分散型取引所（DEX）は、暗号通貨エコシステムの基盤として登場し、ユーザーに資産への前例のない制御権を提供しています。 しかし、DEXは集中型取引所（CEX）と比較してどれほど安全なのでしょうか？
完全な自律性と自己保管は、DEXにとって本質的なものであり、それには代償が伴います。 ユーザーは、CEXを扱う際に特定の組織の権限を信頼するのではなく、セキュリティシステム、暗号化、およびスマートコントラクトの力を信頼する必要があります。
したがって、自律性は重要なセキュリティ上の課題を伴います。
ここでは、中央集権型の対抗手段と比較してDEXのセキュリティ環境を調査し、ユーザーを保護するために講じられている対策を探ります。
セキュリティの観点から見たDEXとCEXの違い
分散型取引所は、暗号通貨取引の風景に新しいパラダイムシフトをもたらします。 それらは仲介者を必要とせずにトレーダー間で直接取引を促進するピアツーピア市場として機能します。
これがトレーダーの注意を引く主な違いであり主な原動力です。
しかし、これは潜在的な弱点でもあります。 バイナンスやコインベースのような場合は、これらの企業があなたの資金と取引の安全を確保することを信頼します。
DEXを運営する際に誰を信頼しますか？
DEXは、取引を実行するためにブロックチェーン技術とスマートコントラクトを活用しています。 これがDEXとCEXの運用構造における根本的な違いです。
CEXは、注文書を管理し、取引を実行し、ユーザー資金を保持する中央集権的な権限を持つ、伝統的な株式取引所のように機能します。 このモデルは馴染みが深く、しばしばより使いやすいとされますが、単一の障害点をもたらし、ユーザーは取引所に資産を預ける必要があります。
DEXはこの中央当局を排除し、ユーザーが取引プロセス全体で資金の管理権を保つことができるようにします。
DEXを支える技術は主にスマートコントラクトに基づいており、これらは特定のチェーン上にデプロイされた自動実行コードです。 イーサリアムが最も一般的です。
これらのスマートコントラクトは、異なるトークン間のスワップを実行するなど、取引プロセスのさまざまな側面を管理します。 中央注文書の欠如は、多くのDEXの最も顕著な特徴かもしれません。
その代わりに、流動性提供者が資産ペアをプールに預け入れ、そのプール内の資産比率に基づいて価格がアルゴリズム的に決定される、オートメーテッドマーケットメーカー（AMM）モデルを採用します。
この分散型アーキテクチャはいくつかの利点をもたらします。
ユーザーは資産の管理を続けることができ、いくつかの集中型プラットフォームを悩ませてきたハックや管理ミスのリスクを大幅に減少させます。
DEXは、広範な審査プロセスを必要とせずに、より多くの種類のトークンを上場することができ、包摂的な環境を提供します。
さらに、ほとんどのDEXプロトコルがオープンソースであることがイノベーションを促進し、コミュニティ主導の開発とガバナンスを可能にします。
しかし、DEXモデルには課題もあります。
それについて考えてみましょう。
すべての取引においてブロックチェーンネットワークに依存するため、ネットワーク混雑時には実行速度が遅くなり、手数料が高くなることがあります。 新規ユーザーにとっての学習曲線は急であり、スマートコントラクトとの対話やプライベートキーの管理には、ブロックチェーン技術に対するより深い理解が求められます。
さらに、多くのDEXにおいて、KYCやAML手続きの欠如は規制上の懸念を引き起こし、特定の法域での採用を制限する可能性があります。
匿名性を重視するトレーダーの一部が存在し、したがってKYCやAMLの欠如を評価しています。 しかし、それは全く別の話です。
技術アーキテクチャのセキュリティ
DEXはL1またはL2のブロックチェーンネットワーク上で運営されます。
トークンの交換を管理するためにスマートコントラクトを活用します。 DEXのコアコンポーネントには以下が含まれます:
- 流動性プール: トークンペアのリザーブを保持するスマートコントラクト。
- オートメーテッドマーケットメーカー (AMM): 流動性プール内の資産比率に基づいてトークン価格を決定するアルゴリズム。
- トークンスワップ契約: トークンの交換を実行するスマートコントラクト。
