Robert Kiyosaki, auteur du livre acclamé internationalement "Rich Dad Poor Dad," a lancé un sévère avertissement à propos de l'économie américaine suite à ce qu'il décrit comme une enchère inquiétante des obligations du Trésor.
Dans un récent message sur les réseaux sociaux, Kiyosaki déclarait "LA FIN est LÀ," citant une faible demande lors d'une enchère d'obligations de la Réserve fédérale comme preuve d'une crise financière imminente.
L'alarme de Kiyosaki se concentre sur ce qu'il considère comme une enchère du Trésor ratée où "personne n'était présent." Selon son interprétation, la Réserve fédérale a été contrainte d'acheter 50 milliards de dollars de ses propres obligations en raison d'une demande insuffisante de la part des acheteurs traditionnels. Ce scénario, que Kiyosaki compare à "organiser une fête et personne ne se présente," représente ce qu'il considère comme un échec critique de confiance dans la dette gouvernementale américaine.
Les enchères du Trésor sont des mécanismes fondamentaux par lesquels le gouvernement américain finance ses opérations et refinance sa dette existante. Ces enchères attirent généralement un large éventail de participants, y compris les négociants principaux, les banques centrales étrangères, les fonds de pension et d'autres investisseurs institutionnels. Lorsque la demande faiblit lors de ces enchères, cela peut signaler des inquiétudes plus larges à propos de la politique budgétaire américaine, des attentes d'inflation, ou de la stabilité économique.
Comprendre la dynamique des enchères du Trésor
Le processus d'enchères du Trésor est plus complexe que ce que suggère le récit simplifié de Kiyosaki. La Réserve fédérale et le Département du Trésor opèrent sous différents mandats et mécanismes. Si la Fed peut influencer les marchés du Trésor à travers ses opérations de politique monétaire, les achats directs de nouvelles émissions de titres du Trésor par la Réserve fédérale lors d'enchères représenteraient un écart significatif par rapport aux procédures opérationnelles standard.
Cependant, les préoccupations de Kiyosaki peuvent être enracinées dans des tendances observables dans les métriques des enchères du Trésor. Les indicateurs clés que les analystes de marché surveillent comprennent le ratio de couverture des offres, qui mesure la demande par rapport à l'offre, et l'écart, qui indique combien le rendement gagnant est plus élevé par rapport aux niveaux de trading pré-enchère. Une demande plus faible se manifeste généralement par des ratios de couverture des offres plus bas et des écarts plus importants.
De récentes enchères du Trésor ont effectivement montré certains signes de stress, en particulier pour les titres à plus longue durée. Les facteurs contribuant à la demande réduite incluent des inquiétudes sur l'inflation persistante, des attentes de resserrement continu de la politique de la Réserve fédérale, et des rendements croissants rendant les obligations existantes moins attractives. Les banques centrales étrangères, acheteurs historiquement significatifs des Trésors américains, ont également réduit leurs avoirs ces derniers temps.
Prédiction d'hyperinflation de Kiyosaki
Au cœur de l'avertissement de Kiyosaki se trouve sa prédiction d'une hyperinflation imminente. Il soutient que l'auto-achat supposé par la Réserve fédérale de ses obligations avec de "l'argent fictif" déclenchera une spirale hyperinflationniste qui "anéantira financièrement des millions." Cette prédiction s'aligne sur les préoccupations de longue date parmi certains commentateurs économiques concernant les conséquences potentielles d'une politique monétaire expansive.
L'hyperinflation, techniquement définie comme une inflation dépassant 50 % par mois, est un phénomène économique rare mais dévastateur. Les exemples historiques incluent la République de Weimar en Allemagne dans les années 1920, le Zimbabwe dans les années 2000, et plus récemment, le Venezuela et la Turquie. Ces épisodes résultent généralement d'une combinaison de facteurs incluant des déficits gouvernementaux massifs, une perte de confiance dans la monnaie, et la monétisation de la dette gouvernementale par la banque centrale.
La situation économique actuelle des États-Unis, bien que confrontée à des défis, diffère significativement des scénarios classiques d'hyperinflation. Le dollar américain maintient son statut de monnaie de réserve principale au monde, soutenu par la profondeur et la liquidité des marchés financiers américains et la force des institutions américaines. De plus, la politique de la Réserve fédérale s'est concentrée sur la lutte contre l'inflation plutôt que de l'accommoder, avec des taux d'intérêt relevés significativement depuis des niveaux proches de zéro.
