Il capo della ricerca sugli asset digitali di Standard Chartered ha avvertito questa settimana che Bitcoin potrebbe scendere sotto i 100.000 $ entro il fine settimana, individuando quella che la banca ritiene possa essere l'ultima opportunità per acquistare la criptovaluta a prezzi a cinque cifre. Geoffrey Kendrick, capo globale della ricerca sugli asset digitali di Standard Chartered, ha fornito questa previsione in una nota ai clienti mercoledì, mentre il Bitcoin scambiava a circa 108.000 $, in calo di circa il 10% in due settimane, poiché il mercato assorbiva la svendita di ottobre.
Cosa sapere:
- Standard Chartered mantiene il suo obiettivo di fine anno di 200.000 $ per il Bitcoin, nonostante prospetti un calo a breve termine sotto i 100.000 $, citando la richiesta di ETF e l'adozione dei tesorieri aziendali come motori principali.
- Kendrick ha identificato diversi indicatori tecnici che supportano una ritirata temporanea, incluso il fallimento del Bitcoin di recuperare dopo un sell-off del 10 ottobre e il rispetto storico della media mobile a 50 settimane dal 2023.
- La banca inquadra ogni movimento sotto i 100.000 $ come una fase di base temporanea piuttosto che un crollo strutturale, condizionato dal miglioramento delle condizioni di liquidità in dollari e dalla rotazione del capitale dall'oro al Bitcoin.
I segnali tecnici indicano una ritirata tattica
L'analisi di Kendrick deriva dall'azione dei prezzi del Bitcoin dopo la debole partenza di inizio ottobre. La criptovaluta non è riuscita a riconquistare slancio dopo il calo del 10 ottobre, un modello che lo stratega considera prova di un indebolimento della domanda a breve termine. "Un calo sotto i 100.000 $ ora appare 'inevitabile'", ha scritto Kendrick, pur sottolineando che questa flessione dovrebbe dimostrarsi temporanea.
La banca sta monitorando diversi indicatori per valutare se la flessione rappresenti un'opportunità di acquisto o qualcosa di più persistente. Kendrick ha citato la necessità di cambiamenti osservabili nei flussi di capitale tra oro e Bitcoin, il miglioramento della liquidità in dollari e il comportamento della media mobile a 50 settimane — una soglia tecnica che il Bitcoin ha rispettato dal 2023. Il team di ricerca di Standard Chartered considera questi fattori cruciali per determinare se il traguardo a sei cifre resti un supporto a lungo termine.
Il Bitcoin era scambiato a 109.252 $ al momento della stampa di giovedì, con i prezzi spot che oscillavano nella fascia media dei 100.000 $ per tutta la sessione. La liquidità è diminuita in avvicinamento al fine settimana, amplificando la sensibilità agli sviluppi politici e alle notizie macroeconomiche.
L’ambito rialzista resta nonostante la cautela a breve termine
Standard Chartered non si è ritirata dalla sua tesi ottimistica più ampia. La banca ha detto ai clienti a luglio che si aspettava che il Bitcoin raggiungesse i 200.000 $ entro il 31 dicembre, guidato dai flussi degli exchange traded fund, dall'adozione del bilancio aziendale e dai cambiamenti regolamentari in un contesto di politica monetaria più accomodante. Kendrick ha ribadito questo quadro nella sua ultima nota, descrivendo la possibile discesa sotto i 100.000 $ come una "ultima occasione" per acquistare Bitcoin a prezzi a cinque cifre.
La previsione presuppone una ripresa degli stessi driver strutturali identificati da Standard Chartered all'inizio di quest'anno.
La banca ha pubblicato una ricerca a luglio in cui prevedeva quello che definiva il più grande rally del dollaro mai registrato nella seconda metà del 2025, uno scenario che ritiene coinciderebbe con la salita del Bitcoin a 200.000 $. L'assunzione del bilancio aziendale e la normalizzazione regolamentare restano al centro di questo caso.
Kendrick ha riconosciuto la tensione tra la pressione dei prezzi a breve termine e l'obiettivo annuale della banca. La sua analisi suggerisce che l'ambiente attuale rientra in una fase di costruzione della base piuttosto che in un'inversione di tendenza, a patto che emergano segnali di conferma chiave. Un miglioramento sostenuto della liquidità in dollari, prove di una rotazione istituzionale nel Bitcoin e la conservazione di strutture tecniche a timeframe più alto convaliderebbero la tesi della banca secondo cui i prezzi sotto i 100.000 $ rappresentano un'ultima finestra di acquisto.
Comprendere le dinamiche di mercato
Gli exchange traded fund legati al Bitcoin sono emersi come una fonte significativa di domanda dalla loro introduzione. Questi strumenti consentono agli investitori istituzionali e retail di ottenere esposizione senza detenere direttamente la criptovaluta. L'adozione dei tesorieri aziendali si riferisce alle aziende che allocano porzioni dei loro bilanci al Bitcoin come riserva alternativa di beni, una pratica che ha attirato l'attenzione dopo che diverse società pubbliche hanno fatto tali mosse negli ultimi anni.
Le condizioni di liquidità del dollaro misurano la disponibilità di valuta statunitense nei mercati globali, un fattore che storicamente è correlato con la performance degli asset di rischio.
Il tightening quantitativo, il processo attraverso il quale le banche centrali riducono i loro bilanci, tende a rimuovere liquidità dal sistema finanziario. La media mobile a 50 settimane è un indicatore tecnico che leviga i dati sui prezzi su circa un anno, spesso usato per identificare tendenze a lungo termine.
La rotazione del capitale tra oro e Bitcoin riflette le decisioni degli investitori di spostare allocazioni tra asset tradizionali di rifugio e alternative digitali. L'analisi di Standard Chartered suggerisce che questa dinamica potrebbe segnalare cambiamenti negli appetiti di rischio e fiducia nel ruolo del Bitcoin all'interno dei portafogli.
Pensieri finali
La previsione di Standard Chartered rappresenta un passo indietro tattico all'interno di una visione strategica invariata. L'avvertimento di Kendrick su una mossa sotto i 100.000 $ questo fine settimana riflette una debolezza tecnica a breve termine, ma la banca continua a inquadrarsi la traiettoria del Bitcoin come in definitiva positiva. Se il livello sotto i 100.000 $ si rivelerà un supporto permanente dipenderà dalla riemersione della domanda istituzionale e dal miglioramento delle condizioni di liquidità nelle settimane a venire.