Alors que le marché crypto reste incertain face à l'annonce de Microsoft et Amazon annonçant leur investissement dans le Bitcoin (BTC), les économistes ont tiré la sonnette d'alarme d'un possible crash du marché boursier et crypto à l'approche de la nouvelle année.

En 2024, les prix des actions et des cryptos ont grimpé grâce aux baisses des taux annoncées par les banques centrales et aux solides résultats avant et après les élections américaines.

Cela a causé une hausse sans précédent du Bitcoin, qui a atteint le cap des 100k $, frôlant les 105 000 $. La capitalisation du marché mondial de la crypto a également connu une croissance phénoménale de 120 % cette année.

Les indices boursiers américains comme le Dow Jones, le Nasdaq 100 et le S&P 500 ont connu une croissance de plus de 20 % cette année.

Cette flambée sans précédent a rendu le marché et les analystes optimistes quant à la poursuite d'une tendance haussière pour la crypto et les actions.

Des experts comme Oppenheimer ont déjà prévu que le S&P 500 passera de ses 6070 points actuels à 7100 grâce à ses fondamentaux robustes.

Le Directeur des investissements (CIO) de Bitwise, Matt Hougan, a également fait des prévisions similaires en affirmant que le Bitcoin finira par atteindre les 3 millions $ alors que les gouvernements et les entreprises adoptent la cryptomonnaie comme un actif numérique. Cela est déjà visible avec MicroStrategy optant pour l'achat de BTC, ce qui a poussé les grandes technologies comme Microsoft et Amazon dans l'arène.

Cependant, le Chef économiste de Moody’s, Mark Zandi, a tiré la sonnette d'alarme, appelant à une approche prudente étant donné que tant les cryptos que les actions sont surévaluées.

Selon Zandi, la tendance haussière stable actuelle est due à l'absence de tout catalyseur baissier majeur sur le marché.

Zandi a prévenu qu'un tel catalyseur baissier va bientôt surgir du marché des Trésors qui a connu une expansion spectaculaire au cours des dernières années. Cela se voit dans la façon dont la dette publique des États-Unis augmente de 1 trillion $ tous les quatre mois. À présent, la dette publique a dépassé les 36,2 trillions $.

"J'ai affirmé que la plupart des marchés d'actifs semblent surévalués, frisant la frénésie. Les actions, les obligations d'entreprises, l'immobilier résidentiel, les cryptos et l'or viennent rapidement à l'esprit. Mais quel pourrait être le catalyseur pour qu'ils se vendent ? Que diriez-vous d'une correction significative du marché des obligations du Trésor ?", a déclaré Zandi dans un post sur la plateforme de médias sociaux X le dimanche 8 décembre.

Marché obligataire à haut rendement pour provoquer la baisse

Selon les prévisions du chef économiste de Moody, le marché obligataire deviendra très volatil à l'entrée en 2025 en raison de la sortie de l'assouplissement quantitatif par la Réserve fédérale.

Zandi a également souligné comment le Japon a réduit les achats d'obligations américaines et que la Chine n'effectue plus de nouveaux achats.

Cela va amener les fonds spéculatifs achetant des obligations à quitter le marché en masse lorsque les problèmes commenceront à émerger. Cependant, les déficits américains vont probablement augmenter également lorsque Donald Trump entrera à la Maison Blanche le mois prochain.

Par conséquent, Zandi pense que les rendements obligataires élevés vont probablement augmenter, ce qui entraînera une rotation des actifs surévalués comme les cryptos et les actions.

Les prévisions de Zandi sont validées par l'histoire récente qui montre que les actions et les cryptos chutent considérablement lorsque les rendements obligataires grimpent. Un exemple classique est celui des rendements des obligations à 10 ans passant de 1,33 % à 4,3 % en 2022 lorsque les Fédéraux ont augmenté les taux pour lutter contre l'inflation.

Cela a conduit le Bitcoin à chuter de 64 % cette année-là, tandis que les actions américaines comme le Dow Jones et le S&P 500 ont respectivement chuté de 8,8 % et 19 %.

En 2024, ces actifs ont grimpé alors que les rendements obligataires diminuaient en raison des baisses de taux de la part des Fédéraux.

Les dettes à grande échelle, un tournant pour le développement de la blockchain ?

Les prévisions de Zandi sont également relayées par d'autres experts comme le PDG de la plateforme DeFi YouHodler, Ilya Volkov, qui a déclaré que le Bitcoin est susceptible de chuter en 2025, descendant dans la fourchette de 60 000 à 65 000 $.

"Cependant, une instabilité financière plus large et des dévaluations monétaires peuvent catalyser l'émergence de marchés de la dette à grande échelle utilisant des cryptomonnaies, y compris des prêts et des obligations", a déclaré Volkov dans un post.

Il a poursuivi en disant : "Ce développement pourrait marquer un tournant dans l'adoption stratégique de la technologie blockchain, en l'intégrant davantage dans le système financier mondial".

Au 10 décembre, le Bitcoin est en baisse de 1,15 % au cours des dernières 24 heures pour s'échanger à 97 501 $ avec une ascension de 90,45 % de son volume de transactions qui s'élevait à 114,62 milliards de dollars tandis que la capitalisation boursière a diminué à 1,93 trillion $.