Bitcoin (BTC) s’échange autour de 88 200 $ dimanche, tandis que les données du marché des produits dérivés révèlent de fortes concentrations de positions vendeuses à effet de levier empilées au-dessus du prix actuel.
Les heatmaps de liquidations agrégeant les données de Binance, OKX et Bybit montrent un positionnement asymétrique sur les contrats perpétuels sur Bitcoin.
Des analyses récentes indiquent qu’environ 8,12 milliards de dollars de positions vendeuses et 6,86 milliards de dollars de positions acheteuses sont exposés à un risque de liquidation dans une variation de prix de 10 %.
Ce déséquilibre crée des conditions dans lesquelles une impulsion haussière du prix pourrait déclencher des achats forcés dus aux liquidations de vendeurs.
Ce qui s’est passé
Les heatmaps de liquidations de Bitcoin affichent des zones de prix où les traders utilisant l’effet de levier sont confrontés à des fermetures forcées de positions.
Les données actuelles montrent des grappes de liquidations de positions vendeuses concentrées entre 90 000 $ et 98 000 $.
Lorsque des positions vendeuses sont liquidées, les plateformes les clôturent via des ordres d’achat au marché, ajoutant une pression haussière immédiate sur le prix.
La structure actuelle du marché des dérivés suggère que le risque de liquidation à la baisse reste relativement limité en dessous de 88 000 $.
Début décembre, plus de 1 milliard de dollars de positions à effet de levier ont été liquidés en 24 heures alors que Bitcoin passait sous les 86 000 $.
Les données de Hyperliquid montrent que la plateforme représente environ 16 % de l’open interest global sur Bitcoin.
Les grappes de liquidations identifiées sur Hyperliquid ont historiquement été corrélées à des épisodes de liquidations plus larges sur l’ensemble des plateformes centralisées.
L’open interest sur les contrats à terme Bitcoin a atteint environ 94 milliards de dollars en octobre 2025, ce qui indique un niveau substantiel d’effet de levier dans l’écosystème des dérivés.
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Pourquoi c’est important
Les concentrations de positions à effet de levier créent une fragilité de marché où des mouvements de prix relativement modestes produisent une volatilité disproportionnée.
En novembre 2025, plus de 2 milliards de dollars ont été liquidés pour 391 000 traders en une seule période de 24 heures, illustrant les risques de cascades.
Les analystes de marché utilisent les heatmaps de liquidations pour identifier les déclencheurs potentiels de volatilité et les faiblesses structurelles du positionnement.
La configuration actuelle suggère que Bitcoin entre dans une zone où la direction des mouvements compte davantage que les indicateurs de momentum.
Si Bitcoin franchit clairement le seuil des 90 000 $, le désendettement forcé du côté vendeur pourrait accélérer la hausse du prix.
À l’inverse, un maintien durable sous les 88 000 $ laisserait les positions vendeuses intactes et la pression contenue.
Les données de liquidations servent d’indicateur contrariant sur les marchés des crypto‑monnaies.
Les pics de liquidations de positions vendeuses suggèrent souvent des short squeezes potentiels et des rebonds de prix.
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