Tether a accéléré son émission de jetons USDT à des niveaux sans précédent en septembre, frappant environ 8 milliards de dollars du stablecoin pendant un mois où les marchés des crypto-monnaies ont perdu près de 200 milliards de dollars en valeur. Les réserves d'échange de USDT ont atteint des sommets historiques de 48 milliards de jetons, signalant une pression d'achat potentielle alors que les traders se positionnent avant le quatrième trimestre historiquement fort.
À savoir :
- Tether a émis environ 8 milliards de nouveaux jetons USDT lors de la correction du marché de septembre, faisant passer sa capitalisation de marché totale au-dessus de 173 milliards de dollars
- Les réserves de USDT sur les échanges sont passées de 43 milliards à 48 milliards de jetons en septembre, représentant les niveaux les plus élevés jamais enregistrés
- Les données historiques montrent qu'octobre affiche en moyenne des gains de 21,9 % pour Bitcoin, tandis que le quatrième trimestre offre généralement des rendements de 85,4 % en moyenne
Le géant des stablecoins répond à la volatilité du marché
Whale Alert a signalé mardi que Tether a frappé un milliard supplémentaire de jetons USDT. L'émission est survenue la même semaine où la capitalisation du marché des crypto-monnaies a chuté d'environ 200 milliards de dollars. Plus tôt dans la semaine, lorsque les marchés ont subi une pression similaire, Tether avait déjà émis un autre milliard de USDT.
Le service de suivi des données Lookonchain a noté que l'activité d'émission de Tether a augmenté tout au long du mois de septembre. L'augmentation de l'émission a entraîné la capitalisation de marché de l'entreprise au-delà de 173 milliards de dollars pour la première fois. L'analyste Maartunn a observé que les nouvelles frappes ont accéléré ces derniers jours et semaines malgré la baisse des prix des actifs.
La création de jetons constante indique une demande soutenue pour le USDT même lors des ralentissements du marché. Les observateurs du marché suggèrent que ce modèle peut refléter des stratégies d'investissement axées sur l'accumulation de stablecoins en attendant des points d'entrée plus favorables. Un tel positionnement permet aux traders de déployer du capital rapidement lorsque des opportunités se présentent.
Les réserves d'échange signalent un schéma d'accumulation
Les données de CryptoQuant révèlent deux tendances significatives qui soutiennent le récit d'accumulation. Les réserves de USDT détenues sur les échanges utilisant la norme ERC-20 ont augmenté de 43 milliards de jetons à 48 milliards de jetons tout au long de septembre. Ce chiffre représente un record historique pour les soldes de USDT détenus par les échanges.
L'augmentation des réserves de stablecoins sur les plateformes de trading indique généralement la préparation à déployer des liquidités lorsque des opportunités de prix se présentent. Les traders déplacent souvent le USDT vers les échanges en vue d'acheter d'autres crypto-monnaies lors des baisses du marché.
Les données de flux net du USDT fournissent un contexte supplémentaire pour le schéma d'accumulation.
Le flux net mesure la différence entre les jetons entrant sur les échanges et ceux quittant les plateformes. En septembre, le flux net de USDT a atteint de nouveaux sommets après avoir augmenté régulièrement depuis avril.
Le flux net positif indique que plus de USDT ont été entrés sur les échanges que sortis pendant la période. Cette dynamique suggère que les traders ont augmenté leurs avoirs en stablecoins sur les plateformes au lieu de retirer des fonds ou de les convertir en d'autres actifs.
Schémas historiques et attentes du marché
L'analyse historique des modèles d'émission de Tether révèle une corrélation avec les mouvements de prix ultérieurs de Bitcoin. Les périodes d'accélération de la création de USDT précèdent souvent des rallyes majeurs, y compris des exemples notables au début de 2023 et fin 2024. Le rythme actuel de création de jetons reflète ces phases d'accumulation précédentes.
L'investisseur BitBull a noté l'ampleur de l'activité d'émission récente.
« Ils ont frappé 8 milliards de USDT ce mois-ci seulement, et il reste encore 5 jours », a déclaré l'investisseur.
BitBull a suggéré que de grands investisseurs préparent des positions de liquidité importantes pour acheter des actifs pendant les baisses de prix avant des rallyes potentiels.
Les statistiques de marché soutiennent des attentes optimistes pour le quatrième trimestre. Au cours de la dernière décennie, octobre s'est classé de manière cohérente comme le mois le plus fort de Bitcoin, affichant des gains moyens de 21,9 %. Le quatrième trimestre dans son ensemble a produit des résultats encore plus impressionnants, avec des rendements moyens de 85,4 %.
Comprendre la dynamique du marché des stablecoins
Le USDT fonctionne comme une crypto-monnaie adossée au dollar qui maintient une valeur relativement stable par rapport aux actifs numériques volatils comme Bitcoin. Les traders utilisent les stablecoins pour préserver le capital pendant l'incertitude du marché tout en restant positionnés pour acheter rapidement d'autres crypto-monnaies. La version ERC-20 du USDT fonctionne sur la blockchain Ethereum et représente la variante la plus largement utilisée du jeton.
La capitalisation de marché se réfère à la valeur totale de tous les jetons USDT en circulation. Lorsque Tether « frappe » de nouveaux jetons, il augmente cette offre pour répondre à la demande des traders et des institutions. Les réserves d'échange mesurent le nombre de jetons que les utilisateurs détiennent sur les plateformes de trading plutôt que dans les portefeuilles personnels.
Les calculs de flux net aident les analystes à comprendre les schémas de mouvement d'argent sur les marchés des crypto-monnaies. Un flux net positif vers les échanges précède souvent une activité d'achat, tandis qu'un flux net négatif peut signaler une pression de vente ou un comportement de détention à long terme.
Réflexions finales
La combinaison de l'émission record de USDT, des réserves d'échange à leur apogée, et des schémas saisonniers historiques crée des conditions que de nombreux analystes considèrent favorables pour les marchés de crypto-monnaies. Bien que le moment reste incertain, la liquidité substantielle des stablecoins positionnés sur les échanges fournit la base d'une pression d'achat potentielle lorsque le sentiment du marché s'améliorera.