ビットコイン (BTC) は4月以来初めて6万7,000ドルを割り込み、バイナンスリサーチは、この下落を主に、過熱する米国株のごく一部セクターへ資本が流出したことに起因すると分析している。
重要ポイント:
- 月曜以降に約15億ドル相当のポジションが清算される中、ビットコインは6万7,000ドルを下回った。
- バイナンスリサーチは、AI・防衛・エネルギー株への資金集中が下落要因だと指摘。
- 同社によれば、過去の資金集中局面では数週間以内に底入れしており、中央値は約2週間だった。
ビットコイン、6万7,000ドル割れ
広範な市場は、2026年で最も厳しい週の一つを終え、月曜以降に約15億ドルのポジションが清算として計上された。
ビットコインが4月以降維持してきた6万7,000ドルの下値支持を失うと、売りは一段と加速した。
Xに投稿されたレポートの中で、同リサーチ部門は株式市場の警戒シグナルを指摘。CBOEディスパージョン指数は42と、過去3番目の高水準に到達し、投資家がS&P500の一部テーマに過度に集中していることを示唆した。
その結果、ビットコインを含むその他資産への流動性は乏しくなる。同社はこの効果を「資本のブラックホール」と呼んでいる。
関連記事: Anthropic Opens Claude Mythos To 150 Companies Just A Day After IPO Filing
なぜビットコインの売りが重要なのか
バイナンスリサーチは、これまでも繰り返し起きてきたとするフィードバックループを説明している。株式リターンが急伸すると資金が特定分野に集まり、集中度が高まり、群集状態が解消されるまでビットコインから流動性が抜けていく、という構図だ。
アナリストは複数の前例を挙げている。2015年にはFAANGとバイオテクノロジー株へのローテーションがビットコインの20％下落と重なり、2018年にはFAANGへの資金流入とICOバブル崩壊が同時進行し、68％の急落と符合した。2022年のエネルギー株への資金流入も、約50％の下落とタイミングが合致した。
昨年末には、AIと半導体への資金急増でそれらのテーマが急伸する一方、ビットコインは約39％下落した。
今四半期、同社はAI・防衛・エネルギーへの「トリプルローテーション」が進んでいると指摘しており、これまでにビットコインはおよそ11％下げている。
それでも同リサーチ部門は、やや落ち着いた見方を示す。暗号資産固有の危機がない「純粋な資金集中局面」では、過去の事例でビットコインは通常20週間以内に底入れしており、中央値は約2週間だという。
ビットコインの厳しい1カ月
ビットコインの最新の一段安は、厳しい相場展開にとどめを刺す形となった。この1週間で12％超下落し、現在は4月初旬以来の水準近辺にある。
ETFの資金フローも同様のストーリーを物語る。米国の現物型ファンドは、売りが始まって以来に34億ドル超を流出させた11営業日連続の解約基調を継続している。
次に読む: Microsoft Releases New AI Models To Challenge Anthropic's Business Push