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La domination du Bitcoin chute alors que les ETFs Ethereum enregistrent des entrées records de 2,3 milliards de dollars

La domination du Bitcoin chute alors que les ETFs Ethereum enregistrent des entrées records de 2,3 milliards de dollars

Bitcoin voit sa domination chuter à un plus bas de six mois à 59% tandis que la capitalisation boursière des altcoins a augmenté de plus de 50% depuis juillet, avec des entrées institutionnelles dans les ETF Ethereum dépassant 2,3 milliards de dollars, ce que les analystes considèrent comme le début de ce qu'ils appellent pleinement une saison des altcoins alors que l'on se rapproche de septembre.

Les marchés des crypto-monnaies montrent des signes clairs d'une potentielle saison des altcoins alors que la domination du marché de Bitcoin continue de décliner et que les capitaux institutionnels se dirigent de plus en plus vers les crypto-monnaies alternatives, selon une analyse des principales bourses et des firmes de recherche institutionnelles.

La domination de Bitcoin est passée sous sa ligne de tendance de deux ans, chutant d'environ 64% à 59% au cours des derniers mois, marquant ce que les analystes considèrent comme une confirmation que la saison des altcoins a officiellement commencé. La domination du marché Bitcoin a diminué de plus de 64% à environ 59%, indiquant un déplacement des capitaux vers les altcoins, selon les données suivies par plusieurs plateformes de renseignement de marché.

David Duong, responsable mondial de la recherche chez Coinbase Institutional, a écrit dans un rapport de perspectives mensuelles que les conditions actuelles du marché suggèrent « un changement potentiel vers une saison complète des altcoins alors que nous nous approchons de septembre ». La société définit la saison des altcoins comme lorsque au moins 75% des 50 meilleurs altcoins par capitalisation boursière surpassent Bitcoin au cours des 90 jours précédents.

L'Ethereum Mène la Rotation du Capital Institutionnel

Ethereum, le plus grand altcoin par capitalisation boursière, a mené le dernier rallye en augmentant de plus de 20% cette semaine, avec la crypto-monnaie rebondissant à partir des niveaux de support pour atteindre des sommets locaux au-dessus de 4 200 $. L'Ethereum a surpassé Bitcoin, avec une augmentation de 54% le mois dernier comparé à 10% pour Bitcoin, démontrant le type de rotation du capital qui caractérise généralement les saisons des altcoins.

La demande institutionnelle a été le principal moteur de cette tendance. Les entrées dans les ETF Ethereum ont atteint 2,3 milliards de dollars en août 2025, avec des acteurs importants comme BlackRock contribuant à ce que les observateurs du marché décrivent comme une appétit institutionnel sans précédent pour les crypto-monnaies alternatives. BlackRock et Fidelity ont conduit 503 millions de dollars d'entrées dans les ETFs Bitcoin et Ethereum le 7 août 2025, avec les IBIT de BlackRock et les FETH de Fidelity comme principaux contributeurs.

L'environnement réglementaire a fourni un soutien supplémentaire à l'adoption institutionnelle. L'approbation par la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) des remboursements d'ETF en nature a amélioré la liquidité du marché et la confiance des investisseurs, créant ce que les analystes décrivent comme un cadre plus stable pour les investissements dans les crypto-monnaies.

Les Indicateurs Techniques Signalent une Transition du Marché

De multiples indicateurs techniques soutiennent la thèse selon laquelle les marchés se détournent de la domination de Bitcoin. La lecture actuelle de l'indice de la saison des altcoins de CMC de 47/100 - techniquement toujours neutre - marque un bond de 147% au cours du mois dernier, reflétant l'appétit croissant des investisseurs au-delà du BTC.

Bien que l'indice reste en dessous du seuil de 75 qui confirmerait une saison complète des altcoins, les indicateurs de momentum suggèrent que la transition s'accélère. L'indice de la saison des altcoins de CoinMarketCap est passé de 29 à 38, indiquant des progrès réguliers vers la définition technique de l'altseason.

En tête de la charge se trouve Ethereum et son écosystème environnant. L'ETH a augmenté de 24,6% au cours de la semaine dernière, tandis que Chainlink (LINK) a gagné 23,1%. Ensemble, ils ont poussé la capitalisation boursière de l'écosystème Ethereum à 734 milliards de dollars - en hausse de 3,25% en seulement 24 heures.

