Il boom della finanza decentralizzata è tornato a pieno regime. I soli protocolli di prestito ora proteggono oltre 33 miliardi di dollari in depositi distribuiti tra Ethereum, Solana e una dozzina di network Layer-2. È capitale serio — approssimativamente il PIL di un paese di medie dimensioni — inserito in smart contract che possono essere marginati in millisecondi.
Ma insieme al rendimento arriva il pericolo. Ad esempio, un recente crollo violento del 14 percento di XRP e SOL ha scatenato una reazione a catena che ha cancellato 800 milioni di dollari in posizioni cripto con leva in un solo pomeriggio, ricordando che anche i token più sicuri possono scatenare cascata di liquidazioni quando i mercati soffocano di fronte a una volatilità improvvisa.
Anche i nomi più piccoli non sono immuni. Recentemente, il token OM di Mantra è crollato più del 90 percento in poche ore dopo che una manciata di posizioni sovradimensionate sono state liquidate forzatamente su più piattaforme — 65 milioni di dollari solo su Binance — generando onde d'urto attraverso le piattaforme di trading Telegram.
A volte la minaccia si nasconde in piena vista. Ad aprile, lo storica piattaforma di prestito Aave di Ethereum mostrava 120 milioni in garanzia ETH proprio sulla soglia di liquidazione dell'80 percento, il che significa che un modesto calo al di sotto dei 2.500 dollari avrebbe riversato quel ether sul mercato aperto.
I trader che osservavano il DeFi Risk Radar l'hanno descritto come "una trappola per topi caricata" in attesa di un titolo ribassista.
In altre parole, il rischio di liquidazione non è una nota a piè di pagina rara: è il cuore pulsante dei più grandi successi e delle cancellazioni più spettacolari di DeFi.
Che tu sia un agricoltore di rendimento occasionale o un fondo che muove libri da nove cifre, comprendere come evitare queste trappole non è più facoltativo. È la differenza tra comporre guadagni in un futuro senza permessi e vedere il tuo collaterale sparire più velocemente di quanto puoi aggiornare Etherscan.
Prima di entrare nei dettagli su come evitare o ridurre al minimo le liquidazioni DeFi, comprendiamo innanzitutto cos'è e come funziona.
Cosa sono le Liquidazioni DeFi?
In termini semplici, la liquidazione è il processo in cui non si riesce a mantenere una posizione di leva a causa dell'assenza di fondi sufficienti.
I trader di criptovalute affrontano la liquidazione quando non riescono a soddisfare i requisiti di margine per le posizioni a leva, il che significa essenzialmente che hanno esaurito i fondi per mantenere aperti gli scambi. Per evitare ciò, è necessario disporre di strategie critiche mentre si effettua il trading, in modo da poterle sfruttare in futuro.
Nella finanza decentralizzata (DeFi), i trader accedono ad accordi di prestito al di fuori della finanza tradizionale offrendo criptovalute come garanzia. Ma bisogna ricordare la natura volatile degli asset digitali, che può spesso portare alla liquidazione dei loro accordi. In tal caso, i trader perdono la loro garanzia, il che aumenta i rischi dell'ambito DeFi e del trader.
La liquidazione DeFi avviene quando la garanzia del mutuatario menzionata nell'accordo scende al di sotto di una determinata soglia, rendendola una posizione rischiosa per entrambe le parti a causa della volatilità del mercato delle criptovalute. Per ridurre il rischio di liquidazione DeFi, i trader devono mantenere un margine tra il prestito degli asset e la loro garanzia.
Modi per Evitare le Liquidazioni DeFi
La natura volatile del mercato delle criptovalute rende difficile accogliere lievi variazioni di prezzo, portando a liquidazioni e perdite. Per contrastare questo fenomeno e garantire che i rischi di liquidazione DeFi siano ridotti, i trader devono adottare determinate strategie.
Costruire un piano di trading corretto
La prima e più importante strategia è pianificare le operazioni in anticipo per ridurre le possibilità di liquidazione. Questo include progettare un piano che tenga conto delle perdite in caso di liquidazione e di una corretta strategia di uscita quando il mercato scende.
Questo impedirà acquisti impulsivi dovuti a emozioni di avidità o paura, eliminando qualsiasi tentazione di mantenere posizioni troppo a lungo. Tutto ciò fa sì che i trader escano dal gioco quando è il momento giusto, senza anticipare troppo senza capitalizzare grandi profitti.