- ガバナンスメカニズム: プロトコルのアップグレードとパラメータ調整のためのオンチェーン投票システム。
CEXは、注文をマッチングしユーザーアカウントを管理するために中央集権的なサーバーを使用します。 通常、買い注文と売り注文を価格と時間優先でマッチングする従来の注文書モデルを採用します。
セキュリティの観点から見た主な違い
DEXとCEXを完全に異なる動物にするセキュリティ領域でいくつかの最終的な違いがあります。
- カストディ: DEXは非保管型であり、ユーザーはプライベートキーと資産の管理を保持します。CEXはユーザー資金を保管財布に保持します。
- 注文の実行: DEXはオンチェーンで取引を実行しますが、CEXはオフチェーンの注文マッチングエンジンを使用します。
- 流動性: DEXは流動性提供者に依存し、彼らは資産をスマートコントラクトに預け入れます。CEXはしばしば市場メーカーや独自のリザーブを使用します。
- 規制の順守: DEXは最小限のKYC/AML手続きで運営されますが、CEXは厳格な規則を遵守しなければなりません。
- トランザクション速度: CEXは通常、オフチェーン注文マッチングのおかげでより高速な実行時間を提供します。DEXはブロックチェーントランザクション速度に限定されます。
- 資産の可用性: DEXは、基盤となるブロックチェーンに対応した任意のトークンを上場することができます。CEXは上場する資産をキュレートし、しばしば広範な審査を必要とします。
DEXのコアセキュリティ機能
DEXのセキュリティモデルはCEXのものとは大きく異なり、それぞれのモデルが独自の利点と課題を提供します。
スマートコントラクトセキュリティ
DEXはユーザー資金の管理と取引の実行にスマートコントラクトに大きく依存しています。これにより特定のセキュリティ上の懸念が生じます:
- コード監査: DEXプロトコルは、脆弱性を特定するために厳格な第三者監査を受けます。しかし、監査済みの契約でも未発見の欠陥が含まれることがあります。
- 形式検証: 高度なDEXはスマートコントラクトの正確性を検証するための数学的証明を採用しています。
- アップグレード可能性: 一部のDEXは脆弱性を修正するためのアップグレード可能な契約を実施していますが、これにより集中化のリスクが生じます。
- タイムロック: 重要な機能に対する遅延メカニズムにより、ユーザーは潜在的に悪意のあるアップグレードに対処することができます。
CEXは、一方で、集中型インフラストラクチャを保護するために伝統的なサイバーセキュリティ対策に依存しています。それらはファイアウォール、暗号化、および多数のユーザー資金のためのコールドストレージを使用します。
ユーザー認証と認可
DEXは通常、ユーザーアカウントやKYC手続きを必要としません。代わりに、DEXとの取引を検証するために暗号学的署名を使用します:
- ウォレットの統合: ユーザーはWeb3ウォレット（例: MetaMask）を接続してDEXと対話します。
- 取引の署名: DEXとのすべてのやり取りには、ユーザーのプライベートキーからの暗号学的署名が必要です。
- 承認: ユーザーはDEXスマートコントラクトのトークン支出制限を明示的に承認する必要があります。
CEXは、ユーザー名/パスワードの認証を使用し、2段階認証（2FA）を組み合わせることがよくあります。それらはユーザーの権限と取引制限を中央で管理します。
流動性のセキュリティ
DEXは流動性の確保において独自の課題に直面します:
- インパーマネントロス: 流動性提供者はペア資産間の価格変動による損失をリスクとして負います。
- フラッシュローン攻撃: 攻撃者は担保なしで大量のトークンを借りて市場を操作することができます。
- スリッページ保護: DEXはフロントランニングやサンドイッチ攻撃からユーザーを守るためにスリッページ許容値を実装します。
- プライスオラクル: 外部の価格フィードが操作を軽減するために使用されますが、追加の信頼前提条件を導入します。
CEXは内部で流動性を管理し、ユーザー預金と独自のリザーブの組み合わせを使用していることが多いです。 CEXはフラッシュローン攻撃に対してあまり脆弱性がありませんが、内部不正や管理ミスのリスクに直面します。
誰もDEXで価格、ボリューム、流動性を壊すことができませんが、CEXでは一般的に想像することができます。
