Ark Invest membeli saham senilai $38.7 juta di perusahaan kripto pada hari Kamis ketika pasar kripto yang lebih luas memperpanjang kerugian, menandai hari kedua berturut-turut dari akumulasi agresif yang mencapai hampir $80 juta - sebuah taruhan berani yang menunjukkan keyakinan institusional pada aset digital tetap tidak tergoyahkan meski ada tekanan yang meningkat.
Manajer investasi yang berbasis di St. Petersburg, Florida ini menambah kepemilikannya di Coinbase, Bitmine Immersion Technologies, Circle Internet Group, dan Bullish meskipun Indeks CoinDesk 20 anjlok lebih dari 4,7% dan saham terkait kripto mengalami penurunan tajam. Pembelian ini mencerminkan aktivitas hari Rabu, ketika Ark membeli kombinasi senilai $39,6 juta dari perusahaan yang sama, menandakan keyakinan teguh Wood pada potensi jangka panjang infrastruktur kripto meskipun volatilitas jangka pendek.
Pembelian paling menonjol dari Ark menargetkan Coinbase, dengan perusahaan mengakuisisi 42,419 saham senilai $10.1 juta berdasarkan harga penutupan hari Kamis $238.16 - mewakili penurunan 7,44% pada hari tersebut. Langkah ini menunjukkan keyakinan berkelanjutan Wood pada bursa kripto terbesar di AS meskipun ada ketidakpastian peraturan dan kondisi pasar yang memburuk yang telah menekan saham terkait kripto sepanjang November.
Coinbase telah menjadi target berulang untuk strategi akumulasi Ark. Awal bulan ini, Ark membeli saham Coinbase senilai $3 juta bersama dengan $3,1 juta saham Circle di dua ETF-nya, menambah posisi yang telah dibangun dan dipangkas perusahaan selama dua tahun terakhir berdasarkan peluang valuasi.
Pembelian agresif ini terjadi ketika valuasi Coinbase berfluktuasi secara dramatis pada 2024, dengan saham mengalami reli signifikan dan koreksi tajam. Strategi Ark saat ini menunjukkan bahwa Wood melihat nilai yang menarik pada level saat ini, bertaruh bahwa Coinbase akan mendapatkan manfaat dari adopsi institusional yang meningkat dan kerangka peraturan yang lebih jelas di bawah pemerintahan Trump.
Infrastruktur Penambangan dan Stablecoin dalam Fokus
Selain Coinbase, Ark membuat investasi substansial di perusahaan infrastruktur kripto yang sedang muncul. Perusahaan yang dipimpin Cathie Wood ini membeli 380,244 saham di Bitmine Immersion Technologies senilai hampir $10 juta, menurut pengungkapan email pada hari Jumat.
Pembelian ini dilakukan meskipun saham BMNR turun lebih dari 10% dan ditutup pada $26.02 - titik terendah sejak perusahaan mengadopsi strategi perbendaharaan digital berbasis Ethereum pada bulan Juni. Penurunan tajam ini tidak menghalangi Wood untuk melihat penyedia teknologi penambangan ini sebagai peluang jangka panjang yang menarik, terutama saat perusahaan memposisikan dirinya di persimpangan infrastruktur penambangan cryptocurrency dan ekosistem proof-of-stake yang sedang berkembang.
Ark juga menambahkan 264,534 saham Bullish dan 134,650 saham Circle Internet Group, senilai sekitar $9,7 juta dan $9 juta masing-masing. Circle, penerbit USDC stablecoin, turun 4% pada hari Kamis menjadi $66.93, sementara Bullish - bursa kripto yang didukung oleh investor teknologi miliarder Peter Thiel yang perusahaannya induknya juga memiliki CoinDesk - bertahan relatif stabil dengan kenaikan 0,3% menjadi $36.30.
Pergeseran Strategis Menuju Infrastruktur Kripto
Serangan pembelian terfokus dari Ark ini mewakili perubahan strategis yang signifikan. Dokumen terbaru mengungkapkan bahwa perusahaan ini telah mengurangi posisi di raksasa teknologi tradisional seperti Tesla dan AMD sambil secara dramatis meningkatkan eksposur ke perusahaan yang berbasis kripto. Perusahaan menjual 71,638 saham Tesla pada awal November meskipun menjadikan produsen kendaraan listrik ini sebagai investasi utamanya sejak 2018.
Minggu lalu, Ark menjual 87,051 saham AMD senilai $22 juta hanya dua hari setelah pabrikan chip itu mengumumkan rencana untuk memperluas operasi AI dan pusat data mereka. Manajer investasi juga melepas 572,735 saham Pinterest dengan harga sekitar $15,6 juta dan 12,083 saham Regeneron dengan harga sekitar $8,2 juta - langkah yang membebaskan modal untuk peningkatan alokasi kripto.
Wood menjelaskan bahwa pasar keuangan sedang berjuang karena likuiditas mengetat, membandingkannya dengan masa jabatan presiden Trump sebelumnya dengan penekanan khusus pada 2017, 2018, dan 2019. Penilaiannya menunjukkan bahwa lingkungan saat ini lebih menyukai akumulasi selektif dari posisi berkeyakinan tinggi di teknologi transformatif dibandingkan eksposur pasar yang luas.
Membeli Turunan atau Menangkap Pisau Jatuh?
Akumulasi agresif Ark selama penurunan pasar kripto adalah contoh dari permainan kontra yang klasik—yang bisa terbukti bijaksana atau prematur bergantung pada bagaimana kondisi pasar berkembang. Perusahaan telah menginvestasikan lebih dari $40 juta di perusahaan yang terhubung dengan aset digital yang diperdagangkan secara publik dalam sesi perdagangan baru-baru ini, mencerminkan keyakinan kuat pada potensi pertumbuhan sektor ini dalam jangka panjang.
Strategi ini sejalan dengan pernyataan publik Wood yang memposisikan cryptocurrency sebagai komponen esensial dari sistem keuangan masa depan. Dia telah secara konsisten berargumen bahwa adopsi teknologi blockchain dan cryptocurrency akan terus membentuk ulang pasar keuangan, dengan perusahaan kripto yang diperdagangkan secara publik menyediakan jembatan antara inovasi aset digital yang muncul dan pasar modal tradisional.
Dengan mendiversifikasi kepemilikan di Coinbase, Circle, Bullish, dan Bitmine, Ark memposisikan dirinya untuk mendapatkan manfaat dari berbagai aspek ekonomi kripto: volume perdagangan bursa, pemrosesan pembayaran, infrastruktur stablecoin, dan solusi teknologi penambangan. Pendekatan yang beragam ini menunjukkan bahwa Ark bertaruh pada adopsi jangka panjang aset digital sebagai bagian integral dari sistem keuangan global daripada berspekulasi tentang pergerakan harga jangka pendek.
Konteks Pasar: Saham Kripto di Bawah Tekanan
Pembelian agresif ini terjadi di tengah latar belakang tekanan berkelanjutan pada saham-saham terkait kripto. Penurunan 4,7% pada Indeks CoinDesk 20 pada hari Kamis mencerminkan kelemahan yang lebih luas di seluruh mata uang kripto utama, dengan Bitcoin diperdagangkan di bawah level dukungan kritis dan aliran keluar institusional dari ETF Bitcoin mencapai level bulanan tertinggi mendekati $3 miliar.
Saham kripto mencerminkan kelemahan aset mendasar, dengan perusahaan seperti MicroStrategy, Galaxy Digital, dan perusahaan penambangan mengalami penurunan signifikan. Namun, posisi kontra Ark menunjukkan bahwa Wood percaya valuasi saat ini gagal mencerminkan nilai dasar jangka panjang dari perusahaan yang membangun infrastruktur cryptocurrency yang kritis.
Waktunya sangat mencolok mengingat sikap pro-kripto dari pemerintahan Trump dan perkembangan regulasi terbaru. Satuan Tugas Kripto SEC telah mulai mengadakan meja bundar untuk membahas kejelasan regulasi, sementara lebih dari 65 organisasi industri baru-baru ini menyerukan kepada Presiden Trump untuk mengarahkan lembaga federal segera memperjelas regulasi aset digital.
Preseden Historis untuk Strategi Wood
Wood telah membangun reputasinya dengan membuat taruhan terkonsentrasi pada teknologi yang mengganggu selama periode ketidakpastian pasar. ETF Andalan ARK Innovation (ARKK) miliknya mengalami volatilitas signifikan dalam beberapa tahun terakhir tetapi secara historis telah menghasilkan pengembalian substansial ketika hipotesis jangka panjangnya terbukti benar.
Kegilaan pembelian kripto saat ini menyerupai pendekatan Ark untuk sektor teknologi lainnya selama penurunan pasar. Wood secara konsisten menekankan untuk mengambil "pandangan jangka panjang" dan melihat volatilitas pasar sebagai peluang untuk memperoleh posisi di perusahaan inovatif pada valuasi yang menarik.
Namun, strategi ini membawa risiko signifikan. Jika pasar kripto terus memburuk - didorong oleh faktor seperti ketidakpastian peraturan yang berkelanjutan, tekanan makroekonomi, atau kemunduran teknologi - posisi terkonsentrasi Ark dapat menghasilkan kerugian substansial. Kinerja perusahaan pada akhirnya akan bergantung pada apakah industri kripto dapat menavigasi tantangan saat ini dan memenuhi potensi transformatifnya dalam jangka waktu beberapa tahun.
Sinyal Institusional atau Taruhan Terisolasi?
Akumulasi Ark menimbulkan pertanyaan tentang apakah investor institusi lainnya akan mengikuti atau apakah perusahaan Wood mewakili 'pendatang luar' yang bersedia merangkul volatilitas yang dihindari oleh orang lain. Pemborosan pembelian dua hari hampir $80 juta sangat kontras dengan aliran keluar ETF yang mencapai rekor dan pengambilan untung institusional yang telah menjadi ciri tindakan pasar bulan November.
Bagi peserta pasar, langkah Ark memberikan studi kasus waktu nyata dalam investasi kontra selama koreksi pasar kripto. Bulan-bulan mendatang akan mengungkapkan apakah taruhan Wood pada infrastruktur kripto terbukti tepat - memposisikan Ark untuk menangkap keuntungan substansial selama pasar bullish berikutnya - atau apakah perusahaan ini telah bergerak terlalu agresif ke sektor yang menghadapi angin sakal yang berkepanjangan.
Saat pasar kripto menavigasi ketidakpastian regulasi, tekanan makroekonomi, dan kerusakan teknis, akumulasi berani Ark Invest mewakili suara keyakinan tinggi untuk kelayakan jangka panjang perusahaan infrastruktur cryptocurrency. Apakah keyakinan itu teruji mungkin tidak jelas selama kuartal atau bahkan tahun-tahun - tetapi ini memberikan kontras tajam dengan ketakutan dan penjualan yang telah mendominasi sentimen pasar dalam beberapa minggu terakhir.