Le Brent a brièvement atteint 119,50 $ le baril lundi – son plus haut niveau depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie en 2022 – alors que le détroit d’Ormuz restait pratiquement fermé dans le cadre de la campagne américano-israélienne contre l’Iran.
L’indice Dow Jones Industrial Average est tombé de jusqu’à 886 points à l’ouverture de la séance, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq cédaient chacun environ 1,3 % à 1,6 %, la flambée des prix du pétrole renforçant les anticipations d’une inflation durablement élevée.
La vente massive s’est étendue à l’ensemble des actifs risqués. Le bitcoin, qui avait déjà reculé par rapport à ses récents sommets dans un contexte macroéconomique incertain, a de nouveau baissé de concert avec les actions, tandis que l’indice de peur VIX a dépassé 30 pour la première fois depuis le pic provoqué par les droits de douane en avril dernier.
Ce qui s’est passé
Les prix du pétrole ont gagné plus de 50 % depuis le début des frappes américaines et israéliennes contre l’Iran le 28 février. Le détroit d’Ormuz – par lequel transite chaque jour environ 20 % du pétrole brut maritime mondial – est quasiment à l’arrêt, les Gardiens de la révolution iraniens menaçant de frapper les navires tentant la traversée.
Les données de Vortexa montrent qu’environ 16 millions de barils par jour sont désormais bloqués derrière le détroit.
L’Irak a réduit d’environ 60 % sa production de pétrole à mesure que ses capacités de stockage se remplissaient. Le Koweït a interrompu une partie supplémentaire de sa production. Les analystes de JPMorgan estiment que les réductions de production pourraient atteindre 4,7 millions de barils par jour au 18e jour de fermeture.
Le Brent a réduit ses gains pour revenir autour de 103 $ après que le Financial Times a rapporté que les ministres des Finances du G7 se réunissaient lundi pour discuter d’un recours coordonné aux réserves stratégiques de pétrole – même si le ministre français des Finances a indiqué qu’aucune décision n’avait encore été prise.
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Pourquoi c’est important pour les cryptos
Un pétrole durablement au‑dessus de 100 $ complique la trajectoire des taux de la Réserve fédérale au moment même où les marchés crypto anticipaient de possibles baisses. Les investisseurs se concentrent désormais sur l’indice des prix à la consommation de février, publié mercredi, et sur l’indice des dépenses de consommation personnelle publié vendredi – deux mesures de l’inflation que la Fed utilise pour définir sa politique.
Une lecture plus élevée que prévu, combinée à des pressions sur les prix liées à l’énergie, pourrait repousser encore davantage le calendrier des baisses de taux, maintenant la pression sur les actifs à effet de levier et sensibles au risque, y compris les cryptomonnaies.
Joe Mazzola, directeur des services de trading chez Charles Schwab, a indiqué que les activités de couverture avaient fortement augmenté lundi, les secteurs liés à la croissance économique – financières et industrielles – menant la baisse en début de séance. L’analyste principal du brut chez Kpler a prévenu que le pétrole pourrait atteindre 150 $ le baril d’ici la fin du mois si le trafic à Ormuz ne se normalise pas.
Le stratégiste de Macquarie, Vikas Dwivedi, place le même seuil à plus de 150 $ si la fermeture se prolonge encore plusieurs semaines.
Le secrétaire américain à l’Énergie, Chris Wright, a déclaré dimanche que le trafic régulier de pétroliers reprendrait une fois la capacité de l’Iran à menacer les navires neutralisée, sans préciser de calendrier.
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