JPMorgan Chase ha lanciato il suo primo fondo monetario tokenizzato sulla blockchain di Ethereum (ETH).
Il fondo, chiamato My OnChain Net Yield Fund (MONY), è andato live domenica con 100 milioni di dollari di capitale iniziale proveniente dalla divisione di asset management della banca.
John Donohue, responsabile della liquidità globale presso J.P. Morgan Asset Management, ha dichiarato che la domanda dei clienti per la tokenizzazione ha spinto il lancio.
«C’è un enorme interesse da parte dei clienti per la tokenizzazione», ha detto Donohue al Wall Street Journal.
Cosa è successo
Il fondo MONY opera su Ethereum tramite la piattaforma Kinexys Digital Assets di JPMorgan.
Gli investitori qualificati possono sottoscrivere utilizzando contanti oppure la stablecoin USDC di Circle, con un investimento minimo di 1 milione di dollari.
Il fondo detiene strumenti di debito a breve termine e paga interessi quotidianamente.
Gli investitori ricevono token digitali che rappresentano le loro quote del fondo, i quali possono essere trasferiti on-chain ad altri partecipanti pre-approvati.
Il ramo di asset management da 4.000 miliardi di dollari di JPMorgan si unisce ai concorrenti BlackRock e Franklin Templeton nell’offrire prodotti di fondi monetari basati su blockchain.
Il fondo BUIDL di BlackRock ha raccolto circa 2 miliardi di dollari di asset dal lancio nel marzo 2024.
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Perché è importante
Il lancio segnala una crescente fiducia istituzionale nell’infrastruttura blockchain pubblica per prodotti finanziari regolamentati.
I fondi monetari tokenizzati sono cresciuti a 9 miliardi di dollari da 3 miliardi nell’ultimo anno, secondo i dati di RWA.xyz.
Questi veicoli on-chain offrono tempi di regolamento più rapidi, accesso al trading 24/7 e trasparenza in tempo reale sulla proprietà, rispetto ai tradizionali fondi monetari.
JPMorgan prevede di ampliare nel tempo l’accesso a MONY e introdurre valute aggiuntive, soggette all’approvazione normativa.
Il fondo rappresenta un passaggio dai sistemi blockchain chiusi e permissioned verso un’infrastruttura pubblica per la finanza istituzionale.
Le grandi istituzioni finanziarie vedono sempre più spesso i prodotti tokenizzati basati su depositi come alternative alle stablecoin per i clienti istituzionali.
Questi strumenti fruttiferi possono integrarsi con i framework bancari regolamentati offrendo al contempo i vantaggi di efficienza della blockchain.
Il più ampio mercato degli asset tokenizzati è previsto raggiungere i 18,9 trilioni di dollari entro il 2033, secondo un report di BCG e Ripple.
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