L’acquisizione di 21Shares da parte di FalconX in ottobre ha posizionato il prime broker di criptovalute per accelerare l’adozione istituzionale del nuovo ETF su XRP appena approvato.
La Borsa Cboe BZX ha approvato il 10 dicembre la quotazione dell’ETF XRP di 21Shares, portando il prodotto TOXR a un passo dall’inizio delle negoziazioni.
L’ETF replicherà il prezzo di XRP tramite il CME CF XRP-Dollar Reference Rate, offrendo un’esposizione regolamentata alla quarta criptovaluta per capitalizzazione di mercato.
FalconX ha acquisito in ottobre l’emittente di ETF con sede a Zurigo per una somma non divulgata.
L’operazione ha unito gli 11 miliardi di dollari di asset di 21Shares, distribuiti su 55 prodotti scambiati in borsa, con l’infrastruttura di trading istituzionale di FalconX.
FalconX serve oltre 2.000 istituzioni a livello globale e ha facilitato più di 2.000 miliardi di dollari di volume in trading.
Cosa è successo
L’ETF XRP di 21Shares ha ricevuto l’approvazione automatica dalla Securities and Exchange Commission tre settimane fa tramite una registrazione 8-A.
La Borsa Cboe BZX ha confermato l’approvazione alla quotazione in un documento presentato mercoledì alla SEC.
Il prodotto è in attesa degli avvisi finali di emissione prima che possano iniziare le negoziazioni.
TOXR addebiterà una commissione annua di sponsor dello 0,3%, calcolata giornalmente e pagata settimanalmente in XRP.
Il fondo utilizza una struttura multi‑custode con Coinbase Custody, Anchorage Digital Bank e BitGo Trust Company incaricati della gestione delle riserve fisiche di XRP.
Ripple Markets ha fornito il capitale iniziale dell’ETF con 100 milioni di XRP, per un valore di circa 226 milioni di dollari.
L’approvazione segue l’accordo transattivo nella causa SEC-Ripple all’inizio dell’anno, che ha confermato che XRP non è un titolo nelle vendite secondarie.
Diversi ETF su XRP sono stati lanciati a fine novembre da Bitwise, Grayscale e Franklin Templeton.
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Perché è importante
La combinazione delle capacità di prime brokerage di FalconX con l’infrastruttura ETF di 21Shares crea quella che gli analisti definiscono una “potenza unificata” per i prodotti cripto istituzionali.
FalconX offre trading over-the-counter, servizi di market making e prime brokerage a banche e fondi hedge.
L’azienda ha lanciato il mese scorso una piattaforma OTC di opzioni attiva 24/7 che copre Bitcoin, Ethereum, Solana e altri asset digitali.
L’integrazione della rete di distribuzione di 21Shares consente a TOXR di connettersi direttamente con i desk di trading e i canali di regolamento in passato esitanti verso l’esposizione alle criptovalute.
«FalconX ha costruito l’ossatura istituzionale per trading, derivati e credito», ha dichiarato il CEO Raghu Yarlagadda in ottobre.
«Estendere tale infrastruttura ai mercati regolamentati tramite 21Shares è il passo successivo naturale per rafforzare l’efficienza del mercato».
La struttura multi‑custode affronta le preoccupazioni istituzionali sul rischio di controparte che storicamente hanno limitato l’adozione di ETF sulle criptovalute.
Gli ETF su XRP hanno raccolto complessivamente quasi 1 miliardo di dollari di asset dal lancio in novembre, a testimonianza di una forte domanda istituzionale nonostante XRP scambi sotto 2,10 dollari.
Secondo i dati di mercato, il settore ha registrato oltre 170 milioni di dollari di afflussi settimanali senza deflussi.
Russell Barlow continuerà a ricoprire il ruolo di CEO di 21Shares, che opera in modo indipendente sotto l’ombrello di FalconX.
L’acquisizione rappresenta la terza operazione strategica di FalconX nel 2024, dopo l’acquisto della società di derivati Arbelos Markets e del gestore patrimoniale Monarq Asset Management.
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