La Finanza Decentralizzata (DeFi) è meravigliosa. Niente banche, niente punteggi di credito, solo tu e la blockchain. È utile per molti scopi, incluso quello che molti richiedono di più. Prendere in prestito denaro. Sembra troppo bello per essere vero, giusto? No. In realtà funziona.
La DeFi sta scuotendo i sistemi bancari tradizionali. Al suo cuore, la DeFi offre servizi finanziari senza la necessità di intermediari.
Il tutto è alimentato dalla tecnologia blockchain. E da miracoli tecnologici come i contratti intelligenti, ma ci torneremo più tardi.
Prestare denaro nella DeFi è diventato sempre più popolare. Perché? Perché fornisce accesso alla liquidità senza la solita burocrazia. Le persone si rivolgono a piattaforme DeFi per prendere in prestito asset utilizzando criptovalute come garanzia. È veloce, trasparente e spesso più accessibile.
Come mai? Beh, le banche tradizionali richiedono controlli sul credito e lunghi processi di approvazione. La DeFi taglia tutto questo con i contratti intelligenti e gli algoritmi. Nella DeFi, la tua garanzia è bloccata in un contratto intelligente. Questo garantisce sicurezza e fiducia senza un'autorità centrale.
Ma non è tutto sole e arcobaleni, come avrai già intuito. Il prestito nella DeFi presenta un proprio set di rischi e complessità.
Comprendere questi rischi è cruciale prima di tuffarsi. Dopotutto, stiamo trattando con asset volatili e tecnologia all'avanguardia nelle sue prime fasi di sviluppo.
Ecco la tua Guida Definitiva al Prestito nella DeFi in 10 semplici passi.
1. Comprendere il Gioco della Garanzia
Nella DeFi, la garanzia è sovrana. Scusate il paragone inappropriato, ma è come il buttafuori al club - senza di essa, non entri.
Ecco come funziona: depositi alcuni dei tuoi asset cripto come garanzia e, in cambio, puoi prendere in prestito altri asset.
Ad esempio, se hai una casa, ma vuoi soldi per comprarne un'altra, vai in banca e ipotechi la casa per comprarne un'altra.
Semplice, giusto? Beh, non così in fretta.
La parte difficile del prestito nella DeFi è il rapporto prestito-valore (LTV). Questa è la percentuale del valore della tua garanzia che puoi prendere in prestito. Ad esempio, se depositi $1000 in ETH e il protocollo ha un LTV del 75%, puoi prendere in prestito fino a $750.
Ma qui è dove diventa piccante - i prezzi delle cripto sono volatili. Se il valore della tua garanzia scende, il tuo prestito potrebbe essere liquidato più velocemente di quanto tu possa dire "to the moon."
Ecco perché la maggior parte dei protocolli DeFi utilizza l'over-collateralizzazione. Ti viene tipicamente richiesto di mettere più garanzie di quello che stai prendendo in prestito. Sembra controintuitivo, ma è una rete di sicurezza per il protocollo.
E non dimenticare dei diversi tipi di garanzia. Alcuni protocolli accettano solo grandi criptovalute come ETH o WBTC. Altri sono più flessibili, permettendoti di usare alt-coins o persino NFT.
Infine, tieni d'occhio il fattore di garanzia. Questo determina quanto del valore di ciascun asset può essere utilizzato come garanzia. Varia tra asset e protocolli, quindi fai i compiti. Familiarizza con i diversi servizi DeFi in anticipo prima di prendere decisioni serie.
2. Fai Attenzione ai Tassi di Interesse
Ora scopriamo il costo del prestito nella DeFi. A differenza dei prestiti bancari di tuo nonno, i tassi di interesse nella DeFi sono un gioco completamente diverso.
Innanzitutto, i tassi di interesse nella DeFi sono solitamente variabili. Possono cambiare più velocemente di un camaleonte su una pista da ballo. Perché? Perché sono determinati dall'offerta e dalla domanda nel pool di prestiti.
