Anthropic kian mengerucut ke jadwal penawaran saham perdana (IPO) pada pertengahan Oktober, dengan sebagian investor menilai valuasi perusahaan AI ini bisa mendekati $2 triliun. Jika terealisasi, angka itu berpotensi melampaui SpaceX dan rekor debut publiknya.
Poin Penting:
- Anthropic diperkirakan mulai memasarkan IPO paling cepat pertengahan Oktober, dengan prospektus kini ditargetkan terbit akhir September.
- Sejumlah investor melihat peluang valuasi hingga $2 triliun, namun sangat bergantung pada proyeksi pendapatan jangka panjang yang agresif.
- Perseroan juga tengah menuntaskan fasilitas kredit bergulir senilai $15 miliar saat bank-bank besar Wall Street menyiapkan penawaran.
Rencana IPO Anthropic
Reuters melaporkan pada 4 September bahwa Anthropic diperkirakan mulai memasarkan saham pada pertengahan Oktober paling cepat, dan menuntaskan pencatatan hanya beberapa hari sebelum pemilu sela AS pada November. Sebelumnya, Anthropic disebut siap merilis prospektus IPO secepatnya pekan depan, namun sumber yang memahami proses itu kini memperkirakan dokumen baru terbit akhir September. Jadwal ini tetap bisa berubah.
Dalam rangkaian proses IPO, Anthropic tengah berupaya merampungkan fasilitas kredit bergulir (revolving credit facility) senilai $15 miliar sebelum analis bertemu manajemen—tahap yang akan membawa perusahaan selangkah lagi menuju publikasi prospektus. Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan, dan Citi termasuk di antara bank penjamin yang menggarap transaksi ini, menurut sumber tersebut. Pihak bank menolak berkomentar.
Para analis dinilai sudah cukup mengenal bisnis Anthropic, yang berpotensi memangkas jeda waktu antara pertemuan analis dan penerbitan prospektus, dibandingkan pola IPO konvensional.
Baca Juga: XRP Tertahan di $1,40 Setelah Koreksi Tajam, Target $2,70 Mulai Terbuka
Patokan SpaceX
Angka $2 triliun sejauh ini bukan harga resmi IPO, melainkan level valuasi yang diyakini sebagian investor bisa dicapai Anthropic jika pelaku pasar publik menerima asumsi pertumbuhan yang sangat agresif. Reuters pada Agustus melaporkan bahwa Anthropic memproyeksikan pendapatan sekitar $190 miliar hingga $200 miliar pada 2028, jauh di atas proyeksi pendapatan tahunan (run rate) $47 miliar yang disampaikan ke publik pada Mei. Valuasi final masih dinegosiasikan.
Para bankir dan investor banyak mengabaikan kinerja laba saat ini dan memilih menerapkan kelipatan pendapatan terhadap proyeksi beberapa tahun ke depan. Pendekatan ini mencerminkan laju ekspansi Anthropic dan belanja sangat besar untuk infrastruktur komputasi.
David Merkel, direktur di Aleph Investments, mengatakan kepada Reuters, “Apakah mereka bisa meraih valuasi $2 triliun, ya bisa saja,” sambil mempertanyakan apakah level tersebut bisa bertahan lama. Asumsi tersebut dinilai sangat menuntut.
IPO Anthropic akan menjadi ujian seberapa jauh investor publik bersedia membayar untuk pendapatan masa depan sebuah perusahaan AI yang biaya operasionalnya saat ini masih tinggi akibat belanja chip, pelatihan model, dan infrastruktur.
OpenAI juga santer dikaitkan dengan rencana pencatatan di bursa. SpaceX saat ini memegang rekor IPO teknologi terbesar setelah perusahaan milik Elon Musk tersebut melantai pada Juni dengan valuasi $1,77 triliun, yang menjadi tolok ukur baru bagi penentuan harga perusahaan teknologi dengan pertumbuhan tinggi. Jika Anthropic menyentuh level $2 triliun seperti yang diperdebatkan investor, rekor itu bisa terlampaui hanya dalam hitungan bulan.
Baca Selanjutnya: Valuasi Gimlet Labs Melonjak ke $3 Miliar Berkat Pendanaan Baru
