Des transactions inhabituellement importantes sur des contrats à terme, passées quelques minutes avant une annonce géopolitique majeure, ont déclenché des accusations de possible délit d’initié, des acteurs de marché soulignant une chronologie et une ampleur qui semblaient étroitement alignées sur des développements de la politique américaine.
Selon des données partagées par le compte de suivi de marché unusual_whales, environ 1,5 milliard de dollars de contrats à terme sur le S&P 500 ont été achetés tandis qu’environ 192 millions de dollars de contrats à terme sur le pétrole ont été vendus seulement cinq minutes avant que le président Donald Trump n’annonce l’arrêt des attaques contre l’Iran.
Les transactions auraient été de quatre à six fois supérieures à la taille habituelle des ordres observés à ce moment-là.
Cette suite d’événements a soulevé la question de savoir si les transactions avaient été informées par des informations non publiques, compte tenu de la réaction immédiate du marché qui a suivi.
Les marchés actions ont bondi tandis que les prix du pétrole chutaient fortement, amplifiant les gains liés aux positions prises quelques instants plus tôt.
Le calendrier des opérations alimente les craintes de délit d’initié
La proximité temporelle entre les transactions et l’annonce a attiré l’attention des observateurs de marché, qui estiment que la précision de ces prises de position suggère une connaissance préalable du changement de politique.
Les opérations signalées ont, de fait, anticipé les deux sens du mouvement de marché, en achetant des actions censées profiter à une désescalade et en vendant du pétrole avant une baisse liée à la diminution du risque géopolitique.
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Bien qu’aucune conclusion réglementaire n’ait encore été publiée, l’ampleur et le timing de ces opérations ont renforcé les appels à un examen plus approfondi par les autorités, en particulier compte tenu de la sensibilité des informations géopolitiques.
Les réactions sur les réseaux sociaux mettent en lumière l’indignation du public
Les réactions en ligne aux transactions ont été rapides et virulentes, de nombreux utilisateurs se demandant si ces opérations feraient l’objet d’un contrôle réglementaire réel.
Plusieurs commentateurs ont souligné la fenêtre étroite de cinq minutes entre les transactions et l’annonce comme un indice possible de fuite d’information.
D’autres ont décrit ces opérations comme une « course en tête » d’une déclaration présidentielle, faisant valoir qu’un tel comportement déclencherait généralement des mesures coercitives dans d’autres contextes.
Certains utilisateurs ont comparé l’ampleur de ces transactions à la sévérité avec laquelle sont souvent traitées les infractions de détail de petite taille, suggérant un double standard perçu dans l’application des règles.
Les appels à une enquête des régulateurs, notamment de la Securities and Exchange Commission américaine, ont été largement relayés sur les plateformes de réseaux sociaux.
L’épisode a également ravivé des préoccupations plus larges concernant la transparence et l’équité des marchés financiers, en particulier lorsque des transactions semblent coïncider étroitement avec des décisions gouvernementales susceptibles de faire bouger les prix des actifs à l’échelle mondiale.
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