暗号通貨市場は、米国スタグフレーションの潜在的な懸念が強まったため、先週 大きな変動を経験しました。Ethereum は、重要な 取引所取引型ファンドの流出から回復し、25.01% 急騰しました。投資家は連邦準備制度 理事会の金利政策を決定する可能性がある火曜日の消費者物価指数の発表に焦点を合わせています。
知っておくべきこと:
- BlackRock がスポットETFから3億7,500万ドルを引き出したにもかかわらず、 Ethereum は1週間で25.01％上昇し、Bitcoin は5.44％しか上昇しなかった
- 連邦準備制度理事会副議長のミシェル・ボウマンの週末のコメントは、 3回の利下げを提唱し、Ethereum を一時的に4,300ドル以上に押し上げた
- 火曜日の7月のCPIデータの発表は、9月の金利引き下げが進むかどうか を決定する可能性があります
スタグフレーションの懸念が市場の敏感な動きを促進
暗号通貨市場の混乱は火曜日に始まり、ISMサービスPMIの発表がアメリカ のサービスセクターの減速を示唆しました。この指数は、トランプ大統領の 「関税戦争」が開始された4月以来、サービスセクターの価格が上昇し、 雇用が減少したことを明らかにしました。
価格上昇と雇用減少の組み合わせはスタグフレーションを表し、中央銀行 にとって最も厄介な経済危機の1つで、効果的に金利を上げたり下げたり できなくなります。市場参加者はますます、トランプ政権の関税政策が アメリカをスタグフレーションに押しやるのではないかと心配しています。
同時に、今年の3回の金利引き下げを期待する市場の予想は2回に減少し ました。市場の流動性に敏感なリスク資産を含む暗号通貨は、週を通じて 変動し続ける金利見通しに合わせて変動しました。
週末には、ホワイトハウスの経済顧問会議の議長であるスティーブン・ ミランがアドリアナ・クグラー前総督の後任として空席になった 連邦準備制度理事会総督職に任命されたというニュースで幕を閉じました。 ミランはトランプ大統領の最も親しい経済顧問の1人に数えられます。 この任命は、トランプが低金利を強く支持している証拠として市場に 解釈され、米国株式市場は今年3回の利下げを期待して閉じました。
ETF流出に逆らうEthereumの回復力
連邦準備制度理事会副議長ミシェル・ボウマンの予想外の週末の発言 は、イーサリアムの驚くべき上昇を促しました。カンザス銀行協会で 演説したボウマンは率直に「3回の利下げが必要」と述べました。彼女は 最近の雇用データが経済活動と雇用状況のさらなる悪化を防ぐための 予防策が必要であることを示していると強調しました。
Ethereumの価格は、彼女のコメントを受けて一時的に4,300ドルを超えました。
BlackRockは予想外の動きを見せ、市場に不確実性を注入しました。米国の スポット取引型ファンド業界の主要プレーヤーである彼らは、月曜日に BitcoinスポットETF（IBIT）とEthereumスポットETF（ETHA）から多額の 資金を引き出しました。
IBITはその日、2億9,221万ドルの純流出を経験し、5月30日以来最大の 1日あたりの流出を記録しました。市場アナリストたちは、ビットコイン の価格が11万1,000ドルのレベルに戻る可能性を推測し始めました。
EthereumスポットETFのETHAは3億7,500万ドルの純流出を見せ、BlackRockの Ethereum保有量が1日で3％減少しました。BlackRockのETFからの巨額の流出 でEthereumのスポットETFの21日間にわたる連続純流入記録が終了しました。
ETF資金の純流出は2日後に停止しました。主要な暗号通貨の中で、Ethereumは より迅速に回復を示しました。米国上場企業による戦略的なETHの購入が、 Ethereum価格の回復を促しました。
Bitmainは、83万ETH以上を保有する世界最大のEthereum保有上場企業として の記録を更新しました。著名なウォールストリートの投資戦略者Tom Leeは、 イーサリアムの購入が今後10年間で最も重要な取引になると強調しまし た。Standard Chartered Bankのデジタル資産リサーチ責任者Geoff Kendrick は、イーサリアムを購入する企業の株式がEthereumのスポットETFよりも 魅力的になる可能性があると説明しました。
トランプ大統領は先週、合法的な暗号通貨事業者の不当銀行排除を防ぐため の行政命令と、退職基金市場の開放に署名しました。Ethereumは1週間で 25.01％の上昇を示し、Bitcoinは5.44％ の上昇にとどまり、Bitcoinは週末に11万9,000ドルを取り戻しました。 Solanaは1週間で15.04％上昇しました。
重要な経済データの発表を控え
市場の焦点は、今年の3回の金利引き下げを連邦準備制度理事会が実施する かどうかと、9月の連邦公開市場委員会会合における明確な利下げの発表に 移っています。
火曜日に発表される7月の米国消費者物価指数データは非常に重要です。 実際のCPI数値が市場予想を大幅に上回る場合、後半の利下げ見通しは再び 不確実となり、暗号通貨価格が調整に直面する可能性があります。
木曜日の生産者物価指数と金曜日の7月の工業生産と小売売上高の数字は、 米国の経済縮小の可能性を示す証拠を提供します。
9月のFOMC金利決定に影響を与える重要な連邦準備制度理事会関係者からの コメントは引き続き重要です。水曜日には、シカゴ連邦準備銀行のオース ティン・グールズビー総裁がスプリングフィールド商工会議所が主催する 金融政策のランチに参加します。
FedWatchデータによると、月曜日の朝時点での9月のFOMC会合における 0.25％利下げの確率は88.4％でした。この確率は、連邦準備制度副議長 ボウマンの週末の発言を受けて、基準金利先物市場が再開した後にわずかに 上昇する可能性があります。
締めくくりの考え
火曜日のCPIデータが連邦準備制度の政策方向を決定する可能性があるため、 暗号通貨市場は重要な1週間を迎えています。ETF流出にもかかわらず イーサリアムが強いパフォーマンスを示していることは、機関投資家の 根強い関心を示しています。スタグフレーションの懸念と利下げ期待の 相互作用が市場のボラティリティを引き続き駆動する可能性があります。