La Politique de la Réserve Fédérale Crée des Conditions Favorables

Les conditions macroéconomiques fournissent des vents arrière supplémentaires pour les actifs à risque incluant les altcoins. Le CPI de juillet a augmenté de 0,2%, apaisant les craintes du marché concernant les tarifs de Trump et alimentant les paris sur une réduction des taux de la Fed en septembre, avec les marchés à terme maintenant anticipant une probabilité d'environ 87% d'une réduction des taux lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale.

Deux des 12 membres du Comité Fédéral de l'Open Market ont voté pour réduire les taux de 0,25 point de pourcentage lors de la dernière réunion, suggérant un élan croissant au sein de la banque centrale pour un assouplissement monétaire qui pourrait bénéficier aux actifs à risque plus élevé.

La recherche de Coinbase a noté qu'il y avait « un capital de détail significatif en attente sur le banc de touche » dans les fonds du marché monétaire, l'assouplissement de la Réserve fédérale pouvant potentiellement débloquer « une plus grande participation des détaillants à moyen terme ». Des taux d'intérêt plus bas attirent généralement du capital frais sur les marchés et servent de catalyseurs pour les investissements alternatifs tels que les altcoins.

La Performance des Altcoins Varie Selon les Secteurs

Au 21 juillet 2025, Stellar (XLM) mène la danse, bondissant de 74% pour la semaine pour s'échanger à 0,527 $, selon les données de performance des principales bourses. D'autres acteurs notables incluent divers protocoles de blockchain layer-1 et les tokens de finance décentralisée qui ont bénéficié de l'augmentation de l'activité du réseau.

La finance décentralisée (DeFi) prospère, avec les volumes DEX du T2 2025 atteignant 876 milliards de dollars - une augmentation de 6,2% par rapport au dernier trimestre, fournissant un soutien fondamental aux tokens liés à DeFi qui surpassent souvent pendant les saisons des altcoins.

Le secteur des stablecoins a également reçu une clarté réglementaire qui pourrait soutenir une adoption plus large des crypto-monnaies. Les stablecoins ont atteint un jalon légal avec le passage de l'Acte GENIUS le 19 juillet 2025, confirmant leur clarté réglementaire aux États-Unis.

Les Changements de Structure de Marché Soutiennent la Croissance des Altcoins

Un facteur majeur de cette croissance est l'offre mondiale de monnaie M2, qui suit la masse monétaire totale circulant dans l'économie. Les schémas historiques montrent un lien fort entre cet indicateur et les mouvements du marché crypto, suggérant que les conditions monétaires actuelles favorisent les investissements dans les crypto-monnaies de manière générale.

De plus, l'indice Fear & Greed reflète toujours la prudence parmi les investisseurs particuliers, suggérant que le public plus large n'a pas encore pleinement réalisé le retour du marché, que les analystes interprètent comme indiquant un potentiel de gains supplémentaires à mesure que le sentiment s'améliore.

Joanna Liang, partenaire fondatrice de la société de capital-risque Jsquare, a noté que « trois conditions clés doivent s'aligner pour qu'une saison des altcoins prenne pied : un contexte macroéconomique favorable, une domination en déclin de BTC, et un nouveau récit solide. » Elle a ajouté que bien que les cycles passés aient été motivés par des catalyseurs clairs comme les ICOs en 2017-2018 et les DeFi/NFTs en 2021-2022, « dans ce cycle, le marché attend toujours un signal de marché primaire convaincant qui peut attirer des capitaux neufs significatifs et véritablement déclencher une altseason. »

En Regardant vers Septembre

À l'approche de septembre, plusieurs facteurs semblent s'aligner pour ce qui pourrait devenir une saison persistante des altcoins. La combinaison de la domination de Bitcoin en déclin, des entrées de capitaux institutionnels par le biais des ETF, des attentes de politique monétaire favorable, et de la clarté réglementaire en amélioration a créé des conditions qui précèdent historiquement une surperformance significative des altcoins.

Cependant, les analystes mettent en garde que bien que les premiers indicateurs soient positifs, maintenir une saison des altcoins nécessite une adoption institutionnelle continue et des catalyseurs fondamentaux clairs au-delà du momentum technique. Les semaines à venir seront cruciales pour déterminer si les tendances actuelles peuvent pousser les indicateurs de la saison des altcoins au-delà du seuil de 75 qui confirmerait une rotation complète du marché loin de la domination de Bitcoin.

Avertissement : Les informations fournies dans cet article sont à des fins éducatives uniquement et ne doivent pas être considérées comme des conseils financiers ou juridiques. Effectuez toujours vos propres recherches ou consultez un professionnel lorsque vous traitez avec des actifs en cryptomonnaies.
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