Il boom della finanza decentralizzata è di nuovo a pieno regime. I soli protocolli di prestito ora proteggono più di $33 miliardi in depositi sparsi su Ethereum, Solana e una dozzina di reti Layer‑2. È un capitale serio—grosso modo il PIL di un paese di medie dimensioni—seduto in smart contract che possono essere chiamati a margine in millisecondi.
Ma con il rendimento arriva il pericolo. Il 7 aprile, una violenta discesa del 14 percento in XRP e Solana ha innescato una reazione a catena che ha spazzato via $800 milioni in posizioni crypto con leva in un solo pomeriggio, un promemoria che anche i token blue-chip possono innescare cascate di liquidazioni quando i mercati si bloccano alla volatilità improvvisa.
Anche i nomi più piccoli non sono immuni. Solo la settimana scorsa, il token OM di Mantra è crollato di oltre il 90 percento in poche ore dopo che un pugno di posizioni sovradimensionate è stato liquidato forzatamente su più piazze—$65 milioni solo su Binance—inviando onde d'urto attraverso i desk di trading di Telegram.
A volte la minaccia si nasconde in bella vista. Il 20 aprile, il veterano del prestito Ethereum Aave ha mostrato $120 milioni in garanzie ETH seduti proprio alla soglia di liquidazione dell'80 percento, il che significa che un modesto calo sotto i $2.500 avrebbe scaricato quell'ether sul mercato aperto.
I trader che osservavano il DeFi Risk Radar lo hanno descritto come "una trappola caricata" che aspettava solo un titolo ribassista.
In altre parole, il rischio di liquidazione non è una nota a piè di pagina nei casi estremi: è il cuore pulsante dei maggiori successi e dei crolli spettacolari della DeFi.
Che tu sia un agricoltore di rendimento occasionale o un fondo che gestisce libri con nove cifre, capire come schivare quelle trappole non è più facoltativo. È la differenza tra accumulare guadagni in un futuro senza autorizzazioni e vedere il tuo collaterale sparire più velocemente di quanto riesci a ricaricare Etherscan.
Prima di entrare nei dettagli su come evitare o minimizzare le liquidazioni DeFi, cerchiamo prima di capire cosa sia e come funzioni.
Cosa sono le Liquidazioni DeFi?
In termini semplici, la liquidazione è il processo di non poter mantenere una posizione con leva a causa dell'assenza di fondi sufficienti.
I trader in criptovalute affrontano la liquidazione quando non sono in grado di soddisfare i requisiti di margine per posizioni con leva, il che sostanzialmente significa che hanno esaurito i fondi per mantenere le operazioni aperte. Per evitare questo, è necessario avere strategie critiche in atto durante il trading in modo da poterle sfruttare in futuro.
Nella finanza decentralizzata (DeFi), i trader accedono ad accordi di prestito al di fuori della finanza tradizionale mettendo in garanzia asset crypto. Ma, devono ricordare la natura volatile degli asset digitali, che può spesso portare alla liquidazione dei loro accordi. In una tale situazione, i trader perdono il loro collaterale, il che aumenta i rischi dello spazio DeFi e del trader.
La liquidazione in DeFi avviene quando il collaterale del prestatore menzionato nell'accordo scende sotto una determinata soglia, rendendolo una posizione rischiosa per entrambe le parti a causa della volatilità del mercato delle criptovalute. Per ridurre il rischio di liquidazione in DeFi, i trader devono mantenere un margine tra il prestito dell’asset e il loro collaterale.
Modi per Evitare la Liquidazione DeFi
La natura volatile del mercato delle criptovalute rende difficile accomodare lievi variazioni nel prezzo, che portano a liquidazioni e perdite. Per contrastare questo e assicurarsi che i rischi di liquidazione DeFi siano ridotti, i trader devono optare per alcune strategie.
Costruire un piano di trading adeguato
La prima e più importante strategia è pianificare le operazioni in anticipo per ridurre le possibilità di liquidazione. Questo include elaborare un piano che tenga conto delle perdite in caso di liquidazione e una strategia di uscita adeguata quando il mercato scende.
Questo previene gli acquisti impulsivi dovuti a emozioni di ingordigia o paura, eliminando qualsiasi tentazione di mantenere le posizioni troppo a lungo. Tutto questo fa sì che i trader escano dal gioco quando è ora, non troppo presto senza sfruttare molti profitti.
Mettere al sicuro le posizioni di trading
Il mercato delle criptovalute è sempre soggetto a fluttuazioni e nonostante le migliori precauzioni il prezzo può andare in direzioni non intenzionali. Pertanto, i trader devono allineare le loro posizioni di trading lungo il grafico dei prezzi in modo da avere una strategia di uscita che prevenga la liquidazione della loro posizione se il mercato prende la direzione opposta.
Per questo, i trader di criptovalute segnano un range o un livello dove possono uscire dall'operazione. Tuttavia, questo da solo non è sufficiente; è auspicabile utilizzare un ordine di stop-loss per rendere il piano di uscita più efficace nella riduzione delle perdite.
Questo ordine di stop-loss è il prezzo esatto al quale un’operazione uscirà automaticamente se la criptovaluta scende a un livello predeterminato. Tuttavia, gli ordini di stop-loss non sono una soluzione infallibile per proteggersi dalla liquidazione. Nel caso in cui il prezzo di liquidazione fluttui, gli ordini di stop-loss potrebbero non riuscire a prevenire la liquidazione.
Mantenere il margine
Come menzionato in precedenza, la chiave per mitigare il rischio di liquidazione in DeFi è mantenere il margine, che è l’importo minimo necessario per mantenere l’operazione aperta. C'è anche un saldo di margine che mostra i fondi disponibili nell'account.
Quando il saldo di margine scende sotto il margine di mantenimento, lo scambio di criptovalute chiuderà automaticamente le posizioni con leva per limitare le perdite. Pertanto, i trader di criptovalute dovrebbero mantenere il margine per evitare le liquidazioni.
Quando un prezzo diminuisce significativamente, i trader devono mantenere abbastanza saldo di margine per mantenere l’operazione aperta. Più alto è il saldo di margine, più basso è il prezzo di liquidazione.
Praticare il trading
I trader dovrebbero familiarizzare con il trading simulato dove testano i loro strumenti e strategie di trading e acquisiscono esperienza. I testnet sono utili in questo senso in quanto forniscono l'opportunità di praticare in tempo reale senza rischiare capitale.
Utilizzo appropriato delle strategie di gestione del rischio
La gestione del rischio è un aspetto chiave del trading di criptovalute e una delle strategie essenziali per gestire i rischi è limitare l'esposizione su qualsiasi operazione particolare. I trader non dovrebbero rischiare oltre il 1-2% del saldo del loro account di trading su una singola operazione.
Se il trader ha un saldo di $10.000 nel proprio account, non dovrebbe rischiare più di $100-200 per operazione poiché perderà solo una piccola porzione se va male. Idealmente, è meglio sfruttare 2x-5x ed evitare di entrare in contratti di trading multipli.
Grandi posizioni dove 1-2 operazioni sbagliate possono spazzare via i saldi sono meglio evitate; è meglio iniziare lentamente e sviluppare un metodo di trading che non coinvolga grandi posizioni.
Limitare le perdite composte
I trader dovrebbero limitare l'investimento in posizioni che stanno perdendo operazioni. Supponiamo che abbiano investito in un contratto il cui valore è in calo, è saggio non investire ulteriormente nello stesso contratto.
Investire in posizioni perdenti riduce il prezzo di liquidazione e aumenta il potenziale per le liquidazioni. I trader dovrebbero piuttosto pensare a tagliare le perdite chiudendo le posizioni perdenti e concentrarsi sulla riduzione dei rischi. Possono anche evitare la liquidazione aggiungendo più contratti o mediando verso il basso.
Evitare l'overtrading
L'eccessiva attività di trading o l’indulgere costantemente nell’acquisto e nella vendita per realizzare profitti spesso agisce come una trappola per la liquidazione poiché porta a costi di trading elevati. Pertanto, i trader hanno bisogno di sviluppare una strategia di trading adeguata e attenersi ad essa per prevenire il trading eccessivo e lasciarsi influenzare dalle emozioni del mercato.
Ridurre il seguire ciecamente le mode
Infine, i trader di criptovalute dovrebbero fare le proprie ricerche e seguire un piano di trading invece di seguire ciecamente le mode e investire in operazioni popolari per realizzare profitti. Questo seguire ciecamente le tendenze risulta in rischi accresciuti, facendoli perdere la loro razionalità e potere di scelta. Invece, condurre ricerche approfondite per identificare le opportunità di trading ed elaborare un piano di trading adeguato per realizzare profitti.