L'émetteur d'ETF WisdomTree a désigné XRP comme l'option optimale pour les investisseurs institutionnels en raison de l'accès unique offert par les contrats à terme cotés au CME, éliminant ainsi la dépendance aux marchés offshore. Cette approbation vient alors que la confiance des institutions envers les marchés de la cryptomonnaie se renforce et les partisans de XRP prévoient que le jeton pourrait atteindre 1 000 $.
Ce qu'il faut savoir :
- WisdomTree identifie XRP comme supérieur à Bitcoin, Ether et Solana pour le trading institutionnel via des marchés réglementés onshore
- La SEC doit décider d'ici le 18 octobre 2025 de la conversion du Grayscale's XRP Trust en ETF au comptant, les analystes de Bloomberg citant une probabilité d'approbation de 95%
- L'accès aux contrats à terme du CME pour XRP offre aux investisseurs institutionnels des opportunités de récolte de rendements consistants sans les risques réglementaires des marchés offshore
Le cadre réglementaire stimule l'intérêt institutionnel
L'évaluation de WisdomTree se concentre sur l'accessibilité de XRP via des marchés américains réglementés grâce aux contrats à terme cotés au CME. Cette structure permet aux traders institutionnels de s'engager dans le trading de base sans exposition aux bourses offshore, souvent associées à une liquidité limitée et une protection réglementaire moindre.
L'avantage onshore représente un changement significatif sur la façon dont les gestionnaires de portefeuille de grande envergure peuvent aborder les investissements en cryptomonnaie. Le trading crypto traditionnel exigeait souvent des institutions de naviguer dans des relations offshore complexes, créant des défis opérationnels et de conformité que beaucoup préféraient éviter.
Selon l'analyse de l'émetteur d'ETF, le positionnement réglementaire de XRP permet une « récolte de rendements de base consistants » particulièrement précieuse lors de conditions de marché volatiles. Cette capacité distingue XRP des autres cryptomonnaies qui n'ont pas un accès similaire aux marchés réglementés.
Les approbations d'ETF en attente pourraient accélérer l'adoption
La Securities and Exchange Commission maintient plusieurs demandes en attente pour des fonds négociés en bourse liés à XRP, avec des décisions critiques prévues avant la mi-octobre. La demande de Grayscale pour convertir son XRP Trust en ETF au comptant fait face à une échéance réglementaire du 18 octobre 2025.
L'analyste senior de Bloomberg pour les ETF, Eric Balchunas, estime à 95 % la probabilité de voir les produits ETF liés à XRP atteindre bientôt les marchés américains. Cette évaluation reflète une clarté réglementaire croissante autour de XRP après la victoire légale partielle de Ripple contre la SEC en 2023.
Les observateurs de l'industrie établissent des parallèles avec la trajectoire de Bitcoin début 2024, lorsque les approbations d'ETF au comptant ont déclenché des afflux institutionnels de plusieurs milliards de dollars. Les défenseurs de XRP affirment que des dynamiques similaires pourraient propulser leur cryptomonnaie préférée à des niveaux de prix sans précédent, certains projetant des valorisations de 1 000 $.
Positionnement sur le marché des cryptomonnaies parmi les institutions
L'analyse de WisdomTree classe différents actifs numériques en rôles institutionnels distincts, Bitcoin servant de « référence en tant qu'étalon-or » grâce à sa profonde liquidité sur les futures du CME. L'émetteur d'ETF note que les futures de Bitcoin se négocient systématiquement à des primes annualisées par rapport aux prix au comptant, créant des opportunités de récolte de rendement fiables.
Ether occupe ce que WisdomTree décrit comme une « beta intelligente par rapport à la référence de Bitcoin », offrant aux investisseurs institutionnels une exposition à la programmabilité de la blockchain et aux applications de finance décentralisée. Solana a obtenu la désignation d'un « amplificateur de rendement à haute intensité » grâce aux récompenses de staking qui boostent les rendements du trading de base.
Bien qu'ayant reconnu ces cryptomonnaies établies, WisdomTree a positionné XRP comme le choix tactique supérieur pour les portefeuilles institutionnels. L'évaluation reflète le statut réglementaire unique de XRP et ses capacités de trading onshore que d'autres cryptomonnaies majeures n'ont actuellement pas.
Comprendre les termes d'investissement en cryptomonnaie
Le trading de base implique l'achat de cryptomonnaie sur les marchés au comptant tout en vendant simultanément des contrats à terme, capturant la différence de prix entre la livraison immédiate et future. Cette stratégie nécessite une liquidité profonde sur les deux marchés et des structures de primes constantes pour générer des rendements fiables.
La récolte de rendement fait référence à la capture systématique de rendements à partir des différentiels de prix à travers divers marchés de trading ou périodes.
Les futures du CME fournissent des contrats standardisés que les investisseurs institutionnels peuvent facilement intégrer dans des systèmes de gestion de portefeuille existants.
L'accessibilité onshore signifie un trading via des bourses et contreparties américaines réglementées, offrant une certitude légale et une transparence opérationnelle que les marchés offshore ne peuvent garantir.
Dernières réflexions
L'approbation par WisdomTree de XRP comme la cryptomonnaie institutionnelle de premier choix reflète les dynamiques de marché en évolution où la clarté réglementaire oriente de plus en plus les décisions d'investissement. Avec des décisions d'ETF de la SEC en attente et un intérêt institutionnel croissant, la position de XRP en tant qu'option de trading réglementée onshore pourrait se révéler décisive pour attirer une allocation de capitaux à grande échelle.