Prédictions sur les actifs alternatifs
La perspective économique désastreuse de Kiyosaki est couplée à des prédictions haussières pour les actifs alternatifs. Il prévoit que l'or atteigne 25 000 dollars l'once, que l'argent atteigne 70 dollars, et que le Bitcoin bondisse entre 500 000 et 1 million de dollars. Ces prédictions reflètent sa croyance de longue date que les métaux précieux et les cryptomonnaies servent de couvertures contre la dépréciation des monnaies et l'instabilité économique.
L'or a historiquement bien performé pendant les périodes de forte inflation et d'incertitude monétaire. Cependant, le prix cible de 25 000 dollars de Kiyosaki représente une augmentation de plus de dix fois les niveaux actuels, ce qui nécessiterait une perturbation économique sans précédent. De même, sa prédiction d'un prix de l'argent à 70 dollars l'once représente une augmentation d'environ trois fois par rapport aux prix actuels.
Sa prévision pour le Bitcoin est peut-être la plus ambitieuse, suggérant que la cryptomonnaie pourrait augmenter de 10 à 20 fois sa valeur actuelle. Bien que le Bitcoin ait connu une appréciation spectaculaire des prix dans le passé, de tels gains nécessiteraient une adoption institutionnelle massive et potentiellement une perturbation significative des systèmes monétaires traditionnels.
Référence à "The Big Print"
Le message de Kiyosaki fait référence à "The Big Print," décrit comme le dernier livre de Larry Lepard. Cette référence semble liée à des inquiétudes persistantes concernant la politique monétaire et la dépréciation des monnaies. Lepard, gestionnaire de placements et défenseur des métaux précieux, a exprimé ses préoccupations à propos de la politique de la Réserve fédérale et de ses conséquences potentielles à long terme.
Le concept de "la grande impression" dans les contextes financiers se réfère souvent à des aspects cachés ou sous-estimés des arrangements financiers qui peuvent avoir des implications significatives. Dans ce contexte, cela se rapporte probablement à l'échelle de l'expansion monétaire et à ses conséquences potentielles pour la stabilité monétaire et la préservation de la richesse.
Contexte de marché et perspectives d'experts
Bien que les avertissements de Kiyosaki soient dramatiques, les marchés financiers et l'analyse des experts présentent une image plus nuancée. Les rendements du Trésor ont fluctué en fonction de divers facteurs, includant les données économiques, les communications de la Réserve fédérale, et les conditions économiques mondiales. Certaines enchères ont effectivement montré une demande plus faible, mais cela n'indique pas nécessairement un échec systémique.
De nombreux économistes et analystes de marché considèrent les préoccupations actuelles concernant l'inflation comme gérables dans le cadre de la politique monétaire conventionnelle. Les fortes augmentations des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont commencé à se faire ressentir sur les mesures d'inflation, bien que le processus soit encore en cours.
Les investisseurs professionnels et les institutions continuent de participer aux marchés du Trésor. Les modèles de demande ont toutefois évolué en fonction des attentes de rendement et des perspectives économiques. La nature diversifiée des participants au marché du Trésor offre de multiples sources de demande au-delà de tout entité unique.
Pensées finales
La mise en garde dramatique de Robert Kiyosaki reflète des préoccupations réelles concernant la politique fiscale et monétaire américaine qui méritent une considération sérieuse. Les dynamiques des enchères du Trésor, les tendances inflationnistes, et la stabilité monétaire sont des domaines économiques légitimes qui méritent d’être surveillés continuellement.
Cependant, sa prédiction d'une hyperinflation imminente et de mouvements extrêmes des prix des actifs représente une perspective parmi d'autres dans les débats économiques en cours. Bien que son historique de l'éducation financière lui ait valu une importante base d'adeptes, ses prédictions les plus sombres ne se sont pas manifestées historiquement dans les délais suggérés.
Les investisseurs et les individus préoccupés par la stabilité économique devraient envisager des approches diversifiées pour la préservation de la richesse tout en maintenant une perspective sur la complexité des systèmes macroéconomiques. Que l'avertissement le plus récent de Kiyosaki s'avère prophétique ou exagéré, son message souligne l'importance de l'éducation financière et de la préparation dans un environnement économique incertain.
La vérification ultime de ces prédictions se déroulera au fil du temps, mais la conversation qu'elles génèrent joue un rôle important en mettant en lumière les risques potentiels et en encourageant une réflexion approfondie sur la politique économique et la stratégie financière personnelle.