Robert Kiyosaki, auteur du livre internationalement reconnu "Rich Dad Poor Dad," a lancé un avertissement sévère sur l’économie américaine suite à ce qu'il décrit comme une vente aux enchères d'obligations du Trésor préoccupante.
Dans une récente publication sur les réseaux sociaux, Kiyosaki a déclaré "LA FIN est LÀ," citant la faible demande lors d'une enchère d'obligations de la Réserve fédérale comme preuve d'une crise financière imminente.
L'inquiétude de Kiyosaki se concentre sur ce qu'il interprète comme une enchère du Trésor échouée où "personne n'est venu." Selon son interprétation, la Réserve fédérale a été forcée d'acheter 50 milliards de dollars de ses propres obligations en raison d'une demande insuffisante de la part des acheteurs traditionnels. Ce scénario, que Kiyosaki compare à "organiser une fête et personne ne vient," représente ce qu'il considère comme une rupture critique de la confiance dans la dette publique américaine.
Les ventes aux enchères du Trésor sont des mécanismes fondamentaux par lesquels le gouvernement américain finance ses opérations et refinance sa dette existante. Ces enchères attirent généralement une gamme diversifiée de participants, y compris des négociants principaux, des banques centrales étrangères, des fonds de pension et d'autres investisseurs institutionnels. Lorsque la demande faiblit lors de ces enchères, cela peut indiquer des préoccupations plus larges sur la politique fiscale américaine, les attentes d'inflation ou la stabilité économique.
Comprendre la dynamique des enchères du Trésor
Le processus d'enchères du Trésor est plus complexe que ce que suggère le récit simplifié de Kiyosaki. La Réserve fédérale et le département du Trésor opèrent sous des mandats et mécanismes différents. Bien que la Fed puisse influencer les marchés du Trésor par le biais de ses opérations de politique monétaire, des achats directs par la Réserve fédérale de titres du Trésor nouvellement émis lors d'enchères représenteraient un départ significatif des procédures opérationnelles standard.
Cependant, les inquiétudes de Kiyosaki pourraient être enracinées dans des tendances observables dans les mesures des enchères du Trésor. Les indicateurs clés que les analystes de marché surveillent incluent le ratio d'offre-couverture, qui mesure la demande par rapport à l'offre, et la marge, qui indique combien le rendement gagnant est supérieur aux niveaux de négociation avant l'enchère. Une demande plus faible se manifeste généralement par des ratios d'offre-couverture plus faibles et des marges plus importantes.
Les récentes enchères du Trésor ont effectivement montré certains signes de tension, en particulier pour les titres à plus long terme. Les facteurs contribuant à la demande réduite incluent des préoccupations concernant l'inflation persistante, des attentes de resserrement continue de la politique de la Réserve fédérale, et des rendements croissants rendant les obligations existantes moins attrayantes. Les banques centrales étrangères, qui ont historiquement été des acheteurs significatifs de Treasuries américains, ont également réduit leurs participations ces derniers temps.
Prédiction d'hyperinflation de Kiyosaki
La prévision centrale de Kiyosaki est une hyperinflation imminente. Il soutient que l'achat supposé par la Réserve fédérale d'obligations avec de "l'argent factice" déclenchera une spirale hyperinflationniste qui "anéantira financièrement des millions de personnes." Cette prévision s'aligne avec les préoccupations de longue date parmi certains commentateurs économiques concernant les conséquences potentielles d'une politique monétaire expansive.
L'hyperinflation, techniquement définie comme une inflation dépassant 50 % par mois, est un phénomène économique rare mais dévastateur. Les exemples historiques incluent la République de Weimar en Allemagne dans les années 1920, le Zimbabwe dans les années 2000, et plus récemment le Venezuela et la Turquie. Ces épisodes résultent généralement d'une combinaison de facteurs comprenant de massifs déficits publics, une perte de confiance dans la monnaie et la monétisation par la banque centrale de la dette publique.
La situation économique actuelle des États-Unis, bien que confrontée à des défis, diffère sensiblement des scénarios classiques d'hyperinflation. Le dollar américain maintient son statut de principale monnaie de réserve mondiale, soutenu par la profondeur et la liquidité des marchés financiers américains et la solidité des institutions américaines. De plus, la politique de la Réserve fédérale a été axée sur la lutte contre l'inflation plutôt que de l'accommoder, avec des taux d'intérêt augmentés significativement à partir de niveaux proches de zéro.
