Micron telah menjadi favorit AI terbaru di Wall Street karena kelangkaan parah chip memori mendorong valuasinya mendekati nama-nama terbesar di teknologi.
Poin Utama:
- Micron menutup perdagangan Jumat dengan nilai pasar sekitar $1,27 triliun setelah reli saham 236% dalam satu bulan.
- Pusat data AI mendorong permintaan chip DRAM, NAND dan High-Bandwidth Memory.
- Perjanjian pasokan jangka panjang membantu meredakan kekhawatiran tentang siklus kejatuhan chip memori berikutnya.
Micron AI
Produsen chip memori yang berbasis di Boise, Idaho ini menarik perbandingan dengan Nvidia karena server AI membutuhkan jauh lebih banyak memori daripada komputer tradisional, menciptakan kelangkaan pasokan di DRAM, NAND, dan High-Bandwidth Memory.
Micron menutup perdagangan Jumat dengan kapitalisasi pasar sekitar $1,27 triliun, dibandingkan dengan Meta di $1,39 triliun dan Tesla di $1,42 triliun. Sahamnya berakhir di $1.132 setelah naik lebih dari 236% dalam satu bulan.
Pergerakan ini menandai perubahan tajam dari masa lalu Micron. Sebelum pertengahan 2025, sahamnya menghabiskan waktu bertahun-tahun di bawah $100, sementara banyak konsumen masih mengaitkan perusahaan ini dengan kartu memori kecil yang digunakan di PC, ponsel, dan perangkat lain.
Bisnis itu bukan lagi cerita utama. Pembuat sistem AI, hyperscaler dan perusahaan perangkat keras membeli memori secara agresif, termasuk Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta dan Oracle, sementara pembuat PC seperti Dell dan HP juga bersaing mendapatkan pasokan.
Kelangkaan ini, yang banyak disebut RAMageddon, diperkirakan akan berlangsung hingga 2027 dan sudah mendorong kenaikan harga elektronik konsumen, termasuk produk Apple dan konsol Xbox.
Juga Baca: Binance Hadapi Eksodus MICA Saat Coinbase Dan OKX Memburu Pengguna UE
Wall Street
Hasil kuartal ketiga Micron memberi investor lebih banyak alasan untuk memperlakukan memori sebagai tema inti perdagangan AI. Pendapatan meningkat empat kali lipat dari tahun sebelumnya menjadi $41,45 miliar, sementara laba naik menjadi $28,2 miliar dari $1,88 miliar.
Perusahaan juga memproyeksikan pendapatan kuartal keempat antara $49 miliar dan $51 miliar.
Prospek itu muncul ketika Wall Street mencari lebih banyak perusahaan AI publik yang berpotensi mengikuti kinerja pasar Nvidia.
Risikonya sudah dikenal bagi pembuat memori. Samsung, Micron, dan pemasok lain sering memperluas kapasitas tepat ketika permintaan mulai mendingin, membuat pasar kelebihan chip dan harga turun.
Micron berusaha menanggapi kekhawatiran tersebut dengan kesepakatan pasokan jangka panjang. Perusahaan mengatakan telah menandatangani 16 perjanjian pelanggan strategis di pasar pusat data, konsumen, dan otomotif, termasuk kesepakatan dengan Nvidia dan Anthropic.
Sebastien Naji, analis teknologi di William Blair, menulis bahwa pertumbuhan permintaan terus melampaui kecepatan ruang cleanroom baru yang bisa dioperasikan. Ia mengatakan harga jual rata-rata yang lebih kuat dan visibilitas pendapatan yang lebih baik mendukung rating Outperform.
Ujian berikutnya bagi Micron adalah apakah perjanjian tersebut dapat melunakkan siklus biasa di industri. Kenaikan singkatnya melampaui beberapa raksasa teknologi pada hari Kamis menunjukkan betapa cepatnya permintaan AI telah mengubah ekspektasi investor terhadap perusahaan yang dulu dianggap hanya pemasok siklikal.
Baca Berikutnya: SpaceX Bergabung Dengan Nasdaq 100 Dalam 15 Hari, Dan Wall Street Harus Membeli