Le secteur des ETF crypto est sur le point de connaître un changement majeur alors que nous entrons en 2025, car la nomination de Paul Atkins, pro-crypto, à la présidence de la SEC est susceptible d'ouvrir la voie à davantage d'approbations d'ETF au comptant comme Solana et XRP. Cela s'appuie sur l'élan de 2024 des lancements d'ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, qui ont conduit à une adoption institutionnelle sans précédent des deux devises. Ces développements ont finalement remodelé la façon dont les investisseurs traditionnels percevaient les monnaies numériques.

Actifs sous gestion records

Les actifs sous gestion collectifs (AUM) pour les ETF crypto au comptant ont atteint de nouveaux sommets en 2024, les produits basés sur le Bitcoin en tête de peloton. L'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) a maintenu sa position dominante, gérant plus de 150 milliards de dollars d'actifs à la fin de l'année. Cette croissance remarquable représentait une augmentation presque trois fois supérieure à sa performance de 2024.

"Le succès des ETF crypto a dépassé même nos projections les plus optimistes", a déclaré Nathan Geraci, président de The ETF Store. "Ce à quoi nous assistons n'est pas simplement une croissance du marché, mais un changement fondamental dans la façon dont les investisseurs traditionnels abordent les actifs numériques. L'accessibilité et la clarté réglementaire que ces produits fournissent ont ouvert les vannes pour le capital institutionnel."

Adoption institutionnelle à de nouveaux sommets

L'évolution du PDG de BlackRock, Larry Fink, d'un sceptique du Bitcoin à un défenseur a continué d'influencer le sentiment du marché tout au long de 2024.

"Le Bitcoin s'est avéré être plus qu'une simple réserve de valeur - il est devenu un pilier de la gestion de portefeuille moderne", a déclaré Fink lors d'un appel trimestriel sur les résultats. "L'adoption institutionnelle que nous constatons ne se limite pas à la diversification; elle concerne la reconnaissance du rôle des actifs numériques dans un paysage financier en évolution rapide."

Maturation accrue des ETF Ethereum

Alors que les ETF Bitcoin ont dominé les gros titres en 2024, les ETF Ethereum ont pris leur essor au cours de l'année 2024. Après une hésitation initiale, les investisseurs ont commencé à apprécier la proposition de valeur unique d'Ethereum dans l'écosystème des actifs numériques.

David Lawant, responsable de la recherche chez FalconX, a noté : "Le récit autour d'Ethereum a mûri de manière significative. Les investisseurs comprennent maintenant qu'il ne s'agit pas seulement de contrats intelligents - il s'agit de posséder une partie de l'infrastructure de l'économie numérique. Cette compréhension plus approfondie a entraîné des stratégies d'allocation plus sophistiquées parmi les investisseurs institutionnels."

Expansion du secteur des ETF crypto

Cette année a marqué l'introduction de plusieurs nouveaux ETF crypto au comptant au-delà du Bitcoin et de l'Ethereum. L'analyste ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a commenté : "Les vannes sont ouvertes. Nous constatons une forte demande institutionnelle pour une exposition à un éventail plus large d'actifs numériques grâce à des véhicules réglementés. Le succès des ETF Bitcoin et Ethereum a créé un modèle pour introduire d'autres crypto-monnaies sur les marchés traditionnels."

La SEC est inondée de demandes d'approbations pour plusieurs XRP et Solana ce mois-ci et cela devrait s'accélérer à mesure que nous entrons en 2025.

Les ETF modifient les modèles de trading

L'analyse de la société de recherche Kaiko a révélé des changements significatifs dans la dynamique du marché crypto en 2024. "La présence des ETF a fondamentalement modifié les modèles de trading", a expliqué Sarah Chen, analyste de marché principale chez Kaiko. "Nous constatons des mécanismes de découverte des prix plus sophistiqués et une volatilité réduite pendant les heures de trading aux États-Unis. L'intégration des ETF crypto a apporté une liquidité et une stabilité sans précédent au marché."

Les volumes de trading sur les bourses réglementées ont connu une croissance substantielle, les ETF au comptant représentant une part importante de l'activité quotidienne de trading du Bitcoin et de l'Ethereum. Ce changement a conduit à des marchés plus efficaces et à des écarts plus étroits sur les principales paires de crypto-monnaies.

Le succès des ETF crypto au comptant en 2024 a coïncidé avec des cadres réglementaires plus clairs pour les actifs numériques. Matt Hougan, CIO de Bitwise, a observé : "La clarté réglementaire que nous avons obtenue a été cruciale. Elle a permis l'innovation des produits tout en maintenant la protection des investisseurs, créant une base durable pour la croissance future."

Quelles perspectives pour 2025 ?

Alors que nous approchons de 2025, les experts en crypto restent optimistes quant à une course haussière, ce qui renforcera davantage la perspective du secteur des ETF. "L'intégration des actifs numériques dans la finance traditionnelle n'est plus une question de si, mais de combien cela ira plus loin", a déclaré Hougan. "Le succès des ETF au comptant a créé un modèle pour la prochaine vague de produits d'investissement en actifs numériques."

Alors que l'écosystème des ETF s'étend, il devrait déclencher une innovation dans les stratégies de gestion de portefeuille crypto alors que les investisseurs cherchent à investir dans différents ETF au comptant, pas seulement le Bitcoin et l'Ethereum. Les gestionnaires d'actifs traditionnels incluent déjà les actifs numériques, notamment les ETF, pour avoir un portefeuille équilibré. La plupart d'entre eux considèrent les ETF au comptant comme une classe d'actifs distincte, pas seulement comme un investissement spéculatif comme la crypto traditionnelle.

La révolution des ETF crypto de 2024 a montré ce que l'adoption institutionnelle peut faire, et ce n'est pas une tendance temporaire qui va disparaître. C'est un changement fondamental dans le modèle de trading et il est susceptible de durer. Avec l'innovation continue et l'élargissement de l'offre de produits, le secteur des ETF est bien positionné pour une croissance soutenue dans les années à venir, ouvrant potentiellement la voie à des produits d'investissement encore plus sophistiqués dans le domaine des actifs numériques.