Le géant des échanges de crypto Bybit se prépare à lancer son premier échange décentralisé, Byreal, sur la blockchain Solana. Le nouveau protocole, incubé par l'initiative interne de Bybit, BB (probablement "Bybit Build" ou "Bybit Blockchain"), sera mis en ligne d'ici la fin du mois, introduisant une architecture unique qui combine des modèles de liquidité centralisés avec une infrastructure décentralisée.
L'annonce a été faite par le PDG de Bybit, Ben Zhou, via les réseaux sociaux le 14 juin. "Annonce de Byreal - notre premier DEX on-chain incubé par BB, sera LIVE d'ici la fin du mois. Partant de rien et maintenant né sur Solana," a posté Zhou, ajoutant que le projet est "ce à quoi ressemble vraiment la finance hybride."
Le message de Zhou a déclenché une vague de spéculations dans l'espace crypto, en particulier compte tenu de la tendance croissante des échanges centralisés à lancer ou intégrer des composants décentralisés en réponse aux paysages réglementaires changeants, la demande des utilisateurs pour la transparence et la perte de confiance dans les plateformes uniquement de garde.
Ce qui distingue Byreal de la liste toujours croissante de DEXs est son architecture de liquidité hybride, qui combine deux mécanismes distincts : Request for Quote (RFQ) et Concentrated Liquidity Market Making (CLMM). Selon Zhou, cela permet à Byreal d'offrir :
- Liquidité unifiée sur une gamme d'actifs et de modes de trading
- Échanges protégés contre MEV - conçus pour protéger les utilisateurs des attaques de Miner Extractable Value
- Exécution à faible glissement pour les traders de détail et institutionnels
- Transactions à grande vitesse rendues possibles par la finalité et le débit sous-seconde de Solana
L'échange se prépare actuellement pour une phase de test bêta, qui devrait être mis en ligne avant la fin juin. Les initiés suggèrent qu'il pourrait s'agir d'un bêta fermé initialement, ciblant les traders professionnels et fournisseurs de liquidité, avant de s'étendre à un accès public.
RFQ + CLMM : Un Moteur Hybride
L'épine dorsale de Byreal est une fusion de RFQ, généralement utilisé dans le trading de gré à gré (OTC) ou institutionnel, et CLMM, rendu célèbre par Uniswap v3 et autres DEXs modernes.
- RFQ permet aux teneurs de marché de fournir des cotations de prix dynamiques pour des transactions spécifiques, augmentant l'efficacité d'exécution pour les gros ordres.
- CLMM permet aux fournisseurs de liquidité de concentrer le capital dans des plages de prix spécifiques, optimisant ainsi l'efficacité du capital et approfondissant la liquidité dans les zones de forte demande.
Ce modèle dual vise à offrir une exécution de prix de type CEX tout en conservant la transparence native de DeFi et un accès d'autorisation.
Pourquoi Solana ?
La décision de construire sur Solana plutôt que sur Ethereum ou une solution Layer-2 est significative. Solana est devenu une base privilégiée pour les protocoles DeFi haute performance grâce à :
- Frais bas et finalité rapide (typiquement des temps de bloc de 400-600ms)
- Un écosystème croissant d'utilisateurs DeFi et de fournisseurs de liquidité
- Architecture d'exécution transactionnelle parallèle native qui prend en charge l'évolutivité
Le choix de Bybit reflète une tendance plus large des développeurs adoptant de plus en plus Solana pour l'infrastructure DeFi 2.0, en particulier les projets nécessitant un haut débit et une faible latence.
Notamment, Solana abrite également certaines des memecoins, projets NFT, et applications social-Fi à la croissance la plus rapide, suggérant que Byreal pourrait exploiter une base d'utilisateurs élevée et prête à l'emploi.
Le Pivot Stratégique Vers la Finance On-Chain
Byreal n'est pas juste un autre projet DeFi - c'est un mouvement stratégique de Bybit pour étendre son influence dans la finance on-chain, en plein resserrement de la surveillance réglementaire des plateformes centralisées dans le monde entier.
