Microsoft (MSFT) melonjak di bursa setelah pertumbuhan Azure melejit ke 43%, memberikan bukti paling jelas sejauh ini bahwa belanja infrastruktur AI yang rekor mulai berbalik menjadi imbal hasil.
Poin-Poin Utama:
- Pendapatan Azure naik 43%, laju tertinggi dalam empat tahun.
- Belanja modal kuartalan melonjak 70% menjadi US$41 miliar.
- Microsoft memproyeksikan pertumbuhan Azure sekitar 45% pada kuartal berikutnya.
Pertumbuhan Microsoft Azure
Microsoft melaporkan kenaikan Azure pada kuartal terbarunya, melampaui proyeksi Wall Street sekitar 40% seiring permintaan layanan komputasi awan dan kecerdasan buatan yang terus melampaui kapasitas komputasi yang tersedia.
Capaian ini melewati ambang yang sangat dipantau pelaku pasar.
Pendapatan kuartalan naik 18% menjadi US$90 miliar, di atas estimasi analis sebesar US$87,7 miliar. Laba per saham tersesuaikan mencapai US$4,74, mengalahkan konsensus US$4,25. Laba operasi meningkat menjadi US$40,6 miliar, menurut dokumen perusahaan yang dianalisis Yahoo Finance.
Hasil yang lebih kuat itu datang di tengah lonjakan belanja modal untuk pusat data dan perangkat hingga 70% menjadi US$41 miliar — sedikit di bawah ekspektasi analis namun tetap menjadi rekor kuartalan. Pos ini masih dipandang sebagai risiko utama. Chief Financial Officer Amy Hood menegaskan, “Ketika kami berhasil meningkatkan efisiensi, manfaatnya cepat termonetisasi dalam kuartal berjalan.”
Juga Baca: OpenAI Sebut Pendapatan Juli Saja Lampaui Total Kuartal Kedua
Imbal Hasil AI Microsoft
Respons pasar memperlihatkan investor memandang pola belanja Microsoft berbeda dengan ekspansi terbaru Alphabet, yang justru diikuti penurunan saham 7% meski pendapatan Google Cloud melonjak 82%.
Disiplin belanja menjadi pembeda kunci.
Saham Microsoft sempat menguat hingga 16% pada Kamis, menempatkannya di jalur sesi perdagangan terkuat sejak Oktober 2008, setelah sebelumnya naik sekitar 9% dalam perdagangan setelah jam bursa. Perusahaan juga memproyeksikan pertumbuhan Azure sekitar 45% pada kuartal berikut, meski belanja modal diperkirakan melampaui US$50 miliar. Proyeksi ini mengindikasikan kapasitas baru cepat terserap pasar alih-alih menganggur.
Microsoft telah menaikkan belanja modal beberapa kuartal terakhir karena kapasitas pusat data yang terbatas mengerem pertumbuhan Azure, membuat investor menunggu apakah pendapatan mampu mengejar. Kuartal terbaru ini menandai akselerasi kuat pertama dalam empat tahun dan menggeser fokus dari besarnya tagihan investasi ke kecepatan monetisasi.
Baca Berikutnya: XRP Cetak Sinyal Jual Berlebihan Rekor Dekat US$1,09, Tapi Apakah Ini Sudah Dasar?