クリプトとブロックチェーン業界は、2024年にベンチャーキャピタルのダイナミクスと投資パターンにおいて対比に満ちた変革の年を迎えました。2020年以来の最弱の資金調達年となったにもかかわらず、セクターは投資案件の増加とWeb3やNFTのようなセグメントにおける戦略的適応を通じて、ベンチャーキャピタル生態系内で驚異的な回復力を示しました。
Galaxyによる包括的な調査によれば、2024年を通じてクリプト領域でのベンチャーキャピタル投資は2,153件にわたり115億ドルに達し、厳しい市場状況にもかかわらず持続的な関心を描きました。この年には79の新ファンドが出現し、合計で51億ドルを集めましたが、この数字は2021年と2022年の前例のないブーム期からの大幅な減少を代表しました。この資金調達総額の減少は注目すべきトレンドを伴い、新しいファンドの数は前年と比較して増加しましたが、その規模は2017年以来の低水準に著しく減少しました。
クリプトでのベンチャーキャピタルの状況は、2024年中にスタートアップの評価が魅力的な回復パターンを示し、特に年の中間四半期で顕著でした。この上昇傾向は広範なベンチャーキャピタル業界を上回りましたが、第4四半期までには勢いが緩和しました。年の最終四半期では、クリプト取引のプレマネーバリューの中央値が2,400万ドルで、取引平均額は450万ドルに落ち着き、市場が変動の時期を経てその均衡を見つけたことを示しました。
2024年のベンチャーキャピタル活動で特に注目すべき側面は、さまざまなクリプトセクターへの投資の分布でした。Web3、NFT、DAO、メタバース、ゲームセグメントがベンチャーキャピタルにとって主な魅力として現れ、第4四半期だけで7億7,130万ドルを獲得しました。この期間中のクリプトベンチャー資金の約20.75%を占めています。注目すべき投資には、Praxisへの大規模な5億2,500万ドルの配分、Azra Games（4,270万ドル）およびLens（3,100万ドル）の重要な資金調達ラウンドが含まれました。
年のベンチャーキャピタルの状況は、数億ドル以上の資金を調達するいくつかの大規模ファンドの出現によってさらに特徴づけられ、少なくとも10の組織がそれぞれ1億ドル以上を調達しました。Paradigmが印象的な8億5,000万ドルの資金調達を先導し、Uncorrelated VenturesとBitkraft Venturesが各々3億1,500万ドルと2億7,500万ドルを確保しました。このエコシステムは、Accolade Partners（2億2,000万ドル）、Hack VC（1億5,000万ドル）、ParaFi Capital（1億2,000万ドル）のような既存プレーヤーの重要な貢献によってさらに強化されました。加えて、Galaxy Digital、Golden Ventures、Gate Ventures、アブダビのBlockchain Centerによるそれぞれ1億ドルの調達も同様に重要です。
2024年を通じた投資活動のこのパターンは、ポストブームの現実に適応しつつも、革新性を維持している成長市場を反映しています。この年は相対的に低い評価で始まりました。2023年の挑戦的な年に続き、ビットコインは2021年11月の6万9,000ドルを超える以前のピークを超えるのに苦労しました。しかし、市場は特にビットコインが2024年第2四半期に新たな史上最高値を達成する中で、クリプトスタートアップエコシステム全体の評価を改善したことで、顕著な回復の可能性を示しました。
2024年を通じたクリプトでのベンチャーキャピタルの状況の変革は、この業界の進化において重要な段階を表しています。資金総額の数字が過去の高値から減少しているとはいえ、取引件数と新ファンドの増加は、ブロックチェーン技術とクリプト関連ベンチャーへの投資により慎重で戦略的なアプローチを示唆しています。このシフトは、投機的な熱意よりも品質と持続可能性が優先される成熟した市場を示しており、今後の持続可能な成長の舞台を整えています。
2025年のクリプトVC投資に何が待っているのか？
2025年には、新興市場が投資家の注目を集めるため、クリプトVCの資金調達は増加する予定です。PitchBookの最近の分析によると、セクターは180億ドルのベンチャーキャピタル投資を引き付けると予測されており、2024年の数字から50%の顕著な増加を示しています。この楽観的な予測は、HashKey CapitalのCEOであるDeng Chaoによって支持されており、米国での好ましい規制の発展とポジティブなマクロ経済状況の収束に起因しています。
この予想される成長の最前線にあるのは、ベンチャーキャピタリストの注目を集めている4つの主要セクターです。特に新興市場では、伝統的な銀行インフラが限定されているため、ステーブルコインが注目を集め続けています。実世界資産のトークン化分野は驚異的な可能性を示しており、業界の専門家は、トークン化された資産市場が2030年までに驚異的な30兆ドルに達する可能性があると予測しています。この予測は、伝統的な資産市場に対して、ブロックチェーン技術が持つ変革的な影響を強調しています。
ブロックチェーン技術と人工知能の統合は、ベンチャーキャピタル投資のもう一つの重要な分野として浮上しています。この融合は、分散化された意思決定やデータの収益化における革新的な機会を生み出し、AIを活用したクリプト取引およびリスク管理ツールが注目を集めています。同時に、ブロックチェーンインフラストラクチャの開発は依然として重要な焦点であり、特にスケーラビリティソリューションと機関グレードのセキュリティ対策に重点が置かれています。
しかしながら、この楽観的な見通しには課題もあります。市場のボラティリティは依然として安定したリターンを求める投資家にとって心配の種であり、いくつかの管轄区での規制の不確実性は、グローバルなベンチャーキャピタルの参加の障害となります。クリプトスタートアップ間での資金調達競争の激化により、プロジェクトは強固なビジネスモデルと明確なスケーラビリティへの道筋を示すことがますます重要になっています。
今年、VC資金を引き付けようとしているクリプトスタートアップは、特にレイヤー3またはWeb3におけるスケーラブルなブロックチェーンソリューションに焦点を当て、実世界の課題に取り組む必要があります。企業は、市場の主要プレイヤーとの戦略的関係を築き、堅牢な規制体制を維持して投資家の信頼を得る必要があります。規制、革新、市場力学の相互作用を乗り切ることができるスタートアップが最も利益を得ることになるでしょう。
年を進めるにつれて、クリプトVCセクターは投資を引き寄せるために大幅に成長するでしょう。2021年の180億ドルの投資ピークには達しないかもしれませんが、成熟した持続可能な市場にふさわしいマイルストーンに達するでしょう。これは、クリプト市場が過去のサイクルから教訓を得て、重要な投資決定を通じてブロックチェーンの革新をサポートする態勢が整っていることを示しています。