Aave (AAVE) menguasai sekitar 42% hingga 48% porsi pinjaman aktif DeFi di 10 protokol teratas, sementara V4 menargetkan pemanfaatan miliaran dolar likuiditas yang masih belum tergarap.
Poin Utama:
- Pinjaman aktif Aave naik dari sekitar US$11,1 miliar menjadi US$12,5 miliar pada Agustus, dan kemudian menyentuh kisaran US$12,7 miliar.
- Total dana yang disetor di protokol sekitar US$30 miliar dengan US$12,7 miliar yang sudah dipinjam, menyisakan likuiditas besar bagi permintaan baru.
- V4 bertujuan menyambungkan likuiditas yang terpecah lewat hub bersama, sementara Horizon memperluas pembiayaan ke arah Treasuries ter-tokenisasi dan dana kredit.
Aave Memimpin Pasar Pinjaman DeFi
Dalam 30 hari terakhir, Aave menambah lebih dari US$1,5 miliar pinjaman aktif. Kenaikan ini mengindikasikan kembalinya aktivitas peminjam secara masif, bukan sekadar rotasi antarprotokol yang lebih kecil. Pertumbuhan pinjaman semakin cepat setelah 20 Agustus.
Buku pinjaman Aave mencapai sekitar US$12,7 miliar, hampir menyamai total gabungan sekitar US$13 miliar hingga US$14 miliar dari sembilan protokol pesaing. Kesenjangan ini menegaskan jarak Aave dibandingkan pemain lain di pasar.
Data DeFiLlama menempatkan protokol Morpho di kisaran US$4,81 miliar pinjaman aktif, sementara Aave menguasai kira-kira 42% hingga 48% pinjaman aktif di 10 besar. Sebagian besar pesaing lainnya masih berada di bawah US$2 miliar.
Baca Juga: Tether Dihantam Gugatan US$42,4 Juta Soal Pembekuan USDT Sebelum Surat Perintah
Strategi Likuiditas V4
Aave masih memiliki ruang ekspansi tanpa harus selalu menyeimbangkan setiap pinjaman baru dengan setoran segar. Saat ini, sekitar US$30 miliar dana telah disuplai ke protokol, dengan US$12,7 miliar yang sudah dipinjam, sehingga sekitar US$17 miliar likuiditas masih tersedia.
V4 dirancang untuk mengatasi fragmentasi yang terjadi di V3 dengan menyambungkan likuiditas melalui hub bersama. Mekanisme ini memungkinkan dana menganggur di satu pasar dapat menopang permintaan pinjaman di pasar lain.
Likuiditas tersebut sejatinya sudah ada di dalam ekosistem. Jika arsitektur baru berjalan sesuai harapan, Aave berpeluang meningkatkan tingkat utilisasi dan secara potensial mengerek pendapatan, tanpa mensyaratkan pertumbuhan deposito yang selalu sejalan dengan setiap kenaikan volume pinjaman.
Horizon menjadi jalur ekspansi tambahan dengan membawa instrumen seperti Treasuries yang ter-tokenisasi dan dana kredit ke dalam ekosistem peminjaman, meski sejauh ini nilai setoran di Horizon masih berada di kisaran ratusan juta dolar.
Pada Agustus, pinjaman aktif Aave dimulai di kisaran US$11,1 miliar dan naik ke sekitar US$12,5 miliar, dengan lonjakan tajam terjadi setelah 20 Agustus ketika volume pinjaman menembus US$12 miliar.
Baca Selanjutnya: OpenAI Astra Jadi Model Pertama yang Tembus Ambang Kritis Keamanan Siber
