Lonjakan kecerdasan buatan dapat menghidupkan kembali salah satu sektor industri pasar yang paling bermasalah ketika permintaan infrastruktur AI mulai menyerap rantai pasok yang sama originally built for electric vehicles.
Itulah argumen utama dalam catatan semikonduktor Citrini Research yang diterbitkan Selasa, yang menyatakan bahwa fase berikutnya dari perdagangan AI dengan cepat bergeser melampaui GPU dan masuk ke semikonduktor daya, chip analog, kapasitor, dan infrastruktur listrik industri.
Menurut laporan tersebut, fase pertama reli AI relatif lugas. Investor berfokus pada perusahaan yang terhubung langsung dengan ekspansi komputasi AI seperti produsen GPU, perusahaan memori, dan penyedia jaringan optik.
Kini hambatan bergeser lebih dalam ke lapisan infrastruktur fisik yang dibutuhkan untuk memberi daya pada pusat data AI.
“Belanja modal AI pada dasarnya mewarisi rantai pasok pembangunan EV,” tulis catatan tersebut, merujuk pada pembahasan Nvidia tahun 2025 mengenai teknologi arsitektur rak 800V yang awalnya dikembangkan untuk kendaraan listrik dan sistem surya.
Infrastruktur AI Bergerak ke Lapisan Daya
Citrini berpendapat bahwa Wall Street masih meremehkan seberapa besar kebutuhan sistem AI terhadap manajemen listrik dan infrastruktur stabilitas daya.
Laporan itu menyebut pusat data AI semakin bergantung pada sistem kualitas daya canggih yang dirancang untuk menangani fluktuasi tegangan, harmonik, transien, dan konversi energi skala besar.
Pergeseran itu mendorong kembali permintaan untuk semikonduktor analog dan komponen listrik industri yang sebelumnya terpukul oleh melambatnya permintaan EV, persaingan dari Tiongkok, dan kelebihan pasokan pascapandemi.
Perusahaan yang terkait dengan sistem ini sudah mulai berkinerja lebih baik seiring investor menyadari kondisi pasokan yang mengetat akibat pertumbuhan infrastruktur AI.
Laporan tersebut secara khusus menyoroti Texas Instruments, NXP Semiconductors, Murata Manufacturing, Vishay Intertechnology, dan Samsung Electro-Mechanics sebagai beberapa perusahaan yang diuntungkan dari pergeseran ini.
Namun, berbeda dengan siklus semikonduktor sebelumnya, banyak produsen tidak secara agresif menambah kapasitas setelah sebelumnya “terbakar” oleh penumpukan inventaris dan lemahnya permintaan otomotif.
Sebagai gantinya, pemasok membiarkan harga naik sambil mempertahankan rencana ekspansi yang disiplin.
Perlambatan EV Secara Tak Sengaja Membangun Tulang Punggung AI
Salah satu kesimpulan paling visioner dari laporan ini adalah bahwa bertahun-tahun investasi ke infrastruktur EV mungkin tanpa sengaja telah mempersiapkan basis industri bagi ekonomi AI.
Sistem yang sama yang dikembangkan untuk kendaraan listrik dan energi terbarukan kini menjadi sangat penting bagi pusat data AI berskala hiper.
Also Read: Is Bitcoin’s $82K Hold A Setup For The Next Market Move?
Itu mencakup arsitektur daya bertegangan tinggi, sistem termal, semikonduktor industri, kapasitor canggih, dan peralatan konversi energi.
Citrini menggambarkan dinamika ini sebagai bentuk “Pewarisan Rantai Pasok”, di mana belanja infrastruktur AI secara efektif menyerap ekosistem manufaktur yang awalnya dibangun untuk memenuhi permintaan EV.
Laporan tersebut menyarankan bahwa AI kini dapat menjadi mesin pertumbuhan tak terduga bagi sektor-sektor yang sebelumnya dipandang memiliki tantangan struktural.
Hambatan Baru Muncul di Seluruh Perangkat Keras AI
Laporan itu juga memperingatkan bahwa kekurangan mulai muncul di area rantai pasok semikonduktor yang sebagian besar masih diabaikan oleh investor arus utama.
Salah satu kekhawatiran terbesar adalah meningkatnya kekurangan kapasitor keramik multilapis, atau MLCC, yang sangat penting untuk menjaga stabilitas listrik di dalam sistem perangkat keras AI.
Citrini berpendapat bahwa banyak proyeksi pasar masih meremehkan seberapa cepat permintaan AI dapat melampaui rantai pasok yang ada karena analis masih terlalu fokus pada tren lemahnya permintaan otomotif dan industri.
Laporan itu menggambarkan lingkungan saat ini sebagai “Post-Traumatic Supply Disorder”, di mana produsen enggan secara signifikan memperluas kapasitas produksi meskipun permintaan infrastruktur AI meningkat pesat.
Agentic AI Dapat Membentuk Ulang Industri Semikonduktor
Riset Citrini menyiratkan bahwa perdagangan infrastruktur AI berkembang dari sekadar narasi komputasi menjadi narasi sistem industri secara penuh.
Ketika sistem agentic AI berkembang secara global, manajemen listrik, konversi daya, sistem pendinginan, dan kapasitas semikonduktor industri dapat menjadi sama pentingnya secara strategis dengan GPU itu sendiri.
Hal itu dapat menciptakan kelas pemenang AI yang sepenuhnya baru di luar perusahaan yang mendominasi fase pertama reli AI.
Read Next: Tom Lee Calls Crypto Spring As Bitmine Stakes $11.1B In ETH