Les fonds cotés en bourse suivant des actifs de cryptomonnaie ont attiré 5,95 milliards de dollars à l'échelle mondiale pendant la semaine se terminant le 4 octobre, marquant la plus grande entrée hebdomadaire jamais enregistrée alors que Bitcoin atteignait des niveaux sans précédent. Cette poussée reflète l'intérêt croissant des institutions pour les actifs numériques, les États-Unis représentant la majeure partie de l'activité d'investissement.
À savoir :
- L'entrée hebdomadaire de 5,95 milliards de dollars dans les ETF crypto a établi un nouveau record mondial, principalement alimentée par 5 milliards de dollars d'investisseurs américains alors que Bitcoin atteignait des sommets historiques au-dessus de 126 000 dollars.
- Les produits axés sur Bitcoin ont capté 3,55 milliards de dollars des entrées totales, alors que les fonds Ethereum ont attiré 1,48 milliard de dollars, avec de plus petites cryptomonnaies comme Solana et XRP attirant également des investissements significatifs.
- Le rallye des cryptomonnaies reflète une flambée des prix de l'or, les investisseurs cherchant des alternatives aux actifs traditionnels en raison des incertitudes commerciales et de l'affaiblissement du dollar américain.
Les entrées record signalent un paysage d'investissement en mutation
Les États-Unis ont dominé la vague d'investissements avec 5 milliards de dollars affluant dans les ETF crypto, selon les données de CoinShares, une société d'investissement en actifs numériques. La Suisse suivait avec 563 millions de dollars d'entrées, tandis que l'Allemagne a enregistré 312 millions de dollars. Les deux pays européens ont établi de nouveaux records nationaux pour les investissements hebdomadaires dans les ETF crypto.
Les produits Bitcoin ont attiré 3,55 milliards de dollars au cours de la période, consolidant la position de la cryptomonnaie en tant que principal véhicule d'exposition institutionnelle aux actifs numériques.
Ether, la deuxième plus grande cryptomonnaie par valeur marchande, a attiré 1,48 milliard de dollars d'entrées dans les ETF. De plus petites monnaies numériques ont également bénéficié de la poussée d'investissement, Solana attirant 706,5 millions de dollars et XRP 219,4 millions de dollars.
Bitcoin a dépassé son pic d'août le 5 octobre, atteignant un record avant d'étendre ses gains à 126 223 dollars le lundi suivant.
La montée de la cryptomonnaie coïncide avec le rallye de l'or à des niveaux records, suggérant que les investisseurs se diversifient vers des actifs alternatifs alors que les dynamiques du marché traditionnel évoluent.
"Ce niveau d'investissement met en évidence la reconnaissance croissante des actifs numériques en tant qu'alternative en période d'incertitude," a déclaré James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, dans le rapport hebdomadaire de la société.
L'adoption institutionnelle gagne du terrain
L'affaiblissement du dollar américain et les tensions commerciales continues ont poussé les investisseurs à reconsidérer les allocations de portefeuille, les cryptomonnaies et les métaux précieux bénéficiant tous deux de cette rotation. Les analystes de Deutsche Bank projettent que Bitcoin figurera sur la plupart des bilans des banques centrales aux côtés de l'or d'ici 2030, une prévision qui marquerait un changement fondamental dans la façon dont les autorités monétaires voient les actifs numériques.
La poussée de la cryptomonnaie cette année provient de multiples facteurs, notamment des politiques réglementaires plus favorables sous l'administration du président Donald Trump. Les investisseurs institutionnels ont augmenté leur exposition aux actifs numériques via de nouveaux produits ETF approuvés, qui offrent une voie réglementée vers les marchés de la cryptomonnaie sans les complexités de la propriété directe.
L'intégration de Bitcoin avec les systèmes financiers traditionnels a considérablement progressé.
Les fonds cotés en bourse permettent aux fonds de pension, aux dotations et à d'autres acteurs institutionnels de gagner une exposition aux cryptomonnaies tout en opérant dans les cadres réglementaires existants. Les produits suivent les prix du Bitcoin sans obliger les investisseurs à gérer des portefeuilles numériques ou à naviguer sur des plateformes d'échange de cryptomonnaies.
Comprendre l'investissement dans les actifs numériques
Les fonds cotés en bourse fonctionnent comme des fonds communs de placement mais se négocient en bourse tout au long de la journée. Les ETF crypto détiennent Bitcoin, Ether ou d'autres monnaies numériques pour le compte des investisseurs, qui achètent et vendent des actions représentant une propriété fractionnée. La structure élimine de nombreuses barrières techniques qui empêchaient auparavant l'argent institutionnel de se positionner.
Bitcoin, créé en 2009, fonctionne comme une monnaie numérique décentralisée sans surveillance d'une banque centrale.
Ether alimente le réseau Ethereum, qui permet des contrats intelligents et des applications décentralisées. Solana et XRP servent à différents usages dans l'écosystème de la cryptomonnaie, avec des niveaux variés d'adoption et d'utilisations.
Les entrées record suggèrent que le scepticisme institutionnel à l'égard des cryptomonnaies continue de s'estomper. Les grandes institutions financières qui rejetaient autrefois les actifs numériques offrent désormais des produits et services liés aux clients cherchant à avoir une exposition à la classe d'actifs.
Réflexions finales
La convergence de l'adoption institutionnelle, de la clarté réglementaire et de l'incertitude économique a créé des conditions que les analystes disent pouvoir soutenir la demande de cryptomonnaies. Reste à savoir si le rallye actuel représente un changement de long terme dans les modèles d'investissement ou une réponse temporaire à des conditions de marché spécifiques, bien que la taille et l'ampleur des récentes entrées indiquent une conviction institutionnelle significative.