Bitcoin 投資家は、10月がポジションを終了する最後の機会になる可能性が あるという証拠が増えていることに直面しています。これは、複数の技術的指標と 歴史的パターンが収束し、市場条件の悪化を示しています。
知っておくべきこと：
- 10x Researchのブル／ベアマーケット指標やCryptoQuantのサイクルトラッカーを 含む複数の技術的指標が10月にベアリッシュな領域に入りました。
- CryptoQuantのブル-ベアマーケットサイクル指標の365日移動平均がほぼゼロに 近づき、歴史的に長期低迷を前にした「極端なベア」しきい値に接近しています。
- 4年周期の市場サイクルモデルは、2025年10月付近にピークを迎え、その後2026 年10月に底を打つ可能性を予測しています。一方、月次RSIパターンは過去の サイクルのクラッシュ前の動作を反映しています。
技術的指標は市場悪化を指しています
10x Researchが開発したブル／ベアマーケット指標は10月にベアリッシュなシグナルを 記録しました。この独自のモデルはオンチェーン活動とデリバティブデータを追跡し、 以前はラリーをサポートしていましたが、現在は減少しています。
研究会社の最新報告によると、ビットコインの勢いは停滞しています。 機関投資家はリスクエクスポージャーを減少させる一方で、小口投資家は 依然として損益分岐点近くに位置しています。 この分析は、市場がシャープな修正または大きな回復のいずれかが 現実になる可能性のある重要な分岐点にあることを示唆しています。
「私たちは、$100,000に向けた潜在的な引き戻しを予想し、戦略的に 弱気スタンスを維持しています」と10x Researchは報告しました。
CryptoQuantのブル-ベアマーケットサイクル指標もこの評価を裏付けています。 このモデルは、オンチェーンデータを通じて市場の段階を分析し、その365日 移動平均がほぼゼロにまで低下していることを示しています。 この指標は、アナリストが「ベア」領域と分類する領域に入りました。 さらに悪化すると、移動平均がゼロを下回ることで「極端なベア」領域へと 押し進めます。
歴史的データは、指標とその365日移動平均が両方ともゼロを下回ると 長期的な弱気市場が続くことを示しています。
サイクルパターンと価格アクションの分析
一部のアナリストがこのリズムが崩れたと主張するにもかかわらず、4年周期の市場 サイクルは現在の価格動向と一致しています。Alphractalの研究は、累積、マークアッ プ、配分、1年間の弱気フェーズを含む伝統的な4年パターンを調査し、その予測精度 を維持しています。
このサイクルモデルは、2025年10月付近でのピークと、2026年10月の市場底打ち の可能性を予測しています。このパターンは複数のサイクルを通じて繰り返されて います。
アナリストのAlejandro₿TCは、月次[Relative Strength Index] (https://yellow.com/learn/the-relative-strength-index-rsi-what-it-is-and-how-it-works) のトレンドラインを通じて別の警告サインを特定しました。 彼の分析によると、ベアマーケットは、一貫してRSIが長期の上昇トレンドラインを ブレイクしたときに始まったと述べています。
「前回のサイクルでは、RSIがトレンドラインを再テストしてから 大きな下落が発生しました。
現在のサイクルは同様の行動を示しており、RSIがラインを再テストして弱さを示しています。 「毎回の月次トレンドラインのブレイクを動機にベアマーケットが始まった。 良いニュースは、大暴落前に穏やかに退出する時間を常に与えていたことです」と Alejandro₿TCは述べています。
10月は仮想通貨市場の歴史で最大の清算イベントを記録しました。大量の清算は 複数の技術的指標が警告信号を発していた時に発生しました。現在の価格レベル 近くにポジションを保持している投資家は、技術的モデルが示唆する ベアリッシュシナリオが展開された場合、大きな損失の可能性に直面しています。
主要市場メトリクスの理解
相対力指数(RSI)は、直近の利益の大きさを損失の大きさと比較することで 勢いを測定し、0から100のスケールで表されます。70以上の読み取りは 過度に買われた条件を示唆し、30以下は過剰に売られた条件を示唆します。 RSIチャート上のトレンドラインは、価格動向の前に発生する基礎的な 勢いの変化を特定するのに役立ちます。
移動平均は、特定の期間にわたる連続した更新平均価格を 作成することで価格データをスムージングします。
365日移動平均は過去1年間の平均価格を計算することによって長期の傾向を捉えます。 短期価格が長期平均を下回ると、市場条件が悪化していることを示すことがあります。
オンチェーン指標は、実際のブロックチェーン活動を追跡し、 取引量、交換フロー、ホルダーの行動を含みます。
これらのメトリクスは、投資家がホールドしている資産を積み上げているか 配分しているかについての洞察を提供します。 先物とオプション市場のデリバティブデータは、 レバレッジレベルと機関投資家のポジショニングを明らかにします。
4年周期理論は、ビットコインの半減イベントから派生しています。 半減イベントにより、報酬が約4年ごとに半減します。 これらの供給ショックは、過去にブルマーケットの前に 起こり、その後、ピークの狂乱、配分フェーズ、 弱気フェーズの底打ちが続いてきました。 各サイクルは、その大きさは変動するものの粗いタイミングの一貫性を 維持してきました。
警告にもかかわらず展望は不確実
ベアリッシュな技術的シグナルにもかかわらず、持続的なブルの勢いを サポートする要因がいくつかあります。連邦準備制度理事会の利下げは リスク資産への資本流入を促進する可能性があります。 金から暗号通貨への投資資本の回転が可能です。 上場投資信託の流入と機関投資家の積極的な積み上げは依然として強いです。
オンチェーンメトリクス、サイクルモデル、 技術的パターンを含む複数のベアリッシュ指標の収束により、 10月が市場悪化前の重要な出口点になる可能性があります。 しかし、予測には固有の不確実性があります。 今後数ヶ月が、市場がリセットフェーズに入るのか、 勢いを取り戻すのかを決定するでしょう。