Le modèle hybride CEX–DEX permet à Bybit de maintenir un avantage en matière d'exécution et de conformité, tout en déchargeant certaines opérations on-chain pour améliorer la transparence et la confiance. Cela pourrait attirer à la fois :
- Les traders de détail méfiants des risques de garde après des effondrements comme FTX
- Les clients institutionnels recherchant une liquidité profonde et une clarté de règlement des transactions
La déclaration de Zhou selon laquelle il s'agit "juste du début" de ce que l'échange prévoit de lancer laisse entrevoir une suite plus large de produits financiers hybrides, comprenant potentiellement des dérivés on-chain, des carnets de commandes tokenisés, ou même des systèmes KYC décentralisés.
Un Moment Critique Après un Piratage de 1,4 Milliard de Dollars
Le lancement de Byreal survient également dans l'ombre de l'une des plus grandes violations de sécurité de l'histoire des cryptos. Plus tôt cette année, Bybit a subi un exploit catastrophique qui a entraîné la perte d'environ 1,4 milliard de dollars en Ethereum. Bien que l'échange ait réussi à contenir les retombées pour les utilisateurs et à renforcer les réserves, une analyse on-chain fin mai a révélé qu'au moins la moitié des fonds volés sont devenus intraçables.
Dans ce contexte, l'initiative Byreal pourrait être vue comme une action de restauration de la réputation, mettant en avant un engagement envers l'intégrité on-chain et les meilleures pratiques en matière de sécurité. L'accent mis par le nouveau protocole sur la protection MEV et le design axé sur la transparence pourrait aider à regagner la confiance des utilisateurs et des régulateurs.
L'incursion de Bybit dans la DeFi reflète un mouvement plus large parmi les acteurs centralisés pour diversifier leur gamme de produits à travers des couches décentralisées :
- Coinbase a lancé Base, un réseau Ethereum Layer-2, en 2023, avec une intégration profonde dans son écosystème de portefeuille Web3.
- Binance a BNB Chain, avec plusieurs applications de base servant DeFi et NFT.
- OKX a introduit X1, sa solution Layer-2 alimentée par Polygon CDK, axée sur le trading on-chain, le staking et la gouvernance.
Cependant, Byreal se distingue en se positionnant non seulement comme un DEX mais comme un protocole de liquidité hybride - visant à recréer la précision et l'efficacité du capital des carnets de commandes centralisés sur des rails décentralisés.
À Quoi s'Attendre Après le Lancement
Voici à quoi les traders et développeurs peuvent s'attendre dans les mois à venir :
- Phase de Test Bêta (Juin 2025) : Les utilisateurs sélectionnés testeront le moteur d'exécution, l'interface de swap et les modèles de liquidité de Byreal.
- Lancement Public : Si le bêta s'avère stable, un déploiement plus large suivra, probablement avec des incitations à la liquidité, des tokens de gouvernance, ou des incitations au staking.
- Expansion du Protocole : La mention par Zhou d'un lancement de produit "CEX+DEX à venir" indique de futures fonctionnalités - potentiellement un effet de levier on-chain, des produits structurés ou des outils de garde.
Si réussie, Byreal pourrait devenir une référence pour les plateformes de trading de prochaine génération qui marient échelle centralisée et ethos décentralisé.
Le choix de Bybit de construire et lancer Byreal sur Solana met en évidence une trajectoire claire de l'industrie : l'avenir du trading est hybride. Alors que les marchés crypto se maturent et que la pression réglementaire augmente, les acteurs capables de combiner vitesse, transparence et efficacité seront les mieux placés pour diriger la vague suivante d'adoption.
Byreal n'est peut-être que la première étape de la feuille de route DeFi plus large de Bybit, mais c'est une étape significative. Ses performances - tant sur le plan technique que de la réputation - seront attentivement scrutées non seulement par les utilisateurs, mais par l'ensemble de l'écosystème crypto naviguant dans la convergence CEX–DEX.