rallye actuel est piloté de haut en bas. « Les flux ETF au comptant aspirent l'offre chaque jour — c'est le signe le plus clair que Wall Street est là. Le contexte macro aide : des données plus douces avancent les attentes de baisse de taux. »
Il a noté que l'offre fixe de 21 millions de Bitcoin et la rareté post-halving contribuent à une pression haussière soutenue, rendant les objectifs plus élevés réalisables si les afflux d'ETF restent forts.
David Siemer, PDG et co-fondateur de Wave Digital Assets, a résumé la combinaison des forces en jeu, disant : « Bitcoin atteignant de nouveaux sommets historiques reflète une tempête parfaite de facteurs poussant la demande à la hausse. Les afflux d'ETF sont un catalyseur massif, attirant de nouveaux capitaux institutionnels. »
Il a ajouté que l'incertitude macroéconomique, y compris les préoccupations de shutdown du gouvernement américain, amplifie les mouvements de prix, créant des effets démesurés même à partir d'achats modestes.
Les analystes mettent en garde que bien que le momentum soit fort, confirmer une cassure au-dessus du précédent sommet historique nécessite un volume soutenu et un suivi.
Néanmoins, la combinaison d'achats institutionnels, de vents arrière macroéconomiques et d'un sentiment de marché constructif prépare un environnement favorable pour Bitcoin et l'écosystème crypto au sens large au dernier trimestre de l'année.