Les grandes banques américaines mènent des discussions internes sur l'expansion des cryptomonnaies alors que le soutien réglementaire se renforce, mais leur approche initiale restera prudente à travers des programmes pilotes et des activités de trading limitées. Quatre dirigeants du secteur ont confirmé que les plus grandes institutions de Wall Street, précédemment restreintes par des réglementations strictes, sont bien positionnées pour une croissance rapide dans les actifs numériques tout en maintenant des approches hésitantes pour éviter des faux pas réglementaires.
À savoir :
- Les grandes banques prévoient une entrée prudente dans le crypto à travers des partenariats et des programmes pilotes plutôt qu'une expansion à grande échelle.
- Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a exclu les services de garde de cryptomonnaies malgré l'autorisation des achats de bitcoin par les clients
- L'administration Trump indique des politiques plus favorables au crypto alors que les banques recherchent des lignes directrices plus claires pour la lutte contre le blanchiment d'argent
Évolution du paysage réglementaire
L'hésitation parmi les grands prêteurs provient de préoccupations d'être des premiers acteurs dans un environnement réglementaire en mutation. Les dirigeants bancaires, qui ont demandé l'anonymat en raison de discussions internes de planification, ont indiqué que les institutions préfèrent attendre des cas tests réussis avant d'engager des ressources.
"Quand je regarde l'univers du bitcoin, l'effet de levier dans le système, le mauvais usage dans le système, les problèmes de blanchiment d'argent, de trafic, je ne suis pas un fan", a déclaré la semaine dernière aux investisseurs le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon. Le principal dirigeant de la plus grande banque du pays a comparé l'accès à la cryptomonnaie aux droits de fumer. "Nous allons vous permettre de l'acheter, mais nous n'allons pas le garder," a ajouté Dimon.
La promesse de campagne du président Donald Trump de devenir le premier "président crypto" s'est matérialisée à travers des réunions à la Maison-Blanche avec des leaders de l'industrie et des engagements pour des réserves stratégiques de bitcoin. Les nominations réglementaires de son administration ont créé des conditions plus favorables pour les institutions financières traditionnelles.
Le PDG de Charles Schwab, Rick Wurster, a décrit les signaux réglementaires comme "plutôt verts" pour les grandes entreprises entrant sur les marchés des cryptomonnaies. Le courtier prévoit d'offrir le trading de crypto au comptant dans les douze mois, renforçant la confiance dans le changement de paysage réglementaire.
Partenariats stratégiques et programmes pilotes
Des sources bancaires indiquent que les entreprises de garde pour le stockage et la gestion des actifs cryptographiques représentent des opportunités prometteuses malgré des marges bénéficiaires faibles et des profils de risque élevés. La plupart des institutions prévoient d'entrer dans les services de garde à travers des partenariats avec des entreprises de cryptomonnaie établies plutôt que de construire des capacités internes.
L'Office of the Comptroller of the Currency a ouvert la voie aux banques pour s'engager dans certaines activités cryptographiques, notamment les services de garde, les opérations de stablecoin, et la participation au réseau de registres distribués. La Securities and Exchange Commission a éliminé les anciennes directives comptables qui rendaient les transactions de cryptomonnaie coûteuses pour les banques traditionnelles.
Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a suggéré que son institution pourrait lancer des stablecoins si les réglementations permettent une adoption plus large de la cryptomonnaie pour les systèmes de paiement. Le PDG de Morgan Stanley, Ted Pick, a exprimé son intérêt à servir d'intermédiaire pour les transactions liées au crypto tout en explorant l'intégration avec la plateforme de e-trading de la banque.
Plusieurs grandes banques explorent une émission conjointe de stablecoins, selon des sources bancaires, bien que les conversations restent à un stade préliminaire. Ces approches collaboratives reflètent les préférences institutionnelles pour un partage des risques et des coûts de conformité réglementaire.
Dario de Martino, associé en fusions et acquisitions chez A&O Shearman qui travaille sur des questions liées au crypto, a noté que les changements de position réglementaire encouragent les prêteurs traditionnels tout en maintenant des approches prudentes. "Ils l'abordent toujours avec prudence et voient les changements dans la réglementation comme une opportunité de s'engager et non comme un passe-droit", a déclaré de Martino.
Les inquiétudes concernant la conformité persistent
Les banques continuent de chercher des clarifications sur les réglementations anti-blanchiment et les attentes de supervision avant un engagement plus profond dans les cryptomonnaies. Les dirigeants du secteur insistent sur la nécessité de lignes directrices cohérentes à travers les régulateurs bancaires et de marché avant de lancer des activités d'actifs numériques sujettes à des évaluations volatiles.
Matthew Biben, co-responsable du groupe mondial des services financiers de King & Spalding, a reconnu des conditions améliorées tout en soulignant des préoccupations persistantes en matière de conformité. "Les banques continueront d'avoir des préoccupations autour de la lutte contre le blanchiment d'argent et de la conformité réglementaire", a déclaré Biben.
Des sources bancaires ont indiqué que les institutions veulent des réponses définitives sur les permissions de prêt de cryptomonnaie et l'autorisation de faire le marché pour les actifs numériques. Les opérations bancaires traditionnelles fonctionnent sous des cadres réglementaires bien définis, et une clarté similaire est nécessaire pour les opérations d'actifs numériques.
Le groupe de travail sur le crypto de l'administration Trump, sous le czar nommé David Sacks, manque de représentation des régulateurs bancaires, selon deux sources bancaires qui considèrent ce manque de surveillance comme problématique pour une participation significative de l'industrie.
Les approches actuelles se concentrent sur les programmes pilotes à petite échelle tandis que les institutions évaluent les perspectives plus larges des cryptomonnaies. Les banques se positionnent comme des suiveurs rapides plutôt que des pionniers, attendant une certitude réglementaire et des précédents réussis avant de prendre des engagements majeurs.
Réflexions finales
Les grandes banques américaines préparent une entrée prudente sur les marchés des cryptomonnaies à travers des partenariats et des programmes pilotes en attendant des orientations réglementaires complètes. La combinaison du soutien de l'administration Trump et des cadres réglementaires en pleine évolution crée des opportunités, mais les institutions restent hésitantes à mener des expansions majeures sans règles plus claires sur la lutte contre le blanchiment d'argent et des attentes de supervision cohérentes.