Tron Inc., quotata al Nasdaq, ha raddoppiato le sue riserve di tesoreria in criptovaluta dopo che il suo maggiore azionista ha iniettato 110 milioni di dollari in token TRX nelle riserve aziendali. L'investimento porta le riserve totali di TRX di Tron Inc. a oltre 220 milioni di dollari, consolidando la sua posizione come più grande detentore pubblico del token nativo della blockchain.
Cosa sapere:
- Bravemorning Limited ha esercitato warrant per aggiungere 312,5 milioni di token TRX, del valore di 110 milioni di dollari, al tesoro di Tron Inc.
- L'azienda ora detiene una quota dell'86,6% in Tron Inc. dopo aver investito un totale di 210 milioni di dollari dalla fusione
- Le azioni di Tron Inc. sono aumentate di oltre l'1.128% negli ultimi sei mesi, sebbene gli esperti avvertano dei rischi nel detenere token nativi come asset di tesoreria
La strategia aziendale solleva interrogativi sul rischio autoreferenziale
Bravemorning Limited, che controlla l'86,6% di Tron Inc., ha esercitato warrant per acquistare 312,5 milioni di token TRX a circa $0,35 per token. La transazione è stata divulgata in un comunicato stampa di martedì che ha evidenziato la strategia aggressiva di accumulo della società.
"Con questo ulteriore investimento di 110 milioni di dollari dal nostro maggiore azionista, Tron Inc. ha rafforzato la sua posizione come più grande detentore pubblico di token TRX", ha dichiarato il CEO Rich Miller. L'esecutivo non ha affrontato i potenziali rischi associati alla natura circolare della struttura d'investimento.
Tron Inc. è emersa attraverso una fusione inversa con SRM Entertainment a giugno, assicurandosi 100 milioni di dollari in equity insieme a azioni privilegiate e warrant valutati a 210 milioni di dollari. L'accordo ha portato il fondatore della blockchain Tron, Justin Sun, come consulente, aggiungendo credibilità alle ambizioni Web3 del venture.
Le registrazioni regolamentari segnalano piani di espansione miliardari
L'azienda ha presentato domanda ai regolatori statunitensi a luglio cercando l'autorizzazione per raccogliere fino a 1 miliardo di dollari attraverso vari strumenti finanziari. Questi includono azioni ordinarie, azioni privilegiate, titoli di debito, warrant e diritti, con i proventi destinati ad espandere le riserve di TRX e le operazioni commerciali Web3.
La performance del mercato ha convalidato la fiducia degli investitori nel breve termine. I dati di Google Finance mostrano che le azioni di Tron Inc. hanno guadagnato oltre l'1.128% in sei mesi, attualmente scambiando attorno ai 4,30 dollari con una volatilità giornaliera minima.
Il rialzo delle azioni riflette l'entusiasmo generale per le strategie di tesoreria di criptovaluta che hanno guadagnato slancio all'inizio del 2025. Le aziende hanno seguito sempre di più il modello focalizzato su Bitcoin di MicroStrategy, sebbene le nuove entrate si stiano diversificando in altcoin principali tra cui Ether, Solana e XRP.
Gli esperti del settore avvertono sulla struttura di investimento circolare
L'approccio di Tron Inc. differisce significativamente dalle strategie di tesoreria in criptovaluta consolidate. Detenere il proprio token nativo della blockchain come principale attività di riserva ha generato critiche dagli analisti del settore che mettono in dubbio la sostenibilità di tali accordi.
"L'azienda sta essenzialmente mantenendo il proprio asset simile a un'equity come garanzia. Questo è circolare e rischioso", ha detto Jamie Elkaleh, capo marketing di Bitget Wallet, in un'intervista con Cointelegraph.
La natura circolare crea potenziali cicli di retroazione, dove la fiducia che diminuisce in Tron Inc. potrebbe deprimere i prezzi di TRX, minando ulteriormente il valore percepito della società. Questo differisce dalle aziende che detengono Bitcoin o altre criptovalute consolidate come asset di tesoreria, dove l'asset sottostante mantiene l'indipendenza dalla performance aziendale.
Capire le strategie di tesoreria in criptovaluta
I tesori aziendali in criptovaluta si sono evoluti da semplici detentori di Bitcoin a strategie complesse multi-asset. TRX rappresenta il token nativo della blockchain Tron, utilizzato per commissioni di transazione e governance all'interno dell'ecosistema della rete. A differenza di Bitcoin, che opera indipendentemente da qualsiasi singola entità, il valore di TRX rimane strettamente legato allo sviluppo e all'adozione della blockchain di Tron.
Le strategie di tesoreria tipicamente coinvolgono l'acquisto di criptovalute consolidate come Bitcoin o Ether come copertura contro l'inflazione o riserve di valore alternative. Le aziende che detengono i propri token nativi affrontano sfide uniche, poiché la performance degli asset è direttamente correlata al successo aziendale, creando potenziali amplificazioni di volatilità durante le ribassate del mercato.
Conclusione
L'acquisizione di 110 milioni di dollari in TRX da parte di Tron Inc. dimostra un impegno continuo nella propria strategia di token nativo nonostante gli avvertimenti del settore sui rischi di investimento circolare. Mentre la performance del mercato a breve termine ha premiato gli azionisti con guadagni significativi, la sostenibilità a lungo termine di detenere token auto-emessi come asset principali di tesoreria rimane discutibile secondo gli esperti del mercato delle criptovalute.