La technologie blockchain est sur le point de passer de la périphérie des marchés financiers à leur infrastructure opérationnelle centrale en 2026, à mesure que les stablecoins, les actifs tokenisés, l’intelligence artificielle et les régulateurs convergent sur des rails partagés et programmables, selon une analyse de fin d’année publiée par Digital Bytes.
Dans une note présentant des prévisions pour l’année à venir, Jonny Fry, fondateur et auteur chez Digital Bytes, soutient que la prochaine phase d’adoption des cryptos sera définie moins par la spéculation que par la nécessité opérationnelle, la blockchain étant de plus en plus utilisée pour automatiser les paiements, la conservation, la conformité et l’allocation de capital sur les marchés publics comme privés.
Les stablecoins deviennent la plomberie financière, pas seulement des produits crypto
L’un des signaux les plus clairs de ce changement est le rôle croissant des stablecoins.
Fry estime que l’offre mondiale de stablecoins pourrait passer d’environ 300 milliards de dollars à plus de 450 milliards, à mesure que des juridictions comme le Royaume-Uni, le Canada et l’Australie apportent une clarté réglementaire, encourageant un usage plus large au‑delà du seul dollar américain.
Plutôt que de servir principalement d’instruments de trading, les stablecoins sont de plus en plus adoptés par les petites et moyennes entreprises et les sociétés d’import‑export comme outils de règlement pour les paiements transfrontaliers, offrant des coûts plus faibles et une exécution plus rapide que les rails traditionnels.
À mesure que l’adoption s’élargit, les stablecoins non indexés sur l’USD devraient jouer un rôle plus important dans le commerce mondial.
Les marchés privés et la dette passent on‑chain pour établir une vérité vérifiable
La note évoque également une migration structurelle du capital‑investissement, du crédit privé et de la dette souveraine vers les réseaux blockchain.
Fry indique que la motivation n’est pas la liquidité instantanée, mais le besoin d’une source de vérité partagée et auditables, alors que les marchés privés continuent de dépasser les marchés publics.
Dans ce contexte, la tokenisation est décrite comme un moyen de coder les droits de propriété, les flux de trésorerie, les clauses et les permissions directement dans des actifs programmables.
Ce changement permet aux institutions, aux régulateurs et aux systèmes automatisés de vérifier les mêmes données en temps réel, réduisant la dépendance à la réconciliation manuelle, aux PDF et aux rapports différés.
Les gouvernements et les entreprises devraient également augmenter l’émission d’instruments de dette numérique, alors que l’emprunt souverain mondial est estimé à plus de 22 000 milliards de dollars et que la dette mondiale totale dépasse 300 000 milliards de dollars.
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L’émission sur blockchain offre un règlement plus efficace, une meilleure transparence et une gestion plus fluide du cycle de vie des titres.
L’IA devient un acteur économique nécessitant une infrastructure on‑chain
Un thème prospectif clé de cette analyse est l’émergence de l’intelligence artificielle comme participante active aux marchés financiers, plutôt que simple outil de conseil.
Selon Fry, les systèmes d’IA se voient de plus en plus confier l’allocation de capital, la gestion de portefeuilles et l’exécution de transactions dans des contraintes prédéfinies.
Pour fonctionner de manière sûre et autonome, ces systèmes ont besoin de primitives financières natives telles que des portefeuilles pour l’identité et l’autorisation, de smart contracts pour des règles exécutoires et d’actifs on‑chain pour une exécution déterministe.
La blockchain, affirme la note, est le seul environnement dans lequel des agents machines peuvent transacter, être contraints et être audités sans dépendre d’intermédiaires humains.
La régulation passe de l’application à l’exécution
Le rapport prévoit également un changement dans la manière dont les régulateurs interagissent avec les actifs numériques.
Au lieu de traiter la blockchain comme un système externe à surveiller a posteriori, les régulateurs devraient adopter l’infrastructure on‑chain comme outil de supervision.
Une surveillance continue et fondée sur des règles est de plus en plus considérée comme nécessaire dans des marchés qui fonctionnent en continu et sont influencés par des décisions pilotées par l’IA.
Les mécanismes de conformité on‑chain, les permissions programmables et les preuves cryptographiques devraient remplacer une part significative des régimes actuels de reporting manuel.
L’analyse suggère que 2026 marquera une transition de la crypto en tant que classe d’actifs vers la blockchain en tant qu’infrastructure financière, la confiance se déplaçant des institutions vers des systèmes pouvant être vérifiés en temps réel.
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