L’economista capo di Apollo, Torsten Sløk, avverte che agenti di intelligenza artificiale come Muse di Meta potrebbero dirottare la liquidità delle famiglie verso conti a rendimento più elevato, mettendo sotto pressione la base di depositi a basso costo delle banche.
Punti chiave
- Secondo Sløk, gli agenti AI potrebbero spostare i saldi dai conti correnti che rendono in media lo 0,1% verso conti online che offrono tra il 3,3% e il 5%.
- Su un saldo di 10.000 dollari, lo 0,1% genera circa 10 dollari l’anno, contro i circa 500 dollari di un conto al 5%.
- Muse si collega ai conti finanziari tramite Plaid, ma l’integrazione descritta non chiarisce la possibilità di trasferire automaticamente denaro tra banche.
L’allarme di Sløk sui depositi
In una nota del 27 settembre, Sløk ha scritto che la diffusione degli agenti AI potrebbe rendere estremamente semplice fare “shopping” sui rendimenti dei depositi. Apollo indica 11 conti fintech e online che pagano tra il 3,3% e il 5%, a fronte di una media nazionale FDIC dello 0,4% per i conti di risparmio e dello 0,1% per i conti correnti.
Su 10.000 dollari, il divario tra lo 0,1% e il 5% vale circa 490 dollari di interessi annui. Poiché le banche in genere utilizzano i depositi per finanziare il credito, uno spostamento rapido e di ampia portata verso conti più remunerativi potrebbe alzare in modo significativo il costo della raccolta.
“Se ogni famiglia usasse agenti AI per ottimizzare il rendimento delle proprie giacenze di cassa, le banche potrebbero perdere una quota rilevante di quei depositi a basso costo su cui si basano per erogare prestiti”, scrive Sløk.
Meta ha lanciato Muse l’8 settembre, con Plaid incaricata di collegare l’agente ai conti finanziari degli utenti. Plaid afferma che l’integrazione consente di consultare saldi, movimenti, investimenti e informazioni sul mutuo, ma nel comunicato non è specificato in modo esplicito che Muse possa fare sweeping automatico di liquidità tra conti bancari diversi.
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La strategia di cassa secondo Zaccardi
Il chartered financial analyst Mike Zaccardi dichiara di detenere già la propria liquidità in BOXX, un ETF che punta a replicare i rendimenti dei Treasury bill a breve termine. Il suo messaggio è che i risparmiatori non hanno necessariamente bisogno dell’AI per trovare rendimenti migliori, anche se gli agenti potrebbero rendere questo comportamento più rapido e del tutto automatico.
Nate Geraci, cofondatore del ETF Institute, sostiene che AI e crypto stanno mettendo in discussione il modello bancario tradizionale. JPMorgan ha a sua volta messo in evidenza il crescente interesse dei consumatori per Muse, ipotizzando che l’agente possa diventare l’applicazione di AI consumer più utilizzata dai tempi di ChatGPT.
Sløk non quantifica né l’ammontare potenzialmente in movimento né la velocità del fenomeno. Il suo scenario presuppone un’adozione diffusa a livello di famiglie, elemento che rende ancora incerto l’impatto complessivo anche nell’ipotesi in cui gli agenti AI ottengano effettivamente il mandato di trasferire fondi.
Muse, al momento, resta un esempio iniziale di questo possibile cambio di paradigma. Dall’8 settembre Meta lo promuove come un agente in grado di agire trasversalmente su servizi collegati, mentre l’attuale integrazione con Plaid documenta l’accesso ai conti ma non chiarisce ancora la possibilità tecnica di sweeping automatico tra banche diverse.
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