Il fatto è questo: quando c'è una forte domanda di prendere in prestito un particolare asset, il tasso di interesse sale. Quando la domanda cala, anche il tasso scende. È come un'asta senza fine.
Ma aspetta, c'è di più!
Alcuni protocolli usano modelli di tasso di interesse algoritmici. Queste formule matematiche complesse regolano automaticamente i tassi in base al tasso di utilizzo del pool di prestiti.
Ad esempio, Compound utilizza un modello in cui i tassi partono bassi quando l'utilizzo del pool è basso, poi salgono gradualmente man mano che l'utilizzo aumenta. È come il prezzo dinamico per i prestiti.
E non dimenticare la differenza tra APR e APY. APR è il tasso di interesse semplice, mentre APY tiene conto degli interessi composti. Nella DeFi, spesso vedrai APY pazzi alti a causa della composizione frequente.
Alcuni protocolli hanno anche un concetto di "borrow APY". Questo è il tasso di interesse effettivo che paghi quando tieni conto delle ricompense che guadagni per aver preso in prestito.
Sì, hai sentito bene - alcuni protocolli ti premiano per andare in debito!
La DeFi è davvero una meraviglia. E, probabilmente, una fine imminente per il sistema bancario tradizionale. Ma non ancora.
3. Attento alla Liquidazione
Bene, è il momento di parlare del babau del prestito nella DeFi - la liquidazione. È la cosa che tiene svegli di notte i debitori, e per una buona ragione. Specialmente i principianti che stanno solo muovendo i primi passi attraverso gli orizzonti aperti della DeFi.
La liquidazione avviene quando il valore della tua garanzia scende al di sotto di una certa soglia. È come una margin call nella finanza tradizionale, ma amplificata.
Ecco come funziona normalmente. Diciamo che hai preso in prestito $750 contro $1000 di ETH (abbiamo spiegato un po' prima come funziona il loan-to-value). Se il prezzo di ETH scende e la tua garanzia ora vale solo $900, potresti essere liquidato.
La soglia di liquidazione varia tra i protocolli, ma di solito è intorno al 150% dell'importo preso in prestito. Alcuni protocolli liquideranno l'intera posizione, mentre altri liquideranno solo quanto basta per riportarti sopra la soglia.
Ecco la parte più dolorosa - le liquidazioni spesso comportano una penalità. Potresti perdere una percentuale della tua garanzia oltre ad avere il tuo prestito chiuso.
Ma aspetta, c'è di peggio. In periodi di alta volatilità del mercato, potresti essere liquidato anche se il prezzo cala solo per un secondo. Sì, è così veloce. Dipende dal protocollo DeFi specifico, naturalmente. Ma a volte il gioco può essere davvero crudele.
Per evitare la liquidazione, devi tenere d'occhio il tuo fattore di salute. Questo è un metrica che mostra quanto sei vicino alla liquidazione. Se scende troppo, devi aggiungere più garanzia o rimborsare parte del tuo prestito.
Alcuni protocolli cercano di essere gentili e user-friendly. Offrono funzionalità di protezione dalla liquidazione.
Ad esempio, Aave ha un "Fattore di Salute" che ti dà un margine prima della liquidazione.
MakerDAO ti permette di impostare trigger automatici per aggiungere garanzia se ti avvicini troppo alla liquidazione.
Ricorda, nella DeFi, sei il tuo stesso gestore del rischio. Non c'è una banca da chiamare per un'estensione o per far valere la tua causa. Una volta che raggiungi la soglia di liquidazione, è game over.
4. Scegli il tuo Protocollo con Saggezza
Non tutti i protocolli di prestito DeFi sono creati uguali. Alcuni potrebbero essere piuttosto inospitali, specialmente per i nuovi investitori. Scegliere quello giusto può fare la differenza tra una navigazione tranquilla e un naufragio finanziario.
In primo luogo, parliamo dei grandi cani.
Aave, Compound e MakerDAO sono come la santissima trinità del prestito DeFi. Sono stati in giro e hanno una storia di successo.
