NVIDIA cherche à lever au moins 20 milliards de dollars via sa première émission obligataire depuis 2021, un retour à la dette de haute qualité qui a soutenu l’action NVDA.
Points clés :
- NVIDIA vise au moins 20 milliards de dollars pour sa première émission obligataire depuis 2021.
- L’opération comporte sept tranches, avec des maturités de deux à trente ans.
- L’action NVDA a gagné environ 1,35 % dans les échanges avant Bourse après l’annonce.
L’émission obligataire de NVIDIA vise 20 milliards de dollars
Le fabricant de puces est en train de commercialiser les obligations en sept tranches, avec des maturités comprises entre deux et trente ans, ont indiqué lundi à des journalistes des personnes proches du dossier told. Le produit servira à financer les besoins généraux de l’entreprise, y compris le remboursement et le refinancement de dettes existantes. Cette structure donne à la société la flexibilité nécessaire pour financer ses opérations, sa recherche et d’éventuelles initiatives stratégiques dans le cadre de l’essor rapide de ses activités d’IA et de centres de données.
Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley pilotent l’opération, une sélection de banques qui traduit une forte confiance institutionnelle dans le bilan de NVIDIA, selon un média reported.
La liste des chefs de file illustre aussi l’enthousiasme de Wall Street pour participer aux plus importantes émissions de dette d’entreprise de l’année. Un tel soutien aide généralement l’émetteur à obtenir un prix serré et à placer la totalité du montant en une seule séance.
La taille de l’opération dépasse largement la dernière venue de la société sur ce marché, en juin 2021, lorsqu’elle n’avait levé que 5 milliards de dollars. En intervenant maintenant, le fabricant de puces peut verrouiller des conditions de financement avantageuses tant que la demande pour la dette bien notée du secteur technologique reste solide, malgré la volatilité des actions et un resserrement de la liquidité mondiale par rapport à l’an dernier.
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Pourquoi l’action NVDA a grimpé après l’annonce
L’action NVDA a progressé dans les échanges avant Bourse après la révélation du projet, gagnant environ 1,35 % avant l’ouverture. Un autre rapport a confirmé lundi l’objectif de 20 milliards de dollars, liant cette émission aux investissements qui continuent d’affluer dans le secteur de l’IA. Un trader a même qualifié l’opération de « haussière pour le reste du marché ».
Les analystes y voient une gestion disciplinée du capital plutôt qu’un signe de tension. NVIDIA peut refinancer d’anciennes obligations à des conditions favorables tout en conservant des liquidités pour ses puces, ses acquisitions et ses lourds investissements en R&D. En verrouillant des coupons fixes, l’entreprise peut aussi planifier ses dépenses d’investissement sur de longues années, au lieu de dépendre de financements de plus court terme.
Jim Cramer a même évoqué la perspective de rachats d’actions, en écho à l’ancienne stratégie d’Apple. Selon lui, le fabricant de puces pourrait considérer que son propre titre est sous-évalué, ce qui rendrait les rachats évidents compte tenu de ses flux de trésorerie en forte hausse.
Cette offensive obligataire vient couronner une période faste pour la société à Wall Street.
Des rivaux comme Alphabet et Amazon ont déjà eu recours au même marché pour financer leurs infrastructures d’IA, levant ensemble des centaines de milliards de dollars depuis l’an dernier. NVIDIA aurait par ailleurs conclu de nouveaux accords avec LG et Doosan Group, des initiatives qui renforcent encore sa mainmise sur le matériel au cœur du boom de l’IA.
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