Ark Invest, la société d'investissement dirigée par Cathie Wood, prévoit de tokeniser son fonds de capital-risque de 137 millions de dollars, potentiellement positionnant la société à l'avant-garde d'un mouvement croissant visant à placer des actifs traditionnels sur la technologie blockchain. Le fonds ARKVX, qui a rendu plus de 6% l'année dernière, pourrait devenir l'un des premiers véhicules d'investissement majeurs à passer des actions conventionnelles aux tokens basés sur la blockchain.
Wood a l'intention de remplacer les parts de fonds traditionnelles par des tokens, créant une transparence et une accessibilité accrues pour les investisseurs. Ce mouvement placerait tous les fonds d'Ark Invest en chaîne, potentiellement accélérant l'adoption plus large des actifs réels tokenisés (RWA).
L'incertitude réglementaire demeure le principal obstacle. Les actifs tokenisés se qualifieraient clairement comme des tokens de sécurité sous la juridiction de la Securities and Exchange Commission (SEC). Malgré un environnement plus favorable aux cryptomonnaies sous l'administration actuelle, progresser sans clarté réglementaire comporte un risque important. Cette ambiguïté réglementaire a conduit Coinbase à abandonner des plans de tokenisation similaires en 2020.
La position évolutive de la SEC sur les actifs numériques pourrait bientôt fournir le cadre nécessaire pour que les tokens de sécurité progressent. Le soutien public à la tokenisation des actifs a augmenté régulièrement, créant potentiellement les conditions pour une clarté réglementaire à court terme.
Wood a exprimé beaucoup moins d'enthousiasme pour les cryptomonnaies existantes avec une utilité limitée. « La plupart des memecoins vont vers zéro », a-t-elle déclaré, citant leur manque d'applications pratiques et de modèles commerciaux durables. Elle a reconnu que des exceptions rares existent pour les tokens qui réalisent une utilité grâce à la reconnaissance généralisée, mentionnant notamment DOGE et TRUMP.
Contrairement aux potentiels titres tokenisés, les memecoins resteront probablement en dehors de la compétence réglementaire de la SEC. L'évaluation de Wood, cependant, pourrait sous-estimer certains projets émergents qui combinent l'attrait des memecoins avec des caractéristiques d'utilité supplémentaires.
Plusieurs cryptomonnaies plus récentes avec une utilité renforcée ont gagné du terrain auprès des investisseurs recherchant au-delà de la pure spéculation. Meme Index (MEMEX) offre un système qui classe les memecoins en quatre index de risque profilés différents, permettant aux investisseurs de personnaliser leur exposition. Le projet offre actuellement 558% de récompenses de staking pendant sa phase de prévente et a levé 4,1 millions de dollars à ce jour.
Heroes of Mavia (MAVIA), un jeu de construction de base centré sur mobile avec des mécanismes play-to-earn, représente un autre projet axé sur l'utilité gagnant en momentum. Avec une capitalisation de marché de 29 millions de dollars et un prix de 0,52 $, le jeu vise à capter le succès autrefois apprécié par Axie Infinity, dont le token a dépassé les 150 $ avant de décliner aux niveaux actuels autour de 3,46 $.
BTC Bull Token (BTCBULL) offre plusieurs flux de revenus liés à la performance du Bitcoin. Les détenteurs bénéficient à la fois de l'appréciation du token natif et des airdrops de Bitcoin lorsque certains jalons de prix sont atteints. Des récompenses de staking additionnelles de 112% pendant la prévente offrent aux premiers adopteurs un troisième flux de revenus potentiel.
Les initiatives de tokenisation d'actifs comme celles d'Ark Invest pourraient remodeler la façon dont les investisseurs accèdent aux instruments financiers. Bien que Wood rejette la plupart des memecoins, des projets qui combinent un attrait plus large avec une utilité tangible pourraient réussir dans un marché de plus en plus tokenisé. Comme pour tous les investissements en cryptomonnaie, une volatilité significative et des pertes potentielles restent des risques constants pour les investisseurs considérant ces actifs émergents.