Ma non trascurare i nuovi arrivati. I protocolli come Liquity e Alchemix stanno scuotendo le cose con funzionalità innovative. Liquity offre prestiti senza interessi, mentre Alchemix ti permette di prendere in prestito contro rendimenti futuri, una caratteristica piuttosto unica.
La sicurezza dovrebbe essere la tua massima priorità. Cerca protocolli che siano stati auditati da aziende rispettabili. Portafogli multi-sig, bug bounties e copertura assicurativa sono tutti buoni segni.
Inoltre, fai attenzione al modello di governance.
È veramente decentralizzato, o c'è un piccolo gruppo che prende decisioni? Questo può influenzare tutto, dai tassi di interesse agli aggiornamenti del protocollo. Ricorda, la DeFi non è destinata ad essere solo una banca virtuale. C'è una filosofia di decentralizzazione, e c'è per un motivo.
La liquidità è un altro fattore cruciale. Un protocollo con pool di liquidità profondi significa che hai meno probabilità di affrontare slippage elevato o crisi di liquidità.
Non dimenticare dell'esperienza utente. Alcuni protocolli hanno interfacce eleganti che rendono il prestito un gioco da ragazzi. Altri... non tanto. Se non ti senti a tuo agio nel navigare in una DApp complessa, potresti voler restare con opzioni più user-friendly.
Infine, considera l'ecosistema.
Alcuni protocolli si integrano bene con altri servizi DeFi, aprendo più opportunità per il yield farming o strategie di leva finanziaria.
Ricorda, il "migliore" protocollo dipende dalle tue esigenze specifiche. Stai cercando i tassi più bassi? L'LTV più alto? Le opzioni di garanzia più stabili? Fai le tue ricerche e scegli di conseguenza.
5. Comprendere i Rischi
Bene, è il momento di un controllo di realtà.
Il prestito nella DeFi è complicato, richiede ricerca e conoscenza. E sarebbe meglio ottenere tutto ciò prima di entrare nel gioco e perdere i tuoi fondi.
Ci sono alcuni rischi seri che devi capire.
Primo e più importante: il rischio del contratto intelligente. Questi protocolli sono sicuri solo quanto il codice su cui sono costruiti. Anche con gli audit, c'è sempre una possibilità di un bug o di un exploit. Basta chiedere alle persone che sono state rovinate dai vari hack DeFi nel corso degli anni.
Poi c'è il rischio degli oracoli. I protocolli DeFi si affidano agli oracoli per ottenere dati sui prezzi. Se un oracolo viene manipolato o fallisce, potrebbe provocare liquidazioni inutili o altre sorprese spiacevoli.
Non dimenticare il rischio normativo. La SEC e altri organismi di controllo stanno cominciando a fiutare intorno alla DeFi. Un'improvvisa repressione normativa potrebbe capovolgere la tua strategia di prestito. Le possibilità sono minori con un protocollo DeFi ben stabilito, come Aave, Compound e MakerDAO. Ma ci sono avventure rischiose che è meglio evitare. Ancora una volta, non essere pigro e fai una ricerca appropriata prima di immergerti.
La perdita impermanente è un'altra bestia da tenere d'occhio, specialmente se stai usando i tuoi fondi presi in prestito per la fornitura di liquidità. È come un'inflazione invisibile che mangia i tuoi guadagni.
E non dimentichiamo i vecchi rischi di mercato. La cripto è volatile, e una brusca discesa del mercato potrebbe spedirti direttamente nella città della liquidazione.
C'è anche il rischio di centralizzazione. Alcuni protocolli hanno chiavi amministrative o funzioni di aggiornabilità che potrebbero essere sfruttate se cadessero nelle mani sbagliate. Non affidarti a quantità significative di token a un protocollo centralizzato... Certainly! Here's the translation formatted according to your specifications:
Content: protocollo che non sembra essere affidabile al 100%.
Infine, ci sei tu. Sì, proprio tu. L'errore dell'utente è un rischio principale in DeFi. Un clic sbagliato, un punto decimale fuori posto, e puff – i tuoi fondi potrebbero sparire per sempre. Fai una ricerca adeguata, preparati bene, non prendere decisioni emotive.
