Bitcoin è entrato in una rara finestra di liquidità mentre tre importanti catalizzatori globali si allineano a pochi giorni di distanza l’uno dall’altro.
La Federal Reserve annuncia oggi la sua decisione sui tassi, la Bank of Japan si riunisce la prossima settimana e a Washington cresce la spinta regolamentare.
Questi eventi arrivano mentre la criptovaluta scambia intorno a 92.000 dollari dopo una correzione del 35% dal massimo storico toccato all’inizio dell’anno.
La confluenza di decisioni di politica monetaria e sviluppi regolamentari potrebbe preparare il terreno per il ciclo delle criptovalute del 2026, secondo gli analisti di mercato che seguono i flussi istituzionali e le metriche on-chain.
Cosa è successo
Il comitato di politica monetaria della Federal Reserve conclude la riunione di due giorni il 10 dicembre, con una probabilità dell’88% di un taglio dei tassi di 25 punti base già prezzata nei futures.
Questo segnerebbe il terzo taglio consecutivo, portando il tasso sui federal funds in un range compreso tra il 3,5% e il 3,75%.
La conferenza stampa del presidente della Fed Jerome Powell alle 14:30 EST fornirà indicazioni prospettiche che potrebbero muovere i mercati, in particolare alla luce dei book ordini sottili e della volatilità compressa sugli asset rischiosi.
Una settimana dopo, la Bank of Japan si riunisce il 18‑19 dicembre per decidere se alzare i tassi dallo 0,5% allo 0,75%.
Il governatore Kazuo Ueda ha segnalato che la banca centrale sta valutando «i pro e i contro» di un rialzo, con i mercati che prezzano una probabilità del 76% di un aumento.
Un rialzo rappresenterebbe un cambio di rotta significativo per il Giappone dopo anni di tassi negativi, con il potenziale di irrigidire le condizioni di liquidità globali man mano che i capitali tornano verso asset denominati in yen.
Sul fronte regolamentare, la banca centrale dell’Argentina sta valutando di consentire alle banche di offrire servizi in criptovalute già da aprile 2026, invertendo un divieto in vigore da tre anni.
La mossa riflette la crescente accettazione istituzionale nel mercato crypto più attivo dell’America Latina.
BlackRock ha presentato il prospetto S‑1 alla SEC il 6 dicembre per l’ETF iShares Staked Ethereum Trust.
Il prodotto offrirebbe esposizione al prezzo di Ethereum più le ricompense di staking, in attesa dell’approvazione regolamentare.
MicroStrategy, ora rinominata Strategy, ha acquistato 10.624 BTC per 962,7 milioni di dollari tra il 1° e il 7 dicembre, portando le sue detenzioni totali a 660.624 BTC.
Leggi anche: Analyst Predicts XRP Will Reach $10 Within Year as ETFs Absorb 506M Tokens
Il presidente esecutivo Michael Saylor ha incontrato, nello stesso periodo, fondi sovrani e banche in Medio Oriente.
Perché è importante
La decisione della Federal Reserve ha un peso immediato perché indica se la banca centrale continuerà ad allentare la politica monetaria nel 2026.
Il presidente Powell ha riconosciuto in ottobre che la crescita economica è rallentata all’1,6% quest’anno dal 2,4% del 2024, complicata da una chiusura del governo che ha interrotto la pubblicazione di dati chiave.
Il Summary of Economic Projections pubblicato insieme alla decisione sui tassi mostrerà dove i policymaker si aspettano che i tassi finiscano nel 2026.
Un tono “falco” potrebbe mettere sotto pressione gli asset rischiosi, incluse le criptovalute, mentre indicazioni “colomba” potrebbero sostenere ulteriori rialzi.
Il potenziale rialzo dei tassi della Bank of Japan rappresenta un tipo di pressione diverso.
Dopo aver posto fine a un decennio di tassi negativi nel gennaio 2025, un aumento a dicembre accelererebbe il disfacimento di uno dei più grandi programmi di stimolo monetario al mondo.
Tassi giapponesi più alti in genere rafforzano lo yen e fanno salire i rendimenti dei Treasury USA, restringendo le condizioni di liquidità globali che hanno sostenuto i mercati delle criptovalute dal 2020.
Le più ampie tendenze monetarie mostrano che l’aggregato M2 ha raggiunto 22,3 trilioni di dollari nell’ottobre 2025, in aumento del 4,5% su base annua.
Questa espansione rappresenta il tasso di crescita più rapido dal luglio 2022, sebbene ancora al di sotto della media di lungo periodo del 6,3% registrata tra il 2000 e il 2025.
Il posizionamento istituzionale suggerisce che i grandi attori si stanno muovendo in anticipo rispetto alla chiarezza regolamentare.
L’Argentina ha elaborato 91 miliardi di dollari di volume in transazioni in criptovalute tra luglio 2023 e giugno 2024, rendendola il mercato più attivo dell’America Latina, con oltre il 60% delle operazioni in stablecoin utilizzate per coprire la svalutazione del peso.
Il sell‑off dal massimo storico di Bitcoin ha già spinto i detentori di lungo periodo a ridurre la loro offerta a livelli che non si vedevano da marzo.
Con questa pressione di vendita alle spalle del mercato e gli acquirenti istituzionali che intervengono, la prossima fase dipenderà da come le banche centrali e i regolatori modelleranno l’ambiente per gli asset digitali in vista del 2026.
Leggi dopo: PIPPIN Hits All-Time High As 72% Of Traders Short The AI Token