トランザクションプライバシー
DEXは公共のブロックチェーン上で運営され、それが透明性を提供しますがプライバシーは限られています。言い換えれば、ブロックチェーンが透明であればあるほど、注意を引かずに抜け出す可能性は減少します。
- 仮名性: ユーザーはパーソナルな情報ではなくウォレットアドレスによって識別されます。
- MEV保護: 一部のDEXはフロントランニングを防ぐために非公開メモリプールソリューションを実装します。
- ZK-Rollups: プライバシーとスケーラビリティを向上させるレイヤー2ソリューションが開発されています。
CEXは一般からのトランザクションプライバシーを高めますが、取引所からは完全な可視性があり、活動内容は見えています。
資産セキュリティ
DEXはユーザーに対して資産の直接管理権を提供します:
- 非保管型: ユーザーはプライベートキーを保持します。
- 許可不要な上場: 互換性のある任意のトークンが取引可能で、詐欺トークンのリスクが高まります。
- ラッピング: クロスチェーン資産はしばしばラッピングを必要とし、追加のスマートコントラクトリスクを導入します。
CEXはユーザーの資産を保管財布に持ち、しばしば保険でカバーしています。 彼らは詐欺トークンのリスクを減少させるために資産上場をキュレートします。
ガバナンスとアップグレードのセキュリティ
多くのDEXはオンチェーンガバナンスを実装しています:
- トークンベースの投票: プロトコルの変更はトークン保有人によって決定されます。
- タイムロック契約: ガバナンスの決定の実装に遅延を強制します。
- マルチシグコントロール: 重要な機能は複数の認可された当事者の承認を必要とします。
CEXはオペレーションの決定を中央で行い、しばしば限られた透明性で行います。 彼らはユーザーのフィードバックを求めるかもしれませんが、プラットフォームの変更に対する完全な管理を保持します。
ネットワークセキュリティ
DEXは基盤となるブロックチェーンのセキュリティ特性を引き継ぎます:
- コンセンサスメカニズム: プルーフ・オブ・ワークまたはプルーフ・オブ・ステークシステムがネットワークを保護します。
- ノードの分布: 幅広いノードの分布が攻撃への耐性を高めます。
- ネットワーク混雑: 高トランザクション量は手数料の増加や実行の遅れをもたらすことがあります。
CEXは、DDoS保護を含む伝統的なネットワークセキュリティ対策に依存しています。 Content: および安全なデータセンター。
クロスチェーンセキュリティ
DEXが複数のブロックチェーンをサポートするために拡大するにつれて、新たなセキュリティの課題が浮上します：
- ブリッジの脆弱性: クロスチェーンブリッジは、重大なハッキングの標的となっています。
- アトミックスワップ: 信頼できないクロスチェーントレードは、複雑な暗号プロトコルを必要とします。
- ラップドアセット: クロスチェーン資産を表すトークンは、追加の故障ポイントを導入します。
CEXは内部で資産を管理することにより、より容易に複数のブロックチェーンをサポートできますが、これにより中央集権化リスクが生じます。上述のように、中央当局があなたの同意や知識なしに独自のゲームをする可能性があります。
最後の考察
分散型取引所は、仮想通貨取引におけるパラダイムシフトを表し、ユーザーに前例のないコントロールを提供し、単一障害点を排除します。
しかし、この分散化は革新的なソリューションを必要とする新たなセキュリティ課題をもたらします。
DEXのコアセキュリティ機能は、スマートコントラクトの整合性、暗号認証、およびオンチェーンガバナンスに集中しています。
これらのメカニズムは、中央集権型取引所に関連する多くのリスクを排除しますが、ユーザーがナビゲートする必要がある複雑さももたらします。
DeFiエコシステムが成熟するにつれて、DEXのセキュリティ面でさらなる進歩が期待されます。
ゼロ知識証明、レイヤー2スケーリングソリューション、および改善されたクロスチェーンプロトコルは、分散型取引プラットフォームのセキュリティと使いやすさを強化する上で重要な役割を果たすと考えられます。
より多くのセキュリティとプライバシーを追求しながら、中央集権化を進めない話をしています。そして、それがDeFiの将来の非常に明るい展望に見えます。