Il boom della finanza decentralizzata è tornato a pieno regime. I soli protocolli di prestito ora proteggono più di 33 miliardi di dollari in depositi distribuiti tra Ethereum, Solana e diverse dozzine di reti Layer‑2. Si tratta di un capitale serio, all'incirca il PIL di un paese di medie dimensioni, seduto in contratti intelligenti che possono essere chiamati a margine in millisecondi.
Ma con il rendimento arriva il pericolo. Per esempio, il 7 aprile, un violento calo del 14 percento in XRP e Sol ha innescato una reazione a catena che ha cancellato posizioni in criptovalute con leva di 800 milioni di dollari in un solo pomeriggio, un promemoria che anche i token blue-chip possono scatenare cascate di liquidazioni quando i mercati soffocano a causa di una volatilità improvvisa.
Anche i nomi più piccoli non sono immuni. Recentemente, il token OM di Mantra è precipitato di oltre il 90 percento nel giro di poche ore dopo che alcune posizioni sovradimensionate sono state liquidate forzatamente su più piattaforme—65 milioni di dollari solo su Binance—mandando onde d'urto attraverso le postazioni di trading di Telegram.
A volte la minaccia si nasconde in piena vista. Ad aprile, il pilastro dei prestiti di Ethereum Aave ha mostrato 120 milioni di dollari collaterali in ETH seduti proprio al suo limite di liquidazione dell'80 percento, il che significa che un modesto calo sotto i 2.500 dollari avrebbe fatto scendere quell'etere sul mercato aperto.
I trader che monitoravano il DeFi Risk Radar lo descrissero come "una trappola per topi carica" in attesa di un titolo ribassista.
In altre parole, il rischio di liquidazione non è una nota a margine: è il cuore pulsante dei più grandi successi e dei crolli più spettacolari di DeFi.
Che tu sia un agricoltore di rendimento occasionale o un fondo che gestisce libri a nove cifre, capire come evitare queste trappole non è più facoltativo. È la differenza tra accumulare guadagni in un futuro senza permessi e vedere il tuo collaterale scomparire più velocemente di quanto puoi aggiornare Etherscan.
Prima di entrare nei dettagli su come evitare o minimizzare le liquidazioni DeFi, comprendiamo innanzitutto di cosa si tratta e come funziona.
Che cos'è la Liquidazione DeFi?
In termini semplici, la liquidazione è il processo di non poter tenere una posizione a leva a causa dell'assenza di fondi sufficienti.
I trader di criptovalute affrontano la liquidazione quando non sono in grado di soddisfare i requisiti di margine per le posizioni con leva, il che significa essenzialmente che hanno esaurito i fondi per mantenere aperti i trade. Per evitare ciò, devi avere strategie critiche in atto mentre operi in modo da poterle sfruttare in futuro.
Nella Finanza Decentralizzata (DeFi), i trader accedono agli accordi di prestito al di fuori della finanza tradizionale mettendo in copertura asset di criptovalute. Tuttavia, devono ricordare la natura volatile degli asset digitali che può spesso portare alla liquidazione dei loro accordi. In tal caso, i trader perdono il loro collaterale, il che aumenta i rischi per lo spazio DeFi e per il trader.
La liquidazione DeFi si verifica quando il collaterale del mutuatario indicato nell'accordo scende al di sotto di una soglia particolare, rendendolo una posizione rischiosa per entrambe le parti a causa della volatilità del mercato delle criptovalute. Per ridurre il rischio di liquidazione DeFi, i trader devono mantenere un margine tra l'indebitamento delle asset e il loro collaterale.
Modi per evitare la Liquidazione DeFi
La natura volatile del mercato delle criptovalute rende difficile accogliere scarse variazioni di prezzo, il che porta a liquidazione e perdite. Per contrastare questo e garantire che i rischi di liquidazione DeFi siano ridotti, i trader devono adottare determinati strategie.
Costruire un piano di trading adeguato
La prima e più importante strategia è pianificare i propri trade in anticipo per ridurre le possibilità di liquidazione. Questo include l'elaborazione di un piano che tenga conto delle perdite in caso di liquidazione e una corretta strategia di uscita quando il mercato scende.
Questo evita l'acquisto impulsivo dovuto a emozioni di avidità o paura, rimuovendo qualsiasi tentazione di mantenere posizioni troppo a lungo. Tutto questo permette ai trader di uscire dal gioco quando è il momento, senza troppo presto e senza sfruttare troppi profitti.
Mettere in sicurezza le posizioni di trading
Il mercato delle criptovalute è sempre incline alle fluttuazioni e, nonostante le migliori precauzioni, il prezzo può andare in direzioni non intenzionali. Pertanto, i trader devono allineare le loro posizioni di trading lungo il grafico dei prezzi in modo da avere una strategia di uscita che impedisca di liquidare la loro posizione se il mercato va nella direzione opposta.
Per questo, i trader in criptovalute marcano un range o un livello in cui possono uscire dal trade. Tuttavia, questo da solo non è abbastanza, è fattibile usare un ordine di stop-loss per rendere il piano di uscita più efficace nella riduzione delle perdite.
Questo ordine di stop-loss è il prezzo esatto in cui un trade uscirà automaticamente se la criptovaluta scende a un livello predefinito. Tuttavia, gli ordini di stop-loss non sono una soluzione infallibile per proteggersi dalla liquidazione. Nel caso in cui il prezzo di liquidazione fluttui, gli ordini di stop-loss potrebbero non riuscire a prevenire la liquidazione.
Mantenere il margine
Come già accennato, la chiave per mitigare il rischio di liquidazione DeFi è mantenere il margine, che è l'importo minimo necessario per mantenere aperto il trade. C'è anche un saldo margine che mostra i fondi disponibili nell'account.
Quando il saldo margine scende al di sotto del margine di manutenzione, lo scambio di criptovalute chiuderà automaticamente le posizioni con leva per limitare le perdite. Di conseguenza, i trader in criptovalute dovrebbero mantenere il margine per evitare liquidazioni.
Quando un prezzo scende significativamente, i trader hanno bisogno di mantenere un saldo margine sufficiente per mantenere aperto il trade. Quanto più alto è il saldo margine, tanto più basso è il prezzo di liquidazione.
Esercitare il proprio trading
I trader dovrebbero familiarizzare con il mock trading in cui testano i loro strumenti e strategie di trading e acquisiscono esperienza. I testnet sono utili a tal proposito in quanto forniscono l'opportunità di praticare in tempo reale senza rischiare capitale.
Utilizzazione corretta delle strategie di gestione del rischio
La gestione del rischio è un aspetto fondamentale del trading di criptovalute e una delle strategie essenziali per gestire i rischi è limitare l'esposizione su qualsiasi singolo trade. I trader non dovrebbero rischiare oltre l'1-2% del loro saldo account di trading su un singolo trade.
Se il trader ha un saldo di 10.000 dollari nel loro account, allora non dovrebbe rischiare più di 100-200 dollari per trade poiché perderà solo una piccola porzione se va storto. Idealmente, è meglio sfruttare un uso tra 2x e 5x ed evitare di entrare in più contratti di trade.
Le posizioni ampie dove 1-2 trade sbagliati possono spazzare via i saldi sono da evitare invece è meglio iniziare lentamente e sviluppare un metodo di trading che non comporti posizioni ampie.
Limitare le perdite composte
I trader dovrebbero limitare l'investimento in posizioni che sono trade in perdita. Supponiamo che abbiano investito in un contratto il cui valore è in calo, è saggio non investire ulteriormente nello stesso contratto.
Investire in posizioni perdenti riduce il prezzo di liquidazione e aumenta il potenziale di liquidazioni. I trader dovrebbero invece pensare di tagliare le perdite chiudendo le posizioni perdenti e concentrarsi sulla riduzione dei rischi. Possono anche evitare la liquidazione aggiungendo più contratti o riducendo la media.
Evitare il sovra-trading
Il sovra-trading o indulgere costantemente nel comprare e vendere per fare profitto spesso agisce come una trappola per la liquidazione in quanto comporta costi di trading elevati. Pertanto, i trader hanno bisogno di sviluppare una strategia di trading corretta e attenersi ad essa per prevenire trading eccessivi e farsi influenzare dalle emozioni del mercato.
Ridurre il seguire ciecamente le opportunità calde
Infine, i trader in criptovalute dovrebbero fare le loro ricerche e seguire un piano di trading anziché seguire ciecamente le opportunità calde e investire nei trade popolari per fare profitti. Questo seguire ciecamente le tendenze comporta rischi aumentati, facendogli perdere la razionalità e il potere di scegliere. Invece, conduci una ricerca approfondita per identificare le opportunità di trading e elaborare un piano di trading adeguato per ottenere profitti.