6. Padroneggia l'Arte della Leva Finanziaria
Parliamo di quello che è il trucco preferito di tutti nelle feste DeFi – la leva finanziaria. È come gli steroidi finanziari, capaci di amplificare i tuoi guadagni... o le tue perdite.
Ecco l'idea di base: depositi un po' di garanzia, prendi in prestito contro di essa, e poi usi i fondi presi in prestito come garanzia per prendere in prestito ancora di più. Sciacqua e ripeti finché non sei sommerso dalla leva.
Sì, è complicato come giocare a scacchi, ma chi conosce il proprio gioco può vincere alla grande.
Alcuni trader usano i loro fondi presi in prestito per fornire liquidità o yield farm, potenzialmente guadagnando più dell'interesse che stanno pagando. È come prendere in prestito denaro per fare soldi. Potresti vedere questo in una luce leggermente diversa, se ricordi come fanno soldi le banche tradizionali.
Ad ogni modo, ci sono protocolli DeFi per giocare questo tipo di giochi.
Piattaforme come dYdX e Fulcrum sono costruite specificamente per il trading con leva. Ti permettono di assumere posizioni con leva con solo pochi clic. È come giocare con dinamite finanziaria.
Devi ricordare, la leva è una spada a doppio taglio. Mentre può moltiplicare i tuoi guadagni, può anche amplificare le tue perdite. Un piccolo movimento di prezzo nella direzione sbagliata può cancellare l'intera tua posizione. Devi diventare un professionista per giocare a questo gioco.
E non dimenticare delle liquidazioni a cascata. In un mercato ribassista, le posizioni con leva iniziano ad essere liquidate, il che fa scendere ulteriormente i prezzi, causando altre liquidazioni. È un ciclo vizioso che può trasformare un calo in un crollo.
Ma il DeFi è vasto e diversificato. Alcuni protocolli offrono "prestiti lampo" che ti permettono di prendere in prestito, usare e ripagare fondi tutto in una singola transazione.
Questi possono essere usati per l'arbitraggio o per smantellare posizioni complesse con leva.
Ricorda, con grande leva viene grande responsabilità. Usa sempre ordini stop-loss e non scommettere tutto su una posizione con leva. E per l'amore di Satoshi, non usare leva se non capisci completamente cosa stai facendo.
7. Naviga nel Mondo delle Stablecoin
Nel selvaggio mondo del prestito DeFi, le stablecoin sono le tue migliori amiche.
Questi token sono fatti per mantenere sempre l'ancoraggio a una valuta reale, più spesso al Dollaro Statunitense. Sono come la calma nella tempesta della volatilità delle criptovalute.
La maggior parte dei protocolli di prestito DeFi ti permettono di prendere in prestito stablecoin contro i tuoi asset crittografici volatili. È un modo popolare di accedere alla liquidità senza vendere il tuo prezioso BTC o ETH.
Ma non tutte le stablecoin sono create uguali. Hai le stablecoin centralizzate come USDT e USDC, che sono sostenute da asset reali. Poi ci sono le stablecoin algoritmiche come DAI, che mantengono il loro ancoraggio attraverso smart contract e collateralizzazione. Ci sono anche le stablecoin ancorate all'oro (come PAX Gold).
Alcuni protocolli ti permettono persino di coniare le proprie stablecoin. Il DAI di MakerDAO è il veterano qui, ma piattaforme più recenti come Liquity con il suo LUSD si stanno unendo alla festa.
Prendere in prestito in stablecoin può essere una solida strategia per evitare il rischio di liquidazione.
Poiché il valore del tuo debito non fluttua, devi preoccuparti solo del valore del tuo collaterale. Quindi metà del tuo mal di testa è ora sparito. Niente male.
Ma attenzione agli eventi di de-pegging. Anche le stablecoin possono perdere il loro ancoraggio in condizioni di mercato estreme. Chiedilo a chiunque stesse tenendo UST durante il collasso di Terra.
