DeFi è il futuro del nostro denaro. E i protocolli DeFi sono il cuore del mondo DeFi. Quali sono i protocolli DeFi più importanti e influenti che dovresti utilizzare o almeno osservare da vicino nel 2024? Leggi l'articolo per scoprirlo.
L'industria della finanza decentralizzata (DeFi) è cresciuta rapidamente negli ultimi anni, passando da una nicchia a un colosso da miliardi di dollari. Questa crescita esponenziale è più che una moda passeggera; annuncia un cambiamento radicale nelle dinamiche dei nostri sistemi monetari.
Questa trasformazione è guidata da protocolli per l'infrastruttura finanziaria decentralizzata (DeFi). Ripensano con successo il concetto di transazioni finanziarie aperte, senza autorizzazione e altamente interoperabili. È nostra aspettativa che la tecnologia blockchain ci fornirà questo.
L'obiettivo finale della DeFi è rendere i servizi e i prodotti finanziari accessibili a più persone nel mondo, eliminando gli intermediari e riducendo i costi di transazione.
Secondo i dati di DeFi Pulse, il valore totale bloccato (TVL) nei protocolli DeFi ha superato i 100 miliardi di dollari nel 2023. La crescita rapida del settore e la fiducia che gli utenti hanno nelle piattaforme decentralizzate sono dimostrate da ciò.
Un nuovo insieme di protocolli che sfida gli standard finanziari di lunga data sta guidando la crescita di questo ecosistema. Prestiti, trading, yield farming e assicurazioni sono solo alcuni dei molti servizi decentralizzati che offrono.
Sì, c'è un aspetto negativo. L'industria DeFi è sofisticata e multidimensionale, il che può fuorviare anche gli investitori più esperti.
Anche gli investitori più devoti e i fan di Satoshi sono sopraffatti dalla quantità di protocolli nell'ecosistema DeFi. Ci sono vantaggi e svantaggi in ogni opzione. Ognuno è unico a suo modo.
Una tale varietà può intimidire i principianti. Devi essere a conoscenza delle figure chiave in questo panorama finanziario emergente per capire come attraversarlo.
L'anatomia del DeFi
I protocolli DeFi sono complessi e operano all'interno di un ecosistema finanziario più ampio, quindi è importante prima comprenderli per capire il loro impatto.
Che cos'è un protocollo DeFi?
Un protocollo DeFi è un'applicazione decentralizzata (dApp) costruita su tecnologia blockchain, progettata per replicare ed espandere i servizi finanziari tradizionali. Gli smart contract, che sono contratti auto-esecutivi con le condizioni scritte direttamente nel codice, sono il modo in cui questi protocolli funzionano. Consentono transazioni automatizzate, trasparenti e senza fiducia.
Come funzionano i protocolli DeFi?
In sostanza, i protocolli DeFi eliminano la necessità di intermediari abilitando le transazioni peer-to-peer. Gli smart contract consentono l'interazione diretta degli utenti sulla blockchain; questi contratti contengono criteri che, quando soddisfatti, eseguono azioni predefinite. Poiché non c'è un elemento umano nel processo e tutti seguono lo stesso insieme di regole, la probabilità di frode o errore umano è notevolmente ridotta.
Questo potrebbe verificarsi, ad esempio, in un sistema di prestito DeFi, dove gli utenti possono depositare il loro bitcoin in un smart contract e quindi prestarlo a un altro. Gli algoritmi che considerano l'offerta e la domanda sono tipicamente usati per calcolare i tassi di interesse.
Nel mercato delle criptovalute, è necessario un collaterale per ottenere prestiti a causa della natura volatile dei valori delle criptovalute. Il valore di questo collaterale può facilmente superare il capitale preso in prestito.
Tipi di protocolli DeFi
-
Protocolli di prestito e di credito. Queste piattaforme, come Aave, Compound e Venus, consentono agli utenti di prestare i loro asset per guadagnare interessi o prendere in prestito fornendo collaterale. Democratizzano l'accesso al credito e offrono tassi più interessanti rispetto alle banche tradizionali.
-
Scambi decentralizzati (DEX). Protocolli come Uniswap e Curve Finance consentono agli utenti di scambiare criptovalute direttamente dai loro portafogli. Usano creatori di mercato automatizzati (AMM) per facilitare la liquidità, eliminando la necessità di libri ordini e intermediari.
-
Piattaforme di Yield Farming e Staking. Lo yield farming implica il prestare o mettere in stake criptovalute in cambio di ricompense, spesso sotto forma di token aggiuntivi. Pendle e Lido offrono modi innovativi per massimizzare i rendimenti sugli asset digitali.
-
Protocolli di governance. Queste piattaforme consentono agli utenti di partecipare ai processi decisionali. MakerDAO e Compound consentono ai detentori di token di votare su modifiche del protocollo, strutture tariffarie e altri aggiornamenti critici.
-
Protocolli di assicurazione. Le piattaforme di assicurazione DeFi come Nexus Mutual offrono copertura contro i fallimenti dei smart contract e altri rischi inerenti all'ecosistema DeFi.
Il ruolo degli Smart Contract
Gli smart contract sono la spina dorsale dei protocolli DeFi. Sono immutabili e trasparenti, il che significa che, una volta implementati, il loro codice non può essere modificato e chiunque può auditarli. Questa trasparenza costruisce fiducia tra gli utenti e riduce la dipendenza dalle autorità centralizzate.
I 10 protocolli DeFi più influenti
MakerDAO
Avviato originariamente da Rune Christensen nel 2015, MakerDAO guida la strada nell'industria della finanza distribuita (DeFi).
Ha svelato DAI, tra le prime stablecoin distribuite ancorate al dollaro USA e garantite da asset bitcoin.
Operando sulla rete Ethereum, MakerDAO consente agli utenti di creare DAI bloccando il collaterale come Ether (ETH) in smart contract chiamati Maker Vault. Questo sistema utilizza smart contract per mantenere l'ancoraggio al dollaro e garantire la stabilità di DAI attraverso la gestione automatizzata dei rapporti di collateralizzazione.
La valutazione di mercato di DAI a ottobre 2024 è di circa 5,3 miliardi di dollari, il che evidenzia la sua grande accettazione all'interno dell'ecosistema DeFi. Con una capitalizzazione di mercato di circa 1 miliardo di dollari, il token di governance, MKR, partecipa attivamente alla governance del protocollo votando su importanti decisioni tra cui limiti di rischio, tipi di collaterale e modifiche alle tariffe, mantenendo così l'etica distribuita della piattaforma.
Lo sviluppo di una stablecoin distribuita da parte di MakerDAO ha fornito all'ecosistema DeFi uno strumento vitale poiché consente agli utenti di transare con un mezzo stabile in un mercato instabile. Il suo modello di governance rappresenta un modello di decision-making distribuito per i sistemi blockchain.
MakerDAO ha notevolmente contribuito a democratizzare la finanza consentendo alle persone di utilizzare i loro asset crypto per creare liquidità, completando quindi i principi di base della DeFi.
Uniswap
Introdotto nel 2018 da Hayden Adams, Uniswap ha trasformato gli scambi distribuiti (DEX) attraverso il concetto di creatori di mercato automatizzati (AMM).
Costruito sulla blockchain Ethereum, Uniswap consente agli utenti di scambiare token ERC-20 direttamente dai loro portafogli senza utilizzare intermediari o libri ordini tradizionali. Piuttosto, utilizza una formula di prodotto costante (x y = k) e pool di liquidità per consentire gli scambi e quindi abilitare scambi di token fluidi e senza autorizzazione.
A ottobre 2024, il token di governance di Uniswap, UNI, ha una valutazione di mercato superiore ai 5,4 miliardi di dollari; i volumi di trading giornalieri sulla piattaforma sono spesso gestiti da volumi di scambio giornalieri superiori a 1 miliardo di dollari.
Attraverso una parte delle commissioni di trading, i fornitori di liquidità sono ricompensati, migliorando così la liquidità generale e l'efficienza del mercato DeFi.
Uniswap ha notevolmente aumentato la liquidità all'interno dell'ecosistema DeFi democratizzando l'accesso al trading di token ed eliminando i requisiti di ingresso. Molti altri DEX sono stati influenzati dal suo modello AMM, rafforzando così la sua importanza centrale nella finanza distribuita. Consentendo ai nuovi progetti di essere visibili liberi dalle restrizioni degli scambi centralizzati, l'elenco permissionless di token di Uniswap ha anche incoraggiato la creatività.
Aave
Inizialmente ETHLend quando Stani Kulechov lo fondò nel 2017, Aave si rinominò nel 2018 per indicare un percorso diverso.
In finlandese, il termine "Aave" denota "fantasma", riflettendo così l'enfasi del protocollo sulla trasparenza. Principalmente operativo sulla blockchain Ethereum e espandendosi a reti come Polygon, Aave è una piattaforma di prestito distribuita che consente agli utenti di prestare e prendere in prestito un'ampia gamma di monete.
Il token nativo di Aave, AAVE, ha una capitalizzazione di mercato di circa 2,3 miliardi di dollari a ottobre 2024; il protocollo generalmente ha un valore totale bloccato (TVL) superiore a 10 miliardi di dollari.
Aave ha introdotto idee innovative includendo prestiti flash—prestiti non garantiti rimborsabili all'interno di una singola transazione Ethereum. Senza capitale iniziale, questa funzione crea opportunità di arbitraggio e tattiche finanziarie sofisticate.
I tassi di interesse variabili e stabili consentono agli utenti di controllare i costi di prestito attraverso la flessibilità. Gli utenti ricevono token, token fruttiferi che rispecchiano la loro proprietà, quando gli asset sono immessi sulla piattaforma.
La struttura di governance di Aave consente ai detentori di token AAVE di prendere parte al processo decisionale, influenzando così i parametri e lo sviluppo della piattaforma.
Aave ha notevolmente migliorato l'efficienza del capitale e ha introdotto nuovi prodotti finanziari nel settore del prestito DeFi. Le sue caratteristiche innovative e l'interfaccia facile da usare hanno attirato giocatori istituzionali e retail, aiutando quindi l'adozione più ampia della finanza distribuita.
Lido
Fondato nel dicembre 2020, Lido è stato avviato da un gruppo di imprenditori tra cui Jordan Fish e Vasiliy Shapovalov per risolvere i problemi di staking sui blockchain proof-of-stake (PoS).
Operando su reti come Ethereum e Solana, Lido offre soluzioni di staking liquide in cui gli utenti possono mettere in stake i loro asset e mantenere la liquidità attraverso token staked (stTokens), riflettendo così le loro partecipazioni staked.
Con la rete che gestisce oltre 10 miliardi di dollari in asset staked e il token di governance di Lido, LDO, con una valutazione di mercato superiore a 1 miliardo di dollari a ottobre 2024, Lido migliora l'accessibilità e l'efficienza dello staking nell'ecosistema DeFi consentendo agli utenti di ottenere incentivi staking senza bloccare i loro asset.
Il sistema di operatore di nodi distribuiti di Lido aiuta i blockchain sottostanti a rimanere decentralizzati e sicuri. I detentori di token LDO partecipano nel Sure, here is the translated content as per your request:
Skip translation for markdown links.
Content: governance of the system, therefore impacting choices on node operator choice and fee rates.
Altri sistemi DeFi possono anche fare uso dei token st prodotti da Lido, generando quindi più possibilità di rendimento e incoraggiando l'interoperabilità dell'ecosistema.
Lido ha sostanzialmente cambiato il panorama DeFi rilasciando la liquidità degli asset in staking, consentendo quindi agli utenti di ottimizzare il valore delle proprie partecipazioni e di partecipare più attivamente agli eventi di finanza distribuita.
Compound
Robert Leshner e Geoffrey Hayes hanno lanciato Compound nel 2017 come una tecnologia DeFi che consente il prestito e il prestito distribuito di criptovalute.
Compound, che opera sulla blockchain di Ethereum, utilizza tassi di interesse calcolati algoritmicamente basati sulla domanda e sull'offerta di asset in tempo reale.
Il token di governance COMP ha una valutazione di mercato di circa 404 milioni di dollari a partire da ottobre 2024; la TVL del sistema supera regolarmente i 5 miliardi di dollari.
Gli utenti della piattaforma ricevono cToken che riflettono il loro investimento quando forniscono asset, che nel tempo accumulano interessi. Fornire garanzie consente ai mutuatari di accedere ai fondi; la piattaforma garantisce un'iper-collateralizzazione per ridurre i rischi.
Distribuendo token COMP ai consumatori che forniscono o prendono in prestito asset, Compound ha popolarizzato l'idea del mining di liquidità, motivando così la partecipazione e migliorando la liquidità del protocollo. La struttura di governance consente ai detentori di COMP di proporre e votare su modifiche al protocollo, promuovendo quindi un metodo di sviluppo guidato dalla comunità.
Compound ha contribuito allo sviluppo e alla maturazione del mercato dei prestiti DeFi rendendo più facile il processo di guadagno di interessi sugli asset di criptovaluta e offrendo una piattaforma di prestito sicura. I suoi sviluppi hanno influenzato molte altre procedure, confermando così la sua importanza nell'ecologia.
Curve Finance
Michael Egorov ha lanciato Curve Finance nel 2020; è uno scambio distribuito focalizzato sul trading efficiente di stablecoin.
Operando sulla blockchain di Ethereum e supportando reti come Polygon, Curve scambia asset di valore simile, come stablecoin o token avvolti, utilizzando una tecnica AMM speciale ottimizzata per bassi slippage e costi ridotti.
A partire da ottobre 2024, il token di governance di Curve, CRV, ha una valutazione di mercato di circa 331 milioni di dollari; la TVL della piattaforma a volte supera i 10 miliardi di dollari. Le commissioni di trading e i premi in token CRV consentono ai fornitori di liquidità di motivarsi a fornire asset ai pool di liquidità della piattaforma.
L'algoritmo StableSwap del protocollo consente scambi ad alta efficienza tra stablecoin e asset ancorati, quindi è una parte essenziale per la liquidità degli stablecoin nel mercato DeFi.
Il modello di governance di Curve con approccio di voto ponderato nel tempo supporta i partecipanti a lungo termine, allineando così gli incentivi con il successo continuo del protocollo.
Curve è diventata un'infrastruttura cruciale nella finanza distribuita poiché offre una piattaforma coerente e rapida per il trading di asset stabili. La sua interazione con altri protocolli DeFi garantisce efficienza e interoperabilità generali, confermando quindi il suo ruolo nell'ecosistema.
dYdX
Antonio Juliano ha iniziato dYdX nel 2017; è uno scambio distribuito con strumenti di trading sofisticati, tra cui il trading a margine e contratti perpetui utilizzando una leva fino a 25x.
Lavorando sulla blockchain di Ethereum, dYdX utilizza tecniche di scaling Layer 2, in particolare gli Zero-Knowledge Rollups di StarkWare, per migliorare la velocità delle transazioni e ridurre i costi.
Il token di governance DYDX ha una valutazione di mercato a partire da ottobre 2023 di 624 milioni di dollari.
dYdX attira sia trader esperti che neofiti in cerca di strumenti finanziari complessi offrendo capacità di trading sofisticate di solito disponibili negli scambi centralizzati al mondo disperso.
L'implementazione Layer 2 della piattaforma risolve i problemi di scalabilità, consentendo quindi transazioni a basso costo e alta capacità. I detentori di token DYDX partecipano alla governance, influenzando quindi le scelte su economia dei token, caratteristiche e proprietà del protocollo.
Il modo in cui dYdX espande le possibilità degli scambi distribuiti oltre i semplici scambi di token aiuta DeFi. Offrendo una piattaforma forte per il trading di derivati, ha attirato più liquidità e partecipazione nell'ecosistema DeFi, colmando così la distanza tra finanza tradizionale e piattaforme distribuite.
Nexus Mutual
Hugh Karp ha lanciato Nexus Mutual nel 2019 come una piattaforma di assicurazione distribuita che offre protezione contro i fallimenti dei contratti intelligenti e altre fonti di rischio DeFi. Operando sulla blockchain di Ethereum, Nexus Mutual utilizza un pool di condivisione del rischio in cui i membri forniscono denaro utilizzato per risarcire le richieste.
Con un valore di mercato di forse 205 milioni di dollari a partire da ottobre 2024, il token di Nexus Mutual, NXM avendo pagato richieste su vari eventi noti, la piattaforma è stata cruciale nella riduzione dei rischi di partecipazione DeFi e nella costruzione della fiducia degli utenti nei sistemi distribuiti.
Per unirsi al mutuo, i membri attraversano un processo di verifica Know Your Customer (KYC). Valutano le richieste e decidono sui pagamenti, promuovendo quindi un metodo di controllo del rischio guidato dalla comunità. Nexus Mutual rimuove uno dei principali ostacoli all'ingresso nella DeFi—le questioni di sicurezza offrendo un'alternativa distribuita alle assicurazioni tradizionali.
Le tecnologie DeFi sono state più ampiamente adottate in risposta al servizio di rete di sicurezza di Nexus Mutual. È abbastanza importante per la resilienza dell'ambiente poiché riduce i rischi e offre una garanzia contro eventuali perdite.
Pendle
Lanciato nel 2021 da TN Lee e il suo team, Pendle è un sistema DeFi volto a tokenizzare il rendimento futuro, dando così potere agli utenti sulle loro pratiche di gestione dei rendimenti.
Pendle consente agli utenti di Ethereum e Arbitrum di separare gli asset portatori di rendimento in componenti principali e di rendimento, abilitando quindi il commercio separato di ciascuno.
Il token di Pendle, indicando la sua crescente influenza nell'arena DeFi, ha una capitalizzazione di mercato di circa 656 milioni di dollari a partire da ottobre 2024.
Pendle presenta metodi di reddito fisso alla finanza distribuita—un concetto comune nella finanza tradizionale ma alquanto nuovo per DeFi—consentendo il commercio di rendimenti futuri.
L'AMM di Pendle è progettato appositamente per i token di rendimento, consentendo una scoperta efficace dei prezzi e liquidità. Bloccare rendimenti futuri o speculare sui tassi di rendimento consente agli utenti di essere flessibili e avere possibilità di diversificazione.
Pendle aumenta lo spettro di strumenti finanziari disponibili per i consumatori colmando la distanza tra prodotti a reddito fisso tradizionali e DeFi, rafforzando quindi la maturità e la profondità del settore DeFi.
Venus Protocol
Progettato dal team dietro Swipe Wallet, incluso Joselito Lizarondo, Venus è uno strumento di prestito e prestito DeFi che funziona sulla Binance Smart Chain (BSC). Venus fornisce servizi DeFi facilmente accessibili a un'ampia base di utenti utilizzando le tariffe ridotte e i tempi di transazione più rapidi della BSC rispetto a Ethereum.
Il token di governance di Venus, XVS, ha una capitalizzazione di mercato di circa 125 milioni di dollari a partire da ottobre 2024; la TVL del protocollo a volte supera i 3 miliardi di dollari. Venus consente agli utenti di creare VAI, uno stablecoin distribuito collegato al dollaro statunitense e fornisce e prende in prestito una gamma di criptovalute.
Gli utenti del protocollo pagano interessi sugli asset presi in prestito e guadagnano interessi sugli asset forniti, fungendo quindi da sistema di mercato monetario. Mantenendo un approccio distribuito, il modello di governance di Venus consente ai detentori di token XVS di influenzare le impostazioni del protocollo e le decisioni di sviluppo.
Venus è stata determinante nel estendere la portata della finanza distribuita al di fuori dell'ecosistema Ethereum incorporando funzioni di prestito DeFi e stablecoin nella BSC. L'inclusività e la scalabilità dei servizi DeFi sono migliorate dalla sua interfaccia facile da usare e dalla connessione con l'ampia base di utenti della BSC, completando quindi l'obiettivo più generale di democratizzare il settore finanziario.
Considerazioni finali
I sistemi finanziari sono a un bivio a causa della rapida crescita dei protocolli DeFi. Oltre a scuotere l'industria finanziaria come la conosciamo, questi dieci principi hanno aperto la strada a un nuovo sistema che è più aperto, onesto e produttivo per tutti.
Stablecoin decentralizzate da MakerDAO, modelli AMM da Uniswap, prestiti flash da Aave e staking liquido da Lido sono solo alcuni esempi delle innovazioni uniche portate dai diversi protocolli.
Accesso aperto, costi ridotti e la promozione della sovranità finanziaria sono i modi in cui superano le carenze del finanziamento convenzionale.
Detto ciò, ci sono ostacoli nello spazio DeFi. I pericoli persistenti includono falle di sicurezza, normative poco chiare e mercati imprevedibili. Come hanno dimostrato l'attacco DAO del 2016 e altri exploit dei contratti intelligenti, le tecnologie giovani sono estremamente vulnerabili.
La cooperazione tra protocolli, un miglioramento della sicurezza e una chiarificazione normativa svolgeranno ruoli critici nel futuro sviluppo dell'ecosistema DeFi.
Passi verso la risoluzione delle difficoltà di scalabilità e interoperabilità includono il dispiegamento di soluzioni Layer 2 e sforzi per l'interoperabilità cross-chain come EigenLayer.
Tutto sommato, questi protocolli sono all'avanguardia nella rivoluzione DeFi, che sta alterando profondamente il panorama finanziario. Mostrano come la tecnologia blockchain possa rendere il sistema finanziario più equo. Hanno già iniziato ad avere un impatto sul mercato delle criptovalute e diventeranno sempre più pervasivi man mano che il tempo passa.