L’acquisition d’octobre de 21Shares par FalconX a positionné ce courtier principal en cryptomonnaies pour accélérer l’adoption institutionnelle du nouvel ETF XRP au comptant récemment approuvé.
La Bourse Cboe BZX a approuvé le 10 décembre l’inscription de l’ETF XRP de 21Shares, rapprochant le produit TOXR de sa mise en négociation.
L’ETF suivra le prix du XRP via le CME CF XRP-Dollar Reference Rate, offrant une exposition réglementée à la quatrième cryptomonnaie mondiale par capitalisation.
FalconX a acquis en octobre l’émetteur d’ETF basé à Zurich pour un montant non divulgué.
L’opération a fusionné les 11 milliards de dollars d’actifs de 21Shares, répartis sur 55 produits négociés en bourse, avec l’infrastructure de trading institutionnel de FalconX.
FalconX sert plus de 2 000 institutions dans le monde et a facilité plus de 2 000 milliards de dollars de volume de trading.
Ce qui s’est passé
L’ETF XRP de 21Shares a reçu une approbation automatique de la Securities and Exchange Commission il y a trois semaines via un dépôt d’enregistrement 8-A.
La Bourse Cboe BZX a confirmé l’approbation de l’inscription dans un dépôt transmis mercredi à la SEC.
Le produit attend les derniers avis d’émission avant que la négociation puisse commencer.
TOXR facturera des frais de parrainage annuels de 0,3 %, calculés quotidiennement et payés chaque semaine en XRP.
Le fonds adopte une structure multi-dépositaires, avec Coinbase Custody, Anchorage Digital Bank et BitGo Trust Company, qui gèrent les réserves physiques de XRP.
Ripple Markets a fourni la liquidité initiale de l’ETF avec 100 millions de XRP, d’une valeur d’environ 226 millions de dollars.
Cette approbation intervient après le règlement du procès SEC–Ripple plus tôt cette année, qui a confirmé que le XRP n’est pas un titre dans les ventes secondaires.
Plusieurs ETF XRP ont été lancés fin novembre par Bitwise, Grayscale et Franklin Templeton.
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Pourquoi c’est important
La combinaison des capacités de courtage principal de FalconX et de l’infrastructure ETF de 21Shares crée, selon les analystes, une « puissance unifiée » pour les produits crypto institutionnels.
FalconX fournit du trading de gré à gré, des services de tenue de marché et de courtage principal aux banques et aux fonds spéculatifs.
L’entreprise a lancé le mois dernier une plateforme d’options OTC 24 h/24 et 7 j/7 couvrant Bitcoin, Ethereum, Solana et d’autres actifs numériques.
L’intégration du réseau de distribution de 21Shares permet à TOXR de se connecter directement aux desks de trading et aux canaux de règlement jusque-là réticents à l’exposition aux cryptomonnaies.
« FalconX a construit l’ossature institutionnelle pour le trading, les dérivés et le crédit », a déclaré le PDG Raghu Yarlagadda en octobre dans un communiqué.
« Étendre cette infrastructure aux marchés réglementés via 21Shares est une étape naturelle pour renforcer l’efficacité du marché. »
La structure multi-dépositaires répond aux préoccupations institutionnelles concernant le risque de contrepartie, qui ont historiquement freiné l’adoption des ETF crypto.
Les ETF XRP ont collectivement attiré près de 1 milliard de dollars d’actifs depuis leur lancement en novembre, témoignant d’une forte demande institutionnelle malgré un XRP sous 2,10 $.
Le secteur a enregistré plus de 170 millions de dollars d’entrées hebdomadaires, sans sorties, selon les données de marché.
Russell Barlow restera directeur général de 21Shares, qui continue d’opérer de manière indépendante sous la bannière FalconX.
L’acquisition constitue la troisième opération stratégique de FalconX en 2024, après le rachat de la société de dérivés Arbelos Markets et du gestionnaire d’actifs Monarq Asset Management.
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