Alcuni protocolli offrono tassi migliori per il prestito di determinate stablecoin. Ad esempio, potresti ottenere un tasso di interesse più basso per il prestito di DAI rispetto a USDC sulla stessa piattaforma.
E non dimenticare le opportunità di rendimento. Molti protocolli DeFi offrono APYs succosi per la fornitura di liquidità in stablecoin. È un modo di mettere al lavoro i tuoi fondi presi in prestito.
Infine, tieni d'occhio il panorama regolatorio.
Le stablecoin sono nel mirino dei regolatori di tutto il mondo. Una repressione potrebbe scuotere l'intero ecosistema del prestito DeFi. USDC, ad esempio, sta conformandosi alle nuove leggi europee, mentre USDT è sotto tiro.
8. Esplora il Prestito Cross-Chain
Se hai letto fino a qui, probabilmente sei pronto per un argomento più complesso. Bene, mettiti comodo perché stiamo per andare multi-dimensionale.
Il prestito cross-chain è come DeFi su steroidi, permettendo di accedere alla liquidità attraverso diverse blockchain. Anche se può sembrare folle, dato che siamo abituati a pensare alla risoluzione dei problemi all'interno di blockchain specifiche, è una direzione straordinaria verso cui muoversi.
Ecco il punto: invece di essere limitati a prendere in prestito asset su una singola catena, i protocolli cross-chain ti permettono di usare collaterale su una catena per prendere in prestito asset su un'altra.
È come la teletrasportazione finanziaria.
Piattaforme come THORChain e RenVM sono pionieri in questo spazio. Usano trucchi crittografici intelligenti per abilitare transazioni cross-chain senza fiducia.
Ma perché preoccuparsi del prestito cross-chain? Per cominciare, apre un mondo completamente nuovo di opportunità di arbitraggio. Puoi sfruttare le differenze di prezzo tra le catene senza spostare effettivamente i tuoi asset. Trucco intelligente, non è vero?
Permette anche un uso più efficiente del capitale. Hai dell'ETH ma hai bisogno di token basati su Solana? Non c'è bisogno di vendere e ricomprare – basta usare il prestito cross-chain.
Anche le soluzioni Layer 2 stanno partecipando all'azione. Protocolli come dYdX su StarkWare ti permettono di prendere in prestito con la sicurezza di Ethereum ma con commissioni più basse e transazioni più veloci.
Ovviamente, nuovi orizzonti portano nuove sfide. Il prestito cross-chain aggiunge uno strato extra di complessità e rischio. Non stai solo affrontando il rischio del contratto intelligente su una catena, ma su più catene più il meccanismo di bridging.
L'interoperabilità è fondamentale in questo spazio. Cerca protocolli che vadano d'accordo con gli altri e abbiano una comprovata esperienza di operazioni cross-chain fluide.
E non dimenticare le commissioni sul gas. Sebbene il prestito cross-chain possa aprire nuove opportunità, devi considerare il costo delle transazioni su più catene.
Infine, tieni d'occhio gli standard emergenti come il protocollo di Comunicazione Inter-Blockchain (IBC). Questi potrebbero rendere il prestito cross-chain ancora più semplice in futuro.
9. Massimizza il Tuo Potere di Prestito
Ecco alcuni suggerimenti da professionisti per spremere ogni goccia di valore dal tuo collaterale.
Primo punto: diversificazione. Non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Distribuendo il tuo collaterale su diversi protocolli, puoi minimizzare l'impatto di un singolo evento di liquidazione. Più asset gestisci, minori sono le possibilità che tutti scendano contemporaneamente.
Successivamente, impara a giocare il gioco dei tassi di interesse. Alcuni protocolli offrono tassi migliori per determinati asset o in determinati momenti. Tieni d'occhio queste opportunità e sii pronto a spostare i tuoi prestiti. Sì, il gioco del prestito DeFi è un lavoro a tempo pieno di lettura di notizie, forum, social network ecc. Come ci ha detto Oliver Stone con il sequel del film Wall Street, il denaro non dorme mai.
