Evernorth soutenue par Ripple a déposé un prospectus pour l’émission de jusqu’à 11,5 millions de nouvelles actions liées à des bons de souscription publics, ouvrant une voie potentielle de financement de 132,2 millions de dollars alors que le groupe cherche à accroître son exposition au XRP (XRP).
Points essentiels :
- Le prospectus d’Evernorth daté du 19 octobre couvre jusqu’à 11 499 992 actions ordinaires de catégorie A, exerçables par les détenteurs de bons au prix de 11,50 $ chacune.
- L’exercice intégral en numéraire rapporterait environ 132,2 millions de dollars, que la société prévoit d’affecter à des besoins généraux de financement.
- Le document ne réserve pas explicitement ces liquidités à des achats de XRP, même si la stratégie globale d’Evernorth prévoit de lever des capitaux pour acquérir davantage de jetons.
Détails du prospectus Evernorth
Le prospectus, daté du 19 octobre, a été déposé auprès de la Securities and Exchange Commission américaine et porte sur un maximum de 11 499 992 actions ordinaires de catégorie A.
Chaque bon de souscription public donne droit à l’achat d’une action pour 11,50 dollars, et Evernorth ne percevrait l’intégralité des 132,2 millions de dollars que si tous les bons visés étaient exercés en numéraire. L’analyse du document indique que ce montant concerne bien des actions de la société, et non des jetons XRP, et qu’aucune émission n’a encore été réalisée.
L’action XRPN a clôturé à 15,45 dollars le 16 octobre, tandis que les bons finissaient à 4,16 dollars, laissant un prix d’exercice nettement en deçà du marché. Cet écart rend l’exercice en numéraire potentiellement attractif, un angle déjà souligné par les premières analyses, mais le nombre final d’actions effectivement émises dépendra des décisions des porteurs.
Evernorth prévoit d’utiliser tout produit net de l’opération pour des besoins généraux de l’entreprise, et le prospectus ne flèche pas spécifiquement ces fonds vers XRP. Les actions et les bons sont cotés sur le Nasdaq respectivement sous les symboles XRPN et XRPNW depuis le 12 octobre. Le volume potentiel de nouvelles actions se compare à environ 23,6 millions d’actions ordinaires de catégorie A en circulation au 9 octobre.
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Stratégie de trésorerie en XRP
L’enjeu XRP découle du plan stratégique plus large d’Evernorth, et non de ce seul dépôt. La société indique vouloir lever des fonds via différentes structures et utiliser ces capitaux pour acheter du XRP, une stratégie qu’elle juge pertinente notamment lorsque son action se traite avec une prime par rapport à la valeur de ses avoirs.
La contrepartie pour les actionnaires, c’est la dilution.
Evernorth considère le nombre de XRP par action comme son principal indicateur de performance, et l’émission de nouvelles actions issues des bons augmenterait le nombre de titres en circulation sans ajouter de jetons en tant que tels. Le fondateur et directeur général Asheesh Birla a déclaré la semaine dernière que la société « met sa trésorerie au travail », décrivant cette approche comme le levier clé pour accroître, dans la durée, la quantité de XRP par action. Le prospectus ne confirme toutefois aucun achat supplémentaire à ce stade, de sorte que tout renforcement dépendra de décisions ultérieures de la direction.
Sur un an, XRP s’est montré très volatil, évoluant entre environ 0,98 et 3,10 dollars sur les douze mois clos le 7 octobre, selon le prospectus. Mardi, le jeton a reculé de 1,4 % pour se traiter autour de 1,30 dollar, sous le prix de référence de 1,43069 dollar utilisé pour valoriser les XRP apportés lors de la fusion d’Evernorth.
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