Prédictions d'actifs alternatifs
Le sombre bilan économique de Kiyosaki s'accompagne de prédictions optimistes pour des actifs alternatifs. Il prévoit que l'or atteindra 25 000 dollars l'once, que l'argent cumule à 70 dollars, et que le Bitcoin s'envolera entre 500 000 et 1 million de dollars. Ces prévisions reflètent sa conviction de longue date que les métaux précieux et les cryptomonnaies servent de couvertures contre la dépréciation monétaire et l'instabilité économique.
L'or a historiquement bien performé pendant les périodes de forte inflation et d'incertitude monétaire. Cependant, l'objectif de prix de Kiyosaki de 25 000 dollars représente une augmentation de plus de dix fois par rapport aux niveaux actuels, ce qui nécessiterait un bouleversement économique sans précédent. De même, sa prédiction que l'argent atteindra 70 dollars par once représente environ un triplement des prix actuels.
Sa prévision sur le Bitcoin est peut-être la plus ambitieuse, suggérant que la cryptomonnaie pourrait augmenter de 10 à 20 fois sa valeur actuelle. Bien que le Bitcoin ait connu une appréciation de prix spectaculaire par le passé, de tels gains nécessiteraient une adoption massive par les institutions et potentiellement une perturbation significative des systèmes monétaires traditionnels.
La référence à "The Big Print"
La publication de Kiyosaki fait référence à "The Big Print," décrit comme le dernier livre de Larry Lepard. Cette référence semble se rapporter aux préoccupations en cours sur la politique monétaire et la dépréciation monétaire. Lepard, un gestionnaire d'investissement et défenseur des métaux précieux, s'est exprimé sur ses préoccupations concernant la politique de la Réserve fédérale et ses conséquences potentielles à long terme.
Le concept de "big print" dans les contextes financiers se réfère souvent à des aspects cachés ou sous-évalués des arrangements financiers qui peuvent avoir des implications significatives. Dans ce contexte, cela se rapporte probablement à l'échelle de l'expansion monétaire et à ses conséquences potentielles pour la stabilité monétaire et la préservation de la richesse.
Contexte de marché et perspectives d'experts
Bien que les avertissements de Kiyosaki soient dramatiques, les marchés financiers et les analyses d'experts présentent une image plus nuancée. Les rendements du Trésor ont fluctué en fonction de divers facteurs, y compris les données économiques, les communications de la Réserve fédérale et les conditions économiques mondiales. Certaines enchères ont effectivement montré une demande plus faible, mais cela n'indique pas nécessairement un échec systémique.
De nombreux économistes et analystes de marché considèrent que les préoccupations actuelles concernant l'inflation sont gérables dans le cadre d'une politique monétaire conventionnelle. Les hausses de taux d'intérêt agressives de la Réserve fédérale ont commencé à montrer des effets sur les mesures de l'inflation, bien que le processus reste en cours.
Les investisseurs professionnels et les institutions continuent de participer aux marchés du Trésor, bien que les schémas de demande aient changé en fonction des attentes de rendement et des perspectives économiques. La nature diversifiée des participants au marché du Trésor fournit de multiples sources de demande au-delà de toute entité unique.
Conclusions
L'avertissement dramatique de Robert Kiyosaki reflète des préoccupations réelles sur la politique fiscale et monétaire américaine qui méritent d'être prises en considération sérieusement. Les dynamiques des enchères du Trésor, les tendances de l'inflation et la stabilité monétaire sont des domaines légitimes de concentration économique qui méritent un suivi continu.
Cependant, sa prédiction d'une hyperinflation imminente et de mouvements extrêmes des prix des actifs représente une perspective parmi de nombreuses dans les débats économiques en cours. Bien que son expérience en éducation financière lui ait valu un public important, ses prédictions les plus sombres ne se sont pas historiquement matérialisées dans les délais suggérés.
Les investisseurs et les personnes préoccupées par la stabilité économique devraient envisager des approches diversifiées pour la préservation de la richesse tout en gardant à l'esprit la complexité des systèmes macroéconomiques. Que le dernier avertissement de Kiyosaki se révèle prémonitoire ou exagéré, son message souligne l'importance de la littératie financière et de la préparation dans un environnement économique incertain.
Le test ultime de ces prévisions se déroulera avec le temps, mais la conversation qu'elles génèrent joue un rôle important en soulignant les risques potentiels et en encourageant une réflexion réfléchie sur la politique économique et la stratégie financière personnelle.