Anthropic tengah mengatur langkah menuju penawaran umum perdana (IPO) pada pertengahan Oktober, dengan sebagian investor menilai perusahaan kecerdasan buatan ini bisa dihargai sekitar $2 triliun. Jika terealisasi, angka tersebut berpotensi melampaui SpaceX yang memegang rekor debut publik.
Poin Utama:
- Anthropic diperkirakan mulai melakukan pemasaran IPO paling cepat pertengahan Oktober, dengan prospektus kini ditargetkan terbit akhir September.
- Sejumlah investor melihat peluang valuasi hingga $2 triliun, namun skenario ini amat bergantung pada proyeksi pendapatan jangka panjang yang sangat agresif.
- Perseroan juga tengah merampungkan fasilitas kredit bergulir senilai $15 miliar sementara bank-bank besar Wall Street menyiapkan transaksi tersebut.
Rencana IPO Anthropic
Reuters melaporkan pada 4 September bahwa Anthropic diperkirakan akan mulai memasarkan penawaran sahamnya paling cepat pertengahan Oktober dan menuntaskan pencatatan hanya beberapa hari sebelum pemilu paruh waktu AS pada November. Sebelumnya, perseroan diproyeksikan bisa memublikasikan prospektus IPO secepat pekan depan, namun sumber yang mengetahui proses ini kini memperkirakan pengajuan dokumen akan bergeser ke akhir September. Jadwal tersebut tetap bisa berubah.
Sebagai bagian dari persiapan IPO, Anthropic berupaya menutup fasilitas kredit bergulir senilai $15 miliar sebelum para analis bertemu manajemen—tahap penting yang akan membawa perusahaan lebih dekat ke penerbitan prospektus. Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan dan Citi termasuk di antara bank yang menggarap penawaran ini, menurut sumber yang mengetahui proses tersebut. Pihak bank menolak berkomentar.
Para analis dikabarkan sudah cukup memahami profil bisnis Anthropic, sehingga perseroan berpotensi memperpendek jeda waktu yang lazim antara pertemuan analis dan publikasi prospektus.
Baca Juga: XRP Bertahan di $1,40 Usai Koreksi Tajam, Target $2,70 Mulai Terbuka
Patokan SpaceX
Angka $2 triliun sejauh ini bukan harga IPO resmi, melainkan valuasi potensial yang diyakini sebagian investor bisa dicapai Anthropic jika pembeli di pasar publik bersedia menerima asumsi pertumbuhan yang sangat agresif. Reuters melaporkan pada Agustus bahwa Anthropic memproyeksikan pendapatan sekitar $190 miliar hingga $200 miliar pada 2028, jauh di atas tingkat pendapatan tahunan berjalan (run rate) $47 miliar yang dipublikasikan Mei lalu. Besaran valuasi akhir belum diputuskan.
Para bankir dan investor mulai mengabaikan laba saat ini dan menerapkan kelipatan valuasi terhadap proyeksi pendapatan beberapa tahun ke depan, mencerminkan ekspansi Anthropic yang sangat cepat dan belanja besar-besaran untuk infrastruktur komputasi.
David Merkel, pengelola investasi di Aleph Investments, mengatakan kepada Reuters, “Apakah mereka bisa meraih valuasi $2 triliun, ya bisa saja,” sambil meragukan apakah level tersebut dapat bertahan lama. Ia menilai asumsi tersebut sangat menuntut.
Penawaran saham ini akan menjadi ujian seberapa besar pendapatan masa depan yang bersedia dihargai investor publik pada sebuah perusahaan AI yang saat ini masih terbebani biaya tinggi untuk chip, pelatihan model, dan infrastruktur.
OpenAI juga ramai dikaitkan dengan kemungkinan melantai di bursa. SpaceX sejauh ini memegang rekor setelah perusahaan milik Elon Musk itu melantai pada Juni dengan valuasi $1,77 triliun, yang menjadi patokan baru bagi penilaian perusahaan teknologi berpertumbuhan tinggi. Jika Anthropic benar-benar menyentuh kisaran $2 triliun yang ramai dibahas investor, perseroan akan melampaui rekor tersebut hanya beberapa bulan kemudian.
Artikel Selanjutnya: Valuasi Gimlet Labs Melonjak ke $3 Miliar Berkat Pendanaan Baru