Mettere al sicuro le posizioni di trading
Il mercato delle criptovalute è sempre pronto a fluttuazioni e nonostante le migliori precauzioni, il prezzo può muoversi in direzioni non previste. Pertanto, i trader devono allineare le proprie posizioni di trading lungo il grafico dei prezzi in modo tale da avere una strategia di uscita che impedisca la liquidazione della loro posizione se il mercato si muove nella direzione opposta.
Per questo scopo, i trader di criptovalute segnano un intervallo o un livello dove possono uscire dal trade. Tuttavia, questo da solo non è sufficiente: è conveniente utilizzare un ordine di stop-loss per rendere il piano di uscita più efficace nel ridurre le perdite.
Questo ordine di stop-loss è il prezzo esatto in cui automaticamente un trade verrà chiuso se la criptovaluta scende a un livello predeterminato. Tuttavia, gli ordini di stop-loss non sono una soluzione infallibile per proteggersi contro la liquidazione. Nel caso in cui il prezzo di liquidazione fluttui, gli ordini di stop-loss potrebbero non riuscire a prevenire la liquidazione.
Mantenere il margine
Come menzionato in precedenza, la chiave per mitigare il rischio di liquidazione DeFi è mantenere il margine, ovvero l'importo minimo necessario per tenere aperto lo scambio. C'è anche un saldo margine che mostra i fondi disponibili nell'account.
Quando il saldo margine scende al di sotto del margine di mantenimento, l'exchange di criptovalute chiuderà automaticamente le posizioni con leva per limitare le perdite. Pertanto, i trader di criptovalute dovrebbero mantenere il margine per evitare liquidazioni.
Quando il prezzo scende in modo significativo, i trader devono mantenere sufficiente saldo margine per tenere aperto lo scambio. Più alto è il saldo margine, più basso è il prezzo di liquidazione.
Pratica di trading
I trader dovrebbero familiarizzare con il trading simulato dove testano i propri strumenti e strategie di trading acquisendo esperienza. I testnet sono utili a questo riguardo, in quanto forniscono l'opportunità di allenarsi in tempo reale senza rischiare capitale.
Utilizzo corretto delle strategie di gestione del rischio
La gestione del rischio è un aspetto chiave del trading di criptovalute e una delle strategie essenziali per gestire i rischi è di limitare l'esposizione in qualsiasi operazione specifica. I trader non dovrebbero rischiare oltre l'1-2% del saldo del proprio conto di trading su un singolo trade.
Se il trader ha un saldo di 10.000 dollari nel proprio account, non dovrebbe rischiare più di 100-200 dollari per trade, poiché perderà solo una piccola percentuale se le cose andranno male. Idealmente, è meglio utilizzare una leva da 2x a 5x e evitare di entrare in più contratti di trading.
Grandi posizioni dove 1-2 trade sbagliati possono cancellare i saldi dovrebbero essere evitate; è meglio iniziare piano e sviluppare un metodo di trading che non coinvolga posizioni di grandi dimensioni.
Limitare le perdite composte
I trader dovrebbero limitare gli investimenti in posizioni che stanno perdendo. Supponiamo che abbiano investito in un contratto il cui valore è in calo; è saggio non investire ulteriormente nello stesso contratto.
Investire in posizioni in perdita riduce il prezzo di liquidazione e aumenta il potenziale di liquidazioni. I trader dovrebbero invece pensare a tagliare le perdite chiudendo le posizioni perdenti e concentrandosi sulla riduzione dei rischi. Possono anche evitare la liquidazione aggiungendo più contratti o mediando verso il basso.
Evitare l'overtrading
Overtrading o indulgere costantemente nell'acquisto e vendita per realizzare un profitto spesso agiscono come una trappola per la liquidazione, poiché conduce a elevati costi di trading. Pertanto, i trader devono sviluppare una strategia di trading adeguata e attuarla per prevenire un trading eccessivo e lasciarsi influenzare dalle emozioni del mercato.
Ridurre il seguire cieco i punti caldi
Infine, i trader di criptovalute dovrebbero fare le proprie ricerche e seguire un piano di trading invece di seguire ciecamente i punti caldi e investire in operazioni popolari per ottenere profitti. Questo seguire ciecamente le tendenze comporta rischi elevati, facendo perdere loro la razionalità e il potere di scelta. Invece, conduci ricerche approfondite per identificare opportunità di trading e elabora un piano di trading adeguato per ottenere profitti.