Memilih pertukaran kripto yang tepat semakin penting seiring dengan berkembangnya pasar aset digital. Sementara banyak trader fokus pada metrik sederhana seperti biaya perdagangan, realitas memilih platform perdagangan optimal melibatkan pemahaman yang lebih mendalam tentang berbagai faktor biaya dan dinamika pasar.
1. Kompleksitas Tersembunyi dari Biaya Perdagangan
Biaya sebenarnya dari perdagangan di bursa kripto melampaui biaya yang diiklankan, mewakili interaksi kompleks yang dapat memengaruhi keuntungan trader secara signifikan. Meskipun bursa-bursa biasanya menampilkan biaya maker dan taker di posisi yang menonjol di situs web mereka, angka-angka ini hanya mewakili permukaan dari biaya perdagangan. Analisis pasar terbaru menunjukkan kompleksitas ini: ketika memeriksa pembelian kripto standar sebesar $25,000 di berbagai firma peringkat, biaya eksekusi berbobot, termasuk semua biaya tersembunyi dan spread, rata-rata adalah 80 basis poin. Angka ini menunjukkan bahwa trader yang hanya fokus pada biaya yang diiklankan mungkin mengabaikan biaya tersembunyi yang substansial yang dapat mengikis keuntungan perdagangan mereka.
2. Faktor Spread: Volume dan Likuiditas
Hubungan antara volume perdagangan, spread, dan biaya eksekusi membentuk dasar dari perdagangan kripto yang efisien. Spread, yang mewakili perbedaan antara harga beli dan jual instan, berfungsi sebagai indikator penting dari efisiensi pasar dan biaya perdagangan. Analisis menunjukkan bahwa bursa dengan volume perdagangan yang kuat secara konsisten mempertahankan spread yang lebih ketat, menciptakan lingkungan perdagangan yang lebih hemat biaya. Data menunjukkan variasi yang signifikan di berbagai platform, dengan beberapa bursa Asia seperti Upbit dan Coincheck menunjukkan spread yang lebih tinggi masing-masing sebesar 241 dan 181 basis poin. Sebaliknya, pemimpin pasar seperti Coinbase dan Binance memiliki spread yang lebih kompetitif masing-masing sebesar 19 dan 21 basis poin, menunjukkan bagaimana volume perdagangan yang lebih tinggi biasanya berkorelasi dengan kondisi perdagangan yang lebih menguntungkan. Namun, spread rata-rata adalah 64 basis poin. Perbedaan spread ini dapat berdampak substansial pada profitabilitas perdagangan, terutama untuk trader aktif yang melakukan transaksi sering.
3. Model Biaya Pertukaran yang Berubah
Sektor pertukaran kripto sedang mengalami transformasi signifikan dalam cara platform mengatur dan menerapkan model biaya mereka. Pertukaran tradisional dengan reputasi yang sudah mapan, seperti Coinbase dan Kraken, mempertahankan biaya perdagangan yang relatif lebih tinggi sambil tetap mempertahankan pangsa pasar yang substansial, memanfaatkan pengakuan merek dan kepatuhan regulasi mereka. Namun, munculnya pesaing inovatif seperti Robinhood, yang memperkenalkan model perdagangan tanpa biaya, telah mulai mengubah ekspektasi pasar. Tekanan kompetitif ini menciptakan lingkungan dinamis di mana pertukaran-pertukaran mapan harus menyeimbangkan kebutuhan pendapatan mereka dengan permintaan yang meningkat untuk opsi perdagangan yang lebih hemat biaya. Penekanan biaya yang akan datang di seluruh industri menunjukkan masa depan di mana bursa mungkin perlu mendiversifikasi sumber pendapatan mereka di luar biaya perdagangan tradisional agar tetap menguntungkan.
4. Opsi Premium vs. Anggaran Di Dalam Platform
Pertukaran kripto besar telah berevolusi melebihi platform perdagangan sederhana, menerapkan model layanan bertingkat canggih yang melayani segmen trader yang beragam. Diferensiasi strategis ini dicontohkan oleh pendekatan ganda Coinbase: sementara platform ritel mereka mengenakan biaya rata-rata sebesar 126 basis poin, mereka telah memperkenalkan Coinbase One, layanan langganan premium yang berkisar antara $30-$300 per bulan yang menghilangkan biaya perdagangan sepenuhnya. Demikian pula, Revolut telah menciptakan strategi dua arah dengan aplikasi tradisional mereka mengenakan biaya 249 basis poin bersama dengan platform Revolut X yang inovatif, yang menawarkan biaya yang jauh lebih rendah sebesar 10 basis poin per perdagangan. Tren menuju diferensiasi layanan ini mencerminkan kebutuhan pasar kripto yang matang untuk melayani baik trader ritel kasual maupun peserta volume tinggi yang lebih canggih sambil mempertahankan keunggulan kompetitif di pasar yang semakin ramai.
Bagaimana trader kripto menggunakan bursa?
Distribusi trader kripto di seluruh dunia memberikan wawasan menarik tentang partisipasi pasar. Pada bulan November 2024, total pengunjung unik ke 57 penyedia kripto mencapai 445 juta, dengan pola regional yang berbeda muncul dalam preferensi bursa dan penetrasi pasar.
Distribusi Regional dan Kepemimpinan Pasar
Wilayah Asia-Pasifik memimpin dalam penggunaan bursa kripto dengan 160 juta pengunjung, diikuti oleh Eropa dengan 134 juta. AS dan Kanada menyumbang 56 juta pengunjung, sementara Amerika Latin dan Karibia menyumbang 40 juta. Afrika menunjukkan potensi muncul dengan 18 juta pengunjung.
Konsentrasi Pasar dan Platform Terdepan
Analisis lalu lintas mengungkapkan konsentrasi tinggi di antara sekelompok bursa tertentu, dengan hanya 15 platform yang menarik lebih dari 10 juta pengunjung unik masing-masing. Binance mendominasi pasar global dengan 75 juta pengguna unik, yang mewakili 17% dari lalu lintas total, sementara Coinbase mengikuti dengan 56 juta pengguna (13%). Robinhood telah membuktikan dirinya sebagai pemain signifikan dengan 37 juta pengguna.
Dinamika Pasar Regional
Region yang berbeda menunjukkan preferensi berbeda dalam penggunaan bursa. 49 juta trader Korea Selatan terutama menggunakan Bithumb dan Upbit, yang bersama-sama menguasai 70% dari pengunjung bursa lokal. 16 juta pengunjung Jepang terutama berdagang di Bitflyer, Coincheck, dan Bitbank. 15 juta trader Jerman memilih Bitpanda yang berbasis di Austria bersama dengan Bitget dan Binance.
Di India, Binance telah membangun dominasi dengan mayoritas dari 6 juta pengunjung bulanan di negara itu, sementara bursa lokal CoinDCX menarik 1,1 juta pengunjung. 14 juta trader Brasil terutama menggunakan Binance, Gate.io, dan Coinbase. Rusia, meskipun ada sanksi yang membatasi akses ke bursa AS, mempertahankan lingkungan perdagangan kripto yang kuat dengan 18 juta pengguna bulanan, terutama didistribusikan di antara ByBit’s 6,7 juta, HTX's 3,5 juta, dan Binance's 2,4 juta.