Bitcoin ha visto un aumento del prezzo del 12% durante la settimana, mentre i fondi scambiati in borsa collegati hanno registrato i loro afflussi più alti da gennaio. Tuttavia, un ricercatore leader di criptovalute avverte gli investitori di non festeggiare troppo presto. Nonostante l'ottimismo del mercato si avvicini al traguardo dei $100,000, il capo della ricerca di 10x, Markus Thielen, sottolinea che gli indicatori chiave delle stablecoin rimangono preoccupantemente bassi, indicando potenzialmente una sostenibilità limitata per l'attuale trend rialzista.
Da sapere:
- Bitcoin scambia a $93,700, con un aumento dell'11,8% in sette giorni, mentre gli ETF su Bitcoin al dettaglio hanno registrato un afflusso di $912,7 milioni in un solo giorno.
- Gli analisti vedono un potenziale per Bitcoin di raggiungere $99,000 in base a modelli tecnici, ma l'attività di coniatura delle stablecoin rimane preoccupantemente bassa.
- L'incertezza del mercato è diminuita a seguito delle speculazioni su un ammorbidimento delle politiche commerciali statunitensi sotto il Presidente Trump.
L'attività della stablecoin solleva bandiere rosse
Thielen ha espresso riserve significative sulla tenuta del rally nel suo rapporto di mercati del 23 aprile. "Dato che il nostro indicatore di conio delle stablecoin non è ancora tornato a livelli di alta attività, rimaniamo cauti sulla sostenibilità dell'attuale rally di Bitcoin," ha affermato.
Questa esitazione arriva nonostante l’analisi tecnica suggerisca che Bitcoin potrebbe potenzialmente raggiungere $99,000 basato su un modello di inversione rialzista noto come wedge discendente.
La relazione tra la creazione di stablecoin e i movimenti dei prezzi delle criptovalute rappresenta una metrica critica per valutare lo slancio di mercato. Gli afflussi di stablecoin "tendono a correlare fortemente con il denaro più stabile, mentre un aumento nella leva dei futures potrebbe semplicemente significare che i trader veloci stanno approfittando di un rapido movimento al rialzo," ha spiegato Thielen.
Questa distinzione è significativa quando si valuta se gli aumenti dei prezzi riflettono un impegno genuino degli investitori o semplicemente un'attività speculativa a breve termine.
Il quadro tecnico di Bitcoin appare promettente per molti trader, con la criptovaluta scambiata a $93,133 al momento della pubblicazione secondo i dati di CoinMarketCap. Tuttavia, Thielen ha specificamente sottolineato "l'assenza di forti afflussi di stablecoin solleva domande sul seguito" nel sostenere la traiettoria verso l'alto. Il livello di $95,000 rappresenta una soglia di resistenza chiave che potrebbe innescare liquidazioni automatiche di posizioni corte se superato, potenzialmente accelerando gli aumenti dei prezzi se la forza complessiva del mercato continua.
Flussi ETF e fattori politici Alimentano l'ottimismo
Nonostante le preoccupazioni sulle stablecoin, gli investimenti istituzionali mostrano una forza notevole. Gli ETF al dettaglio di Bitcoin basati negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso di $912,7 milioni il 22 aprile, raggiungendo livelli non visti da metà gennaio secondo i dati di Farside. Questo sostanziale afflusso di capitale suggerisce una notevole fiducia istituzionale.
Il principale analista di Swyftx, Pav Hundal, ha caratterizzato positivamente la situazione, affermando che gli afflussi degli ETF indicano "questo è un vero rally guidato dalla domanda. Non solo un flash caldo di trader di futures eccitati che spostano il prezzo." Ha inoltre speculato sul potenziale di prezzo nel breve termine, aggiungendo: "Se i titoli delle notizie finalmente si calmano, potremmo rompere nuovi massimi prima di quanto tutti pensino. Un rapido percorso verso $100,000 sembra plausibile, ma le cose cambiano rapidamente in una presidenza Trump."
I mercati delle criptovalute hanno sperimentato una considerevole volatilità da inizio febbraio quando il Presidente Donald Trump ha imposto nuovi dazi. I recenti miglioramenti del mercato coincidono con la speculazione che l'amministrazione potrebbe ammorbidire la sua posizione sulle politiche commerciali. Thielen ha suggerito che "se l'incertezza continua a diminuire, un'ulteriore accelerazione potrebbe fornire la liquidità necessaria per sostenere un rally più duraturo."
I partecipanti al mercato rimangono particolarmente attenti alla soglia di prezzo critica di $95,000. Questo livello rappresenta non solo un traguardo psicologico, ma un punto di attivazione tecnico che potrebbe forzare liquidazioni automatizzate di posizioni corte, creando potenzialmente una spirale ascendente auto-rafforzante se il mercato mantiene il suo slancio attuale.
Considerazioni finali
Mentre i notevoli guadagni di prezzo di Bitcoin e gli afflussi record degli ETF segnalano una crescente adozione istituzionale, gli analisti restano divisi sulla sostenibilità del rally. L'attività rallentata delle stablecoin, evidenziata dai ricercatori, suggerisce limitazioni potenziali a ulteriori rialzi, anche se il mercato si avvicina al simbolico traguardo dei $100,000 in mezzo alla incertezza politica che si sta allentando.