Plusieurs grandes banques américaines expérimentent désormais les stablecoins, la conservation de cryptomonnaies et le trading d’actifs numériques via des projets pilotes menés avec Coinbase, selon le PDG Brian Armstrong.
Ce qui s’est passé
Lors du New York Times DealBook Summit, Armstrong a expliqué que les plus grandes institutions financières commencent à voir l’infrastructure crypto comme une opportunité plutôt qu’une menace, selon Bloomberg.
Il n’a pas identifié les banques participantes, mais a averti que les entreprises qui résistent à ce changement risquent de se laisser distancer.
Armstrong est intervenu aux côtés du PDG de BlackRock, Larry Fink, lors d’une discussion conjointe rare consacrée aux actifs numériques, à la tokenisation et à la transformation plus large des marchés financiers.
Pourquoi c’est important
Leur échange a eu lieu dans une période de regain d’incertitude sur les prix des cryptomonnaies, après de fortes baisses au cours du mois écoulé et des doutes persistants sur la volonté de la finance traditionnelle de concrétiser ses promesses de longue date d’intégrer des services crypto.
Fink a reconnu à quel point sa propre vision a radicalement changé. Il y a quelques années, il rejetait le Bitcoin comme un simple outil de finance illicite.
Aujourd’hui, BlackRock gère le plus grand ETF Bitcoin au comptant au monde. « Je vois un cas d’usage très important pour Bitcoin », a déclaré Fink, qualifiant ce changement d’avis de l’un des plus marquants de sa carrière publique.
Les dirigeants d’autres grandes banques, notamment Jamie Dimon de JPMorgan, Brian Moynihan de Bank of America et Jane Fraser de Citigroup, se montrent eux aussi de nouveau disposés à s’engager sur cette classe d’actifs.
Morgan Stanley a récemment commencé à proposer le trading de cryptomonnaies aux utilisateurs particuliers d’E*Trade, illustrant la rapidité du retournement de sentiment à Wall Street.
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L’adoption généralisée des actifs numériques s’est accélérée après l’entrée en fonctions du second gouvernement du président Donald Trump, ouvrant selon ses partisans la période la plus favorable aux cryptomonnaies à ce jour.
Le Congrès et la Maison-Blanche ont déjà offert à l’industrie l’une de ses plus grandes victoires : un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins.
Aucun de ces développements n’a toutefois empêché le marché de reculer.
Les prix des cryptomonnaies sont sous pression depuis l’annonce de droits de douane en octobre, et ont encore été affaiblis par le désendettement du marché et l’érosion de la confiance des investisseurs. Les jetons liés à des projets ou personnalités proches de Trump ont été particulièrement touchés.
Armstrong reste néanmoins convaincu que cette phase de baisse est temporaire.
Il présente cette correction comme une pause avant une adoption plus large des représentations numériques d’actions, d’obligations, de biens immobiliers et d’autres actifs.
Fink a renforcé cette perspective, en soulignant les quelque 4 100 milliards de dollars détenus dans des portefeuilles numériques, principalement en stablecoins, comme preuve que les actifs tokenisés pourraient libérer une valeur bien plus importante.
Fink décrit Bitcoin non pas comme un actif de paiement, mais comme une couverture contre l’instabilité.
Il affirme que les investisseurs ont tendance à en acheter par souci de sécurité personnelle ou financière, et par inquiétude durable face à l’érosion à long terme de la valeur des actifs sous l’effet des déficits publics.
Les deux dirigeants estiment que l’infrastructure crypto et les capacités de tokenisation joueront un rôle de plus en plus central dans la finance mondiale, même si le marché reste soumis à une forte volatilité à court terme.
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