La potentielle dévaluation de la monnaie chinoise en réponse aux tarifs commerciaux américains pourrait déclencher des flux de capitaux significatifs vers Bitcoin et d'autres crypto-monnaies, selon les leaders de l'industrie, y compris le fondateur de BitMEX, Arthur Hayes.
À savoir :
- Les experts de l'industrie prédisent que les investisseurs chinois pourraient se tourner vers le Bitcoin si le yuan est dévalué
- Les schémas historiques de 2013, 2015 et 2019 montrent des corrélations entre la faiblesse du yuan et la force du Bitcoin
- L'escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine pourrait accélérer le mouvement de capitaux vers les actifs décentralisés
Hayes a indiqué sur les réseaux sociaux que bien que de nombreux investisseurs en crypto se soient concentrés sur les actions de la Réserve fédérale, la Banque populaire de Chine (PBOC) pourrait finalement fournir le catalyseur nécessaire pour relancer le marché haussier des crypto-monnaies.
"Si ce n'est pas la Fed, alors la PBOC nous donnera les ingrédients du Yahtzee," Hayes a déclaré le 8 avril, suggérant que la politique monétaire de la Chine pourrait alimenter le prochain mouvement de prix significatif.
L'entrepreneur en cryptomonnaie a spécifiquement souligné le potentiel d'une dévaluation de la monnaie chinoise pour inciter les capitaux à se déplacer vers les actifs numériques.
Il a noté que ce schéma s'est produit à plusieurs reprises au cours de la dernière décennie, affirmant que "le récit selon lequel la fuite de capitaux chinois se dirigera vers le Bitcoin" s'est avéré efficace lors des cycles de marché précédents. "Cela a fonctionné en 2013, 2015 et peut fonctionner en 2025", a écrit Hayes.
Cette perspective a été renforcée par le cofondateur et PDG de Bybit, Ben Zhou, qui a prédit que la Chine tenterait probablement d'affaiblir sa monnaie comme contre-mesure aux nouveaux tarifs américains. Zhou a souligné la corrélation historique, notant que "chaque fois que le yuan chute, beaucoup de capitaux chinois affluent vers le BTC," créant des conditions haussières pour le marché des crypto-monnaies.
Schémas historiques et impact sur le marché
La relation entre les mouvements de la monnaie chinoise et l'action des prix du Bitcoin a été observée à plusieurs reprises au cours de la dernière décennie.
En août 2015, la Chine a dévalué le yuan de près de 2% par rapport au dollar américain, marquant la plus grande dépréciation en une seule journée depuis des décennies. Pendant cette période, le Bitcoin a connu une activité de trading accrue, bien que les économistes continuent de débattre si cela représente une causalité directe ou simplement une corrélation.
Un schéma similaire est apparu en août 2019 lorsque le yuan a franchi le ratio psychologiquement important de 7:1 par rapport au dollar américain. Les prix du Bitcoin ont bondi d'environ 20% la première semaine de ce mois, amenant certains analystes du marché à suggérer que les investisseurs chinois utilisaient la cryptomonnaie comme couverture contre la dévaluation de la monnaie domestique.
Les acteurs institutionnels ont également documenté cette relation. Le gestionnaire d'actifs crypto Grayscale a spécifiquement mis en avant la dépréciation du yuan comme un facteur contribuant à la force du marché du Bitcoin en 2019. L'analyse de l'entreprise a suggéré que les conditions macroéconomiques en Chine influençaient les marchés mondiaux des crypto-monnaies.
Le yuan a démontré une faiblesse persistante par rapport au dollar américain depuis 2022, créant des conditions que certains analystes croient pouvoir reproduire les schémas précédents de mouvement de capitaux vers les actifs numériques.
Selon les observateurs du marché, les citoyens chinois fortunés ont historiquement utilisé les crypto-monnaies pour de multiples objectifs financiers.
Ceux-ci incluent des stratégies de préservation de la richesse, la contournement des contrôles de capitaux gouvernementaux, et la protection contre la dévaluation de la monnaie domestique. Certains analystes croient que les actions des banques centrales qui érodent la valeur de la monnaie peuvent nuire à la confiance du public dans les systèmes financiers traditionnels, augmentant potentiellement l'attrait des alternatives décentralisées comme le Bitcoin.
Escalation des tensions commerciales
La discussion actuelle sur les flux de capitaux potentiels intervient dans un contexte d'escalade des tensions commerciales entre les deux plus grandes économies mondiales.
Le 7 avril, le président américain a annoncé son intention de mettre en œuvre des tarifs additionnels contre les importations chinoises, signalant une intensification du différend commercial en cours.
La réponse de la Chine a été sans équivoque, le ministère du Commerce publiant une déclaration promettant que la nation "luttera jusqu'au bout" contre les nouvelles mesures commerciales. Le ministère a explicitement averti que "si les États-Unis mettent en œuvre des mesures tarifaires escaladées, la Chine prendra résolument des contre-mesures pour défendre ses propres intérêts."
Cette rhétorique de plus en plus dure des deux côtés suggère le potentiel pour des ajustements significatifs de la politique économique, que les participants au marché des crypto-monnaies surveillent de près pour leurs impacts sur les valeurs des actifs numériques et les taux d'adoption.
Réflexions finales
L'intersection des tensions géopolitiques, de la politique monétaire et des marchés de cryptomonnaies met en lumière les facteurs complexes influençant les évaluations des actifs numériques. Les schémas historiques suggèrent que les décisions de politique monétaire chinoise, en particulier les dévaluations monétaires, pourraient potentiellement conduire des capitaux considérables vers le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies si les corrélations passées continuent de se maintenir.