Coinbase a dévoilé un nouveau produit financier, offrant des prêts adossés au Bitcoin à ses utilisateurs aux États-Unis, leur permettant d'emprunter le stablecoin USDC sans vendre leur Bitcoin. Ce service est alimenté par le protocole open-source Morpho et construit sur la blockchain Base.
Dans une annonce récente, Coinbase a révélé le lancement de ce service de prêt.
La société a également suggéré une expansion potentielle future, laissant entendre l'inclusion de davantage d'options de garantie et une disponibilité régionale plus large. Selon Coinbase: « Les prêts adossés à Bitcoin sont là. Empruntez de l'USDC contre Bitcoin sans le vendre. Déploiement pour les utilisateurs américains (sauf NY) à partir de maintenant. Plus d'actifs de garantie et de régions à venir. Alimenté par Morpho Labs et construit sur Base. L'avenir de la finance est sur la blockchain. »
Un article de blog ultérieur de l'échange a souligné les avantages du nouveau produit, en particulier sa capacité à reporter les obligations fiscales potentielles en permettant aux utilisateurs d'emprunter contre leur Bitcoin au lieu de le vendre. Coinbase a souligné l'intégration fluide des technologies de la blockchain comme Morpho et Base comme centrale pour rendre les services financiers plus accessibles et intuitifs.
Coinbase positionne cette offre comme une avancée significative dans l'autonomisation des clients avec un plus grand contrôle de leurs finances. La facilité de prêt USDC permet aux utilisateurs d'utiliser le Bitcoin (BTC) comme garantie. Cela implique de convertir le BTC en une enveloppe Bitcoin de Coinbase, cbBTC, et de le déposer dans les contrats intelligents de Morpho. Les utilisateurs reçoivent de l'USDC en retour, utilisable dans diverses applications. Par exemple, ils peuvent gagner plus de 4 % de récompenses et transférer le stablecoin dans le monde entier sans frais. De plus, l'USDC peut être échangé contre de l'USD, facilitant des dépenses importantes telles que des achats de voiture ou des acomptes hypothécaires. Coinbase promet un processus simplifié, avec des limites d'emprunt allant jusqu'à 100 000 $ en USDC, selon la valeur marchande de la garantie Bitcoin.
Réactions mitigées de la communauté face au service de prêt de Coinbase
Les taux d'intérêt dans le cadre de ce service sont variables, déterminés automatiquement par les conditions du marché via Morpho, et ne disposent pas d'un calendrier de remboursement fixe. Cette flexibilité a suscité diverses réactions de la communauté crypto. Les préoccupations se concentrent autour d'une éventuelle liquidation automatique si la valeur de la garantie tombe en dessous d'un niveau critique. Comme l'a noté l'influenceur Kurt Knapp sur X, ce scénario pourrait signifier que les utilisateurs perdent la propriété de leur Bitcoin au profit de Coinbase.
Les critiques ont souligné les risques liés à la centralisation et à l'imprévisibilité des taux d'intérêt variables, qu'ils estiment diverger de l'éthique décentralisée de la DeFi. Ashley, une avocate de la décentralisation, a remarqué les compromis qui pourraient dissuader les utilisateurs sérieux de la DeFi de s'engager avec des plateformes centralisées comme Coinbase.
Les discussions communautaires soulignent également des risques tels que la volatilité du marché et l'imprévisibilité des emprunteurs liés aux taux d'intérêt variables recalculés fréquemment. Un inconvénient supplémentaire est le risque de liquidation lors des baisses de marché, ce qui pourrait entraîner des pertes importantes si la valeur du Bitcoin chute de manière spectaculaire. Le chercheur en innovation technologique Thomas Young a également soulevé des préoccupations concernant les événements fiscaux potentiels associés à l'utilisation de ce produit de prêt.
Alors que Coinbase déploie ce service, répondre aux préoccupations de la communauté pourrait être crucial pour son succès. Bien que actuellement disponible uniquement aux États-Unis, l'entreprise a des plans d'expansion mondiale, envisageant l'Union européenne comme un marché potentiel.
Ce mouvement s'aligne avec la conformité de l'USDC avec les réglementations MiCA, positionnant l'UE comme un marché cible viable dans ses efforts pour s'étendre à l'international.