Lo scambio del collaterale è un altro trucco ingegnoso che dovresti conoscere.
Alcuni protocolli ti permettono di sostituire il tuo collaterale senza chiudere il tuo prestito. È come cambiare le gomme su un'auto in movimento – rischioso, ma potenzialmente gratificante. Se sei bravo nel tuo lavoro a tempo pieno (vedi sopra) potresti essere il primo a intuire che la tempesta sta arrivando ed è il momento di saltare fuori da questo specifico asset.
Non trascurare i token di governance. Molti protocolli di prestito ricompensano i prenditori con i loro token nativi. Questi possono essere venduti per profitto o usati per partecipare al governance (e potenzialmente votare per proposte che avvantaggiano i prenditori).
La delega del credito è una tecnica avanzata in cui puoi prendere in prestito contro il collaterale di qualcun altro. È come co-firmare in DeFi, ma stai attento – richiede un alto livello di fiducia.
Alcuni protocolli offrono la funzionalità di flash loan. Anche se principalmente usati per l'arbitraggio, i prenditori astuti possono usare i flash loan per riequilibrare le loro posizioni o evitare la liquidation in un attimo.
Tieni d'occhio il tuo fattore di salute. Come abbiamo menzionato sopra, questa metrica mostra quanto sei vicino alla liquidazione. Alcuni protocolli offrono strumenti per automatizzare gli aggiustamenti di collateral se il tuo fattore di salute scende troppo.
10. Resta al Passo con il Gioco
Ecco alcuni consigli finali che potresti trovare utili se stai considerando di prendere in prestito su DeFi.
Prima cosa: l'educazione è fondamentale. Il panorama DeFi sta evolvendo più velocemente di un camaleonte su una palla da discoteca. Fai in modo di leggere notizie DeFi, seguire sviluppatori chiave su Twitter e partecipare a discussioni comunitarie su Discord o forum. Qualunque sia il tempo che stai già spendendo lì, non è abbastanza, raddoppialo.
Tieni d'occhio gli aggiornamenti del protocollo. Molte piattaforme di prestito DeFi rilasciano regolarmente nuove funzionalità o modifiche ai loro modelli. Queste modifiche potrebbero influenzare significativamente la tua strategia di prestito. Ancora una volta, l'abitudine di leggere le notizie su base giornaliera è essenziale.
Non trascurare le proposte di governance. Se sei pesantemente coinvolto in un particolare protocollo, assicurati di essere a conoscenza dei voti imminenti. Una singola proposta potrebbe modificare i tassi di interesse, i fattori di collateral, o persino aspetti fondamentali del funzionamento del protocollo. È una comunità, quindi sii parte di essa.
Preparati per eventi cigno nero. Lo spazio DeFi ha visto la sua parte di hack, exploit, e crolli di mercato. Pensa a un piano per quello che farai in caso di tali emergenze. Questo potrebbe includere impostare avvisi per movimenti di prezzo improvvisi o avere una strategia per uscire rapidamente dalle posizioni.
Considera l'uso di aggregatori DeFi. Piattaforme come Zapper o Zerion possono darti una visione d'insieme delle tue posizioni su più protocolli. Possono essere una salvezza quando stai gestendo più prestiti e tipi di collateral.
Non ignorare il quadro macro. DeFi non esiste in un vuoto. Tieni d'occhio le tendenze più ampie delle criptovalute, gli sviluppi regolatori e persino le notizie della finanza tradizionale. Tutti questi possono influenzare i mercati di prestito DeFi. Leggi yellow.com su base giornaliera, ti fa bene. Non è uno scherzo.Finalmente, non essere compiacente. Solo perché una strategia ha funzionato ieri, non significa che funzionerà domani. Rivedi e adatta regolarmente le tue posizioni di prestito per assicurarti che siano ancora allineate con i tuoi obiettivi e la tua tolleranza al rischio. Non temere gli esperimenti, limita solo la quantità di beni che si possono perdere nel caso in cui qualcosa vada storto.