Les principaux analystes révisent à la baisse leurs prévisions de Bitcoin alors que le marché crypto plus large connaît un net refroidissement. Cathie Wood de ARK Invest a réduit sa projection de prix 2030 de 300 000 $, tandis qu'Alex Thorn de Galaxy Digital a diminué son objectif de fin d'année de 65 000 $, invoquant une croissance plus lente, la concurrence des stablecoins et un changement de sentiment d'investisseur.
Ce qu'il faut savoir :
- Cathie Wood a réduit l'objectif de prix du Bitcoin pour 2030 de ARK Invest de 1,5 million de dollars à 1,2 million de dollars.
- Alex Thorn de Galaxy Digital a abaissé sa prévision pour 2025 à 120 000 $, en dessous du récent record historique du Bitcoin.
- Les analystes citent l'expansion des stablecoins, la rotation du capital et la fatigue des détaillants comme des vents contraires majeurs.
ARK Invest révise la prévision à long terme du Bitcoin
Dans une interview avec CNBC, Cathie Wood, PDG de ARK Invest, a ajusté sa perspective autrefois optimiste pour le Bitcoin, réduisant son objectif pour 2030 de 1,5 million à 1,2 million de dollars. Ce changement fait suite à l'expansion rapide des stablecoins, qui, selon elle, ont assumé des rôles initialement prévus pour le Bitcoin.
“Étant donné ce qui se passe avec les stablecoins, qui servent les marchés émergents d'une manière dont nous pensions que le Bitcoin le ferait, je pense que nous pourrions retirer peut-être 300 000 $ de ce cas optimiste”, a déclaré Wood.
Elle a noté que les actifs numériques indexés sur des monnaies fiduciaires ont connu une croissance plus rapide que prévu, servant de caisse numérique efficace dans les économies en développement. “Les stablecoins usurpent une partie du rôle que le Bitcoin était censé remplir”, a-t-elle ajouté.
Pourtant, Wood a souligné que le Bitcoin reste “l'or numérique”, projetant qu'il pourrait capter la moitié de la valeur totale du marché de l'or avec le temps.
Sa position s'aligne sur un rapport récent de VanEck, qui anticipe également que le Bitcoin pourrait atteindre la parité avec la moitié de la capitalisation boursière de l'or à la suite du prochain événement de réduction de moitié.
Galaxy Digital réduit l'objectif 2025 au milieu de la vente du marché
Alex Thorn, responsable de la recherche globale chez Galaxy Digital, a également révisé ses prévisions pour le Bitcoin, abaissant son objectif pour 2025 de 185 000 $ à 120 000 $. La nouvelle estimation place le Bitcoin en dessous de son record de plus de 126 000 $ atteint début octobre.
“Au moment de la rédaction de ce rapport, la crypto subit une vente importante et prolongée”, a déclaré Thorn dans une note de recherche. “Le Bitcoin se négocie en dessous de 100 000 $ pour la première fois depuis fin juin. En raison de cette performance du marché et d'autres facteurs, nous révisons notre objectif haussier pour la fin de l'année 2025 de 185 000 $ à 120 000 $.”
Le rapport de Thorn a pointé plusieurs pressions structurelles et comportementales.
Les grands détenteurs ont transféré leurs Bitcoins dans des ETFs et des portefeuilles institutionnels, signalant une maturité mais réduisant la liquidité à court terme. Une vague de liquidations à effet de levier en octobre a encore affaibli la confiance du marché.
Il a également cité la rotation du capital vers l'intelligence artificielle, l'or et les principales actions technologiques. La montée continue des stablecoins, a-t-il ajouté, a détourné les fonds vers l'infrastructure de paiement plutôt que l'accumulation de Bitcoin.
L'engagement des détaillants reste mince, de nombreux traders préférant des tokens mèmes spéculatifs à des positions à long terme en Bitcoin. Pendant ce temps, les discussions sur une réserve de Bitcoin aux États-Unis n'ont pas encore abouti à des actions politiques, refroidissant l'enthousiasme institutionnel.
L'“ère de maturité” du Bitcoin et les perspectives du marché plus large
Selon Thorn, le Bitcoin est entré dans une “ère de maturité”, caractérisée par l'adoption institutionnelle, les flux de placements passifs et la réduction de la volatilité. “Si le Bitcoin peut maintenir le niveau d'environ 100 000 $, nous croyons que le marché haussier de près de trois ans restera structurellement intact”, a-t-il écrit. “Bien que le rythme des gains futurs puisse être plus lent.”
Malgré le ton de prudence parmi les entreprises natales de la crypto, les institutions financières traditionnelles offrent une vision légèrement plus optimiste. Les analystes de JPMorgan ont récemment projeté que le Bitcoin pourrait s'élever à environ 170 000 $ dans les 6 à 12 prochains mois, affirmant que la récente phase de désendettement semble toucher à sa fin.
Le contraste entre les prévisions de Wall Street et celles des entreprises de recherche crypto met en évidence la direction incertaine du marché. Les investisseurs évaluent maintenant si le Bitcoin continuera à mûrir en tant qu'actif institutionnel évoluant plus lentement ou retrouvera son caractère volatil et à forte croissance des cycles antérieurs.
Comprendre les termes clés
Les stablecoins sont des cryptomonnaies indexées sur des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain. Leur stabilité et leur liquidité les ont rendues populaires pour les paiements et les transferts transfrontaliers, notamment sur les marchés émergents.
La réduction de moitié fait référence à la réduction programmée des récompenses minières de Bitcoin qui a lieu environ tous les quatre ans, limitant l'offre nouvelle et entraînant historiquement des hausses de prix.
Les ETFs, ou fonds échangés en bourse, permettent aux investisseurs institutionnels d'obtenir une exposition au Bitcoin sans détenir directement l'actif, contribuant à la stabilité des prix et à une croissance plus lente impulsée par le détail.
Reflexions finales
Bien que l'optimisme à long terme pour le Bitcoin demeure, les attentes à court terme se refroidissent. Avec des prévisions abaissées par ARK Invest et Galaxy Digital, le marché semble entrer dans une nouvelle phase définie par la stabilité, la participation institutionnelle